معدل الأموال الفيدرالية وتأثيرها وكيفية عملها

أقوى سعر فائدة في العالم

إن معدل الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لإقراض أموال الاحتياطي الفيدرالي بين عشية وضحاها. تحتفظ هذه الأموال بمتطلبات الاحتياطي الفيدرالي. هذا ما يطلبه البنك المركزي في البلاد أن يظلوا في متناول اليد كل ليلة. شرط الاحتياط يمنعهم من إقراض كل دولار واحد يحصلون عليه. تأكد من وجود ما يكفي من النقود في متناول يدك لبدء كل يوم عمل.

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية كأداة للتحكم في النمو الاقتصادي الأمريكي.

وهذا يجعله أهم سعر للفائدة في العالم.

تستخدم البنوك معدل الأموال الفيدرالية لإسناد جميع أسعار الفائدة الأخرى قصيرة الأجل. ويشمل سعر الفائدة بين البنوك في لندن ، المعروف باسم ليبور . هذا هو المعدل الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لمدة شهر ، وثلاثة أشهر ، وستة أشهر ، وقروض لمدة عام واحد.

البنوك أيضا على أساس سعر الفائدة على معدل الأموال الاتحادية. البنوك تتقاضى أجور زبائنها بأفضل سعر. هذه هي الطريقة التي يؤثر بها معدل الأموال الفيدرالية على معظم أسعار الفائدة الأخرى . وتشمل هذه أسعار الفائدة على الودائع ، والقروض المصرفية ، وبطاقات الائتمان والرهون العقارية ذات معدل قابل للتعديل .

أسعار الفائدة على المدى الطويل تتأثر بشكل غير مباشر. يرغب المستثمرون في الحصول على سعر أعلى لمذكرة الخزانة طويلة الأجل. تشير العائدات على سندات الخزانة إلى أسعار فائدة الرهن العقاري التقليدية طويلة الأجل.

معدل الصناديق الفيدرالية الحالية هو 1.75 في المئة. رفعتها اللجنة الاتحادية للسوق المفتوحة ثلاث مرات في عام 2017 ، مرة واحدة في عام 2016 ، ومرة ​​واحدة في ديسمبر 2015.

قبل عام 2015 ، كان المعدل صفر بالمائة منذ 16 ديسمبر 2008. وقد خفضته اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة لمواجهة الأزمة المالية لعام 2008 . قام الاحتياطي الفيدرالي بخفضها بقوة عشر مرات خلال الأشهر الـ 14 السابقة. كانت النسبة الأعلى 20 في المائة عام 1979. وذلك عندما استخدمه رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي بول فولكر كأداة لمكافحة التضخم.

تم العثور على أعلى معدلات و أسعار الصناديق الفيدرالية في معدل الأموال الفيدرالية التاريخية .

كيف تعمل

تحتفظ البنوك بمتطلبات الاحتياطي إما في المكتب المحلي للاحتياطي الفيدرالي أو في خزائنها. إذا كان البنك يعاني من نقص النقدية في نهاية اليوم ، فإنه يقترض من بنك لديه أموال إضافية. إن معدل الأموال الفيدرالية هو ما تفرضه البنوك على بعضها البعض للقروض لليلة واحدة للوفاء بهذه الأرصدة الاحتياطية. يعرف المبلغ المقترض والمقترض باسم الصناديق الفيدرالية .

تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هدفًا لسعر الصناديق الفيدرالية. لا يمكن أن يجبر البنوك على استخدام المعدل المستهدف. وبدلاً من ذلك ، تستخدم عمليات السوق المفتوحة لدفع سعر الأموال الفيدرالية إلى هدفها.

إذا أرادت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تخفيض السعر ، يقوم البنك الفيدرالي بشراء الأوراق المالية من البنوك الأعضاء. فهي تودع الائتمان في الميزانيات العمومية للبنوك ، مما يمنحها احتياطيات أكثر مما تحتاج. وهذا يعني أن البنوك بحاجة إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية لإقراض الأموال الإضافية لبعضها البعض. هذه هي الطريقة التي يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة .

عندما يريد بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار أعلى ، فإنه يفعل العكس. وهي تبيع أوراقها المالية للبنوك ، وبالتالي تقوم بإزالة الأموال من ميزانيتها العمومية. وهذا يعطي البنوك احتياطيات أقل تسمح لها برفع أسعار الفائدة. منذ عام 2015 ، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة .

هذه هي الطريقة التي تتحكم في التضخم .

