استخدام حقوقك الحالية لتمويل مشتريات الأصول الخاصة بك
ماذا تفعلين؟ انتظر ، وآمل لنفس السعر (أو أقل) ، مع الأخذ في الاعتبار أنه من خلال الجلوس على الخطوط الجانبية كنت قد أضاعت فرصة للشراء بسعر مغري ؟
ليس بالضرورة. في الاستثمار الاحترافي ، هناك مفهوم يعرف باسم حمل النقود . هي متطلبات التدفق النقدي اللازمة لدعم ديون أو التزام معين. إن الحوالة النقدية تجعل من الأسهل استخدام القوة الشرائية للهامش لتمويل شراء تلك الأسهم دون تقديم قدر كبير من المخاطر . هناك عادة ثلاثة عناصر مهمة لجعل مفهوم عملات نقدية تعمل من أجلك. دعونا نفحص كل.
للاستفادة من الدفع النقدي ، يجب أن يكون لديك استثمارات أخرى أو أصول مقابل ما يمكنