متطلبات الاحتياطي
يشير شرط الاحتياطي إلى مبلغ الإيداع الذي يجب على البنك الاحتفاظ به احتياطيًا في أحد فروع بنك الاحتياطي الفيدرالي. في 30 ديسمبر 2010 ، حدد بنك الاحتياطي الفيدرالي نسبة 10 في المائة من جميع الخصوم المصرفية أكثر من 58.8 مليون دولار. وكلما انخفض هذا الشرط ، ازداد إقراض البنك.
إنه يحفز النمو الاقتصادي عن طريق وضع المزيد من الأموال في التداول. هناك حاجة شديدة إلى المتطلبات الخاصة على البنوك الصغيرة ، حيث أنها لا تملك القدر الكافي من الإقراض في المقام الأول. ولهذا السبب ، لا توجد متطلبات للبنوك ذات الخصوم التي تقل عن 10.7 مليون دولار. والمتطلب يبلغ 3 في المائة فقط للخصوم بين 10.7 مليون دولار و 58.8 مليون دولار.
نادرا ما يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي متطلبات الاحتياطي. لشيء واحد ، أنها مكلفة للغاية بالنسبة للبنوك لتغيير سياساتها وإجراءاتها لتتوافق مع مطلب جديد. والأهم من ذلك ، أن تعديل معدل الأموال الفيدرالية يحقق نفس النتيجة بأقل تعطل وتكلفة.
معدل الأموال الفيدرالية
إذا لم يكن لدى البنك ما يكفي من المال لتلبية متطلبات الاحتياطي ، فإنه يقترض من البنوك الأخرى. إن معدل الأموال الفيدرالية هو الفائدة التي تفرضها البنوك على بعضها البعض لهذه القروض الليلية. يسمى المبلغ المقترض والاقتراض الصناديق الفيدرالية . تستهدف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مستوى معينًا للسعر الحالي للأموال الفيدرالية في أحد اجتماعاتها الثمانية المنتظمة بانتظام.
الفائدة على الاحتياطيات
في عام 2008 ، وافق بنك الاحتياطي الفيدرالي على دفع الفائدة على الاحتياط الاحتياطي وأي احتياطيات فائضة. يمكن الآن استخدام هذا المعدل لتغيير معدل الأموال الاتحادية. لن تقرض البنوك أموالاً فدرالية بأقل مما تحصل عليه من الاحتياطي الفيدرالي لاحتياطياتها.
عكس Repos
في عام 2013 ، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي لإصدار repos عكسية للبنوك.
بنك الاحتياطي الفيدرالي "يقترض" المال من البنوك بين عشية وضحاها. يدفع لهم الفائدة على هذا "القرض". تستخدم حيازاتها من سندات الخزينة الأمريكية كضمان. مثل جميع اتفاقات إعادة الشراء ، فإن البنوك لا تسجلها كقرض. وستدعم الفائدة التي تدفعها سعر الفائدة على الأموال الفدرالية حيث يرفعها الاحتياطي الفيدرالي تدريجياً.
متطلبات الهامش
في 12 نوفمبر 2015 ، وافقت البنوك المركزية في العالم على تطوير متطلبات الهامش بالتوافق مع البنك الفيدرالي. يجب على أي شركة مالية تقرض المال للمستثمرين لشراء الأوراق المالية أن تستقطع نسبة مئوية ، أو هامش ، ليتم إعفاؤها كضمان. على سبيل المثال ، إذا أراد أحد المتداولين اقتراض 100 دولار في اليوم ، فسوف يطلب منه البنك اقتراض 105 دولارات. الخمسة دولارات الإضافية هي الهامش.
الإقراض المصرفي للأوراق المالية هو سوق بقيمة 4.4 تريليون دولار. سينطبق الهامش على قروض شركات إعادة الشراء والأسهم والسندات والأوراق المالية الخطرة الأخرى. لن ينطبق على القروض لشراء Treasurys أو غيرها من الأوراق المالية الآمنة. يشكلون ثلثي سوق إقراض الأوراق المالية.
يمتلك الاحتياطي الفيدرالي هذه السلطة من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 ولكنه لم يستخدمها منذ السبعينيات. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإحياء هذه القوة لتقليل نوع المخاطر التي تتعرض لها الأزمة المالية في عام 2008 . يقول النقاد إنها قد تقلل من عدد المتداولين.
وهذا من شأنه أن يزيد من تقلب الأسعار إذا لم تكن هناك شركات مالية كافية لمساعدة المتداولين على الشراء والبيع في انهيار السوق .
عمليات السوق المفتوحة
أداة عمليات السوق المفتوحة هي كيف يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتأكد من أن البنوك تقرض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدفة. يستخدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يشتري أو يبيع الأوراق المالية من البنوك الأعضاء. من المرجح أن تشتري سندات الخزينة أو الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري .
