خطوط المبادلة والغرض منها والأمثلة

الخدعة غير المعروفة التي تحافظ على تدفق الأموال حول العالم

خط المبادلة هو مصطلح آخر لترتيب مؤقت للعملة المتبادلة بين البنوك المركزية . وهذا يعني أنهم يوافقون على إبقاء المعروض من عملة بلادهم متاحًا للتداول في بنك مركزي آخر بسعر الصرف الجاري. تستخدمه البنوك للإقراض بين عشية وضحاها وقصيرة الأجل فقط. معظم خطوط المقايضة ثنائية ، مما يعني أنها فقط بين بنوك البلدين.

تبديل الخط الغرض

الغرض من خط المقايضة هو إبقاء السيولة في العملة متاحة للبنوك المركزية لإقراض بنوكها الخاصة للحفاظ على متطلبات احتياطيها .

فالسيولة ضرورية للحفاظ على سير الأسواق المالية بسلاسة أثناء الأزمات. إنه يطمئن البنوك والمستثمرين من أنه من الآمن التداول بهذه العملة. كما يؤكد أيضًا أن البنوك المركزية لن تسمح بتجفيف إمداد تلك العملة. إنها أداة أخرى للسياسة النقدية .

يدير الاحتياطي الفيدرالي خطوط المقايضة هذه تحت سلطة القسم 14 من قانون الاحتياطي الفيدرالي. يجب أن تمتثل جميع المقايضات للتخويلات والسياسات والإجراءات التي وضعتها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة .

مثال: خط تبديل الدولار

في 12 ديسمبر 2007 ، افتتح بنك الاحتياطي الفيدرالي خط مقايضة الدولار مع البنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري.

في 18 سبتمبر 2008 ، أجازت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة توسعات بقيمة 180 مليار دولار لخطوط مقايضتها ، لتوسيعها إلى البنوك المركزية في اليابان وإنجلترا وكندا. عمل بنك الاحتياطي الفيدرالي بالاشتراك مع البنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم لوقف الذعر المصرفي الذي أغلق مؤقتًا حسابات سوق المال.

وقد تبع ذلك إفلاس ليمان براذرز وخطوة إنقاذ غير مسبوقة بقيمة 85 مليار دولار لشركة AIG .

من 24 سبتمبر إلى 29 أكتوبر 2008 ، مدد الاحتياطي الفيدرالي مقايضته بالدولار إلى أستراليا والنرويج والدنمارك ونيوزيلندا والبرازيل والمكسيك وكوريا وسنغافورة. وهو يشير إلى كيف انتشر الذعر المصرفي ، الذي بدأ في نيويورك ، في جميع أنحاء العالم في غضون ستة أسابيع فقط.

كما يظهر الخطوات التي يتعين على الاحتياطي الفيدرالي اتخاذها لدعم وضع الدولار الأمريكي كعملة عالمية في العالم . إذا كان الدولار في طريقه للانهيار ، لكان قد فعل ذلك في ذلك الوقت.

مثال: عملة تبديل الخط

في أكتوبر 2013 ، وافق البنك المركزي الأوروبي على خط مقايضة العملات لمدة ثلاث سنوات مع البنك المركزي الصيني. حصل البنك المركزي الأوروبي على وصول فوري إلى 350 مليار يوان ، والصين لديها إمكانية الوصول الفوري إلى 45 مليار يورو. يؤدي ترتيب المقايضة إلى خلق سيولة في حالة الطوارئ ، مما يجعل الأمر أكثر أمانًا بالنسبة لمصارف منطقة اليورو للقيام بأعمال في اليوان بدلاً من الإصرار على الدولار أو اليورو.

كما أنشأت الصين خطوط مقايضة مع المجر وألبانيا وأيسلندا. وهدف البنك المركزي هو تحرير اليوان من ربطه بالدولار في الوقت المناسب. وهذا ضروري ليصبح اليوان واحدا من أكبر العملات الاحتياطية في العالم .

كيف يؤثر ذلك عليك

تبقي خطوط المقايضة لدى البنوك المركزية النظام المالي العالمي يعمل من خلال توفير الائتمان الذي تحتاجه للعمليات اليومية. بدون هذا الائتمان ، لم تستطع متاجر البقالة دفع سائقي الشاحنات لتوصيل الطعام. لن يتمكن مالكو محطات الوقود من طلب دبابات جديدة لإعادة ملء الخزانات التي تجف. سوف يطلب منك صاحب العمل العمل دون أن تدفع لك هذا الأسبوع.

قد تظن أن هذا لا يمكن أن يحدث أبداً ، لكنه حدث تقريباً في 17 سبتمبر 2008 .

هذا عندما بدأ الائتمان ينضب ، وأصيبت الشركات بالهلع. وبدأوا بسحب الودائع النقدية لليلة واحدة المحتفظ بها في حسابات سوق المال . أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي عدة أدوات لدعم السيولة في حسابات سوق المال ، واستعادة الثقة في ذلك الوقت. عمل وزير الخزانة الأمريكي هانك بولسون مع بنك الاحتياطي الفيدرالي للذهاب إلى الكونغرس وطلب خطة إنقاذ بقيمة 700 مليار دولار لطمأنة القطاع المالي. في هذه الحالة ، لم تكن المقايضات كافية لطمأنة الأسواق.