كيف يستخدم البنك الفيدرالي ذلك في السيطرة على الاقتصاد

تقوم اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة بتغير معدل الأموال الفيدرالية للتحكم في التضخم والحفاظ على النمو الاقتصادي السليم . يراقب أعضاء اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة المؤشرات الاقتصادية لعلامات التضخم أو الركود . المؤشر الرئيسي للتضخم هو معدل التضخم الأساسي . المؤشر الحاسم للكساد هو تقرير السلع المعمرة .

قد يستغرق تغيير معدل الفائدة على الأموال من 12 إلى 18 شهراً تأثيرًا على الاقتصاد بأكمله. للتخطيط في المستقبل القريب ، أصبح الاحتياطي الفيدرالي خبيرًا في البلاد في التنبؤ بالاقتصاد. يعمل لدى الاحتياطي الفيدرالي 450 موظفاً ، نصفهم تقريباً حاصل على درجة الدكتوراه. الاقتصاديين.

عندما رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات ، يطلق عليه السياسة النقدية الانكماشية . ويعني ارتفاع معدل الأموال الفيدرالية أن البنوك أقل قدرة على اقتراض الأموال للحفاظ على احتياطياتها عند المستوى المطلوب.

وهذا يعني أنهم سيقرضون أموالاً أقل ، وأن الأموال التي يقرضونها ستكون أعلى. هذا لأنهم يقترضون المال بمعدل فائدة أعلى من الأموال للمحافظة على احتياطياتهم. وبما أن الحصول على قروض أكثر صعوبة وأكثر تكلفة ، فستقل احتمالية اقتراض الشركات. هذا سوف يبطئ الاقتصاد.

عندما يحدث هذا ، تصبح قروض الرهن العقاري ذات الأسعار القابلة للتعديل أكثر تكلفة. يمكن لمشتري المساكن فقط الحصول على قروض أصغر ، مما يؤدي إلى إبطاء صناعة الإسكان. أسعار المساكن تنخفض. أصحاب المنازل لديهم أقل من المساواة في منازلهم ويشعرون أنهم أكثر فقرا. انهم ينفقون أقل ، وبالتالي مزيد من تباطؤ الاقتصاد.

عندما يقلل الاحتياطي الفيدرالي من المعدل ، يحدث العكس. من المرجح أن تقترض البنوك بعضها البعض لتلبية متطلبات احتياطيها عندما تكون المعدلات منخفضة. تنخفض أسعار بطاقات الائتمان ، لذا يتسوق المستهلكون أكثر. مع الإقراض المصرفي أرخص ، وتوسع الشركات. وهذا ما يسمى السياسة النقدية التوسعية .

قروض المنازل معدل قابل للتعديل تصبح أرخص مما يحسن سوق الإسكان. أصحاب المنازل يشعرون بأنهم أكثر ثراء وإنفاق المزيد. يمكنهم أيضا الحصول على قروض المنازل بشكل أكثر سهولة. يستخدمون هذه القروض لشراء التحسينات المنزلية والسيارات الجديدة. هذه الإجراءات تحفز الاقتصاد.

لهذا السبب ، يشاهد مستثمرو سوق الأسهم اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الشهرية مثل الصقور. إن الانخفاض بمقدار ربع نقطة في معدل الأموال الفيدرالية يحفز النمو الاقتصادي ويرفع الأسواق إلى مستويات أعلى في الابتهاج. إذا حفز الكثير من النمو ، فإن التضخم سوف يتسلل.

وستؤدي زيادة معدل الفائدة على الفائدة بمقدار ربع نقطة إلى الحد من التضخم . لكنه قد يبطئ أيضا النمو ويؤدي إلى تراجع الأسواق. يتحكم محللو الأسهم في كل كلمة ينطق بها أي شخص في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في محاولة للحصول على فكرة حول ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي.

معدل الأموال الفيدرالية ومعدل الخصم وغير ذلك من الأدوات

لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات الأخرى بالإضافة إلى معدل الأموال الفيدرالية. لديها سعر الخصم الذي يحتفظ به فوق معدل الأموال الاتحادية. هذا ما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بدفعه للبنوك للاقتراض منه مباشرة من خلال نافذة الخصم . أنها أنشأت حساء الأبجدية من البرامج لمحاربة الأزمة المالية . لم تعد هناك حاجة لمعظم هذه.

يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه الأدوات للتحكم في المعروض النقدي للأمة. يجادل بعض النقاد بشكل خاطئ بأن الاحتياطي الفيدرالي يطبع الأموال .