شراء أو بيع الأوراق المالية هو نفس إزالة أو إضافتها إلى السوق المفتوحة. سيشتري المصرف الإحتياطي الفدرالي الأوراق المالية من البنوك عندما يريدهم إسقاط سعر الأموال الفيدرالية للوفاء بالهدف. لأنهم لديهم الآن المزيد من الأموال في متناول اليد ويجب أن يخفضوا أسعارهم لإقراض كل رأس المال الإضافي. عندما يرغب الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، فإنه يفعل العكس. تبيع الأوراق المالية للبنوك ، وتخفيض رأس مالها.
بما أن هناك أقل من الإقراض ، فيمكنهم رفع معدل الأموال الفيدرالية بشكل مريح إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي.
نافذة الخصم
يستخدم بنك الاحتياطي الفدرالي نافذة الخصم لإقراض الأموال للبنوك بسعر الخصم من بنك الاحتياطي الفيدرالي لتلبية متطلبات الاحتياطي. معدل الخصم الفيدرالي أعلى من معدل الأموال الفيدرالية . عادة ما تستخدم البنوك فقط نافذة الخصم عندما لا تستطيع الحصول على قروض ليلة وضحاها من البنوك الأخرى. ولهذا السبب ، يستخدم الاحتياطي الفيدرالي عادة هذه الأداة فقط في حالات الطوارئ. تشمل الأمثلة ذعر Y2K ، بعد 11 سبتمبر ، والركود العظيم . يوضح الجدول الزمني للأزمة المالية عندما استخدم الاحتياطي الفيدرالي هذه الأداة.
معدل الخصم
سعر الخصم هو السعر الذي يفرضه الاحتياطي الفيدرالي على البنوك للاقتراض في نافذة الخصم الخاصة بها. وهي عادة نقطة مئوية أعلى من معدل الأموال الاتحادية. هذا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يريد تثبيط الاقتراض المفرط.
عرض النقود
العرض النقدي هو المبلغ الإجمالي للعملة التي يحتفظ بها الجمهور. يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإبلاغ عنها أسبوعياً على النحو التالي:
- M1 ، وهي العملة وإيداع الشيكات
- M2 ، والتي تشمل M1 بالإضافة إلى صناديق سوق المال والأقراص المدمجة وحسابات التوفير.
يزيد الاحتياطي الفيدرالي المعروض النقدي عن طريق خفض سعر الفائدة على الأموال الفدرالية ، مما يقلل من تكلفة البنوك للحفاظ على متطلبات الاحتياطي. وهذا يمنحهم المزيد من المال للحصول على قرض ، الأمر الذي يمنح المستهلكين المزيد من الأموال في جيوبهم.
شوربة الأبجدية الفيدرالية
أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من البرامج الجديدة والمبتكرة لمكافحة الأزمة المالية . تم إنشاؤها بسرعة ، لذلك وصفت أسماء بالضبط ما فعلوه من الناحية التقنية. لقد كان الأمر معقولاً للغاية بالنسبة للمصرفيين ، لكن القليل جداً من المعنى.
أدت الاختصارات إلى حساء أبجدية من البرامج ، مثل MMIF و TAF و CPPF و ABCP ومرفق السيولة الخاص بـ MMF. على الرغم من أن هذه الأدوات تعمل بشكل جيد ، إلا أنها تخلط بين عامة الناس. نتيجة لذلك ، لم يثق الناس في نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي وأفعاله. والآن بعد انتهاء الأزمة ، تم إيقاف هذه الأدوات. انقر فوق الارتباط التشعبي لمعرفة المزيد عنها.
- صندوق تمويل المستثمر في سوق المال (MMIF)
- مرفق مزاد الأجل (TAF)
- مرفق تمويل الأوراق التجارية (CPPF)
- تسهيلات إقراض مزادات الأجل (TALF)
- سوق المال الأوراق المالية المدعومة بالموجودات التجارية صندوق النقد المشترك (ABCP)
- مرفق ائتمان الوكيل الأساسي.
تقرير السياسة النقدية
يطلع تقرير السياسة النقدية الكونغرس على حالة الاقتصاد الأمريكي. في ذلك ، يلخص مجلس الاحتياطي الاتحادي السياسة النقدية الأمريكية ، وكيف يؤثر على الاقتصاد ، ونظر بنك الاحتياطي الفيدرالي للمستقبل.
يقدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي التقرير مرتين في السنة إلى الكونغرس. ويظهر أمام لجنة مجلس الشيوخ المعنية بالأعمال المصرفية والإسكان والشؤون الحضرية ولجنة مجلس النواب المعنية بالخدمات المالية.
التقرير يجب أن يقرأ لكل من يريد تحليل خبير للاقتصاد الأمريكي. لسوء الحظ ، إنه مفصّل وتقني لدرجة أنه غالبًا ما يتم تجاهله. حتى وسائل الإعلام المالية تولي اهتماما لشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي بدلا من ذلك. يركزون على ما إذا كان من المحتمل أن تتغير السياسة ، وكيف ستؤثر على سوق الأسهم. للأسف ، ينطبق الأمر نفسه على التقرير الشهري للاحتياطي الفيدرالي ، " الكتاب البيج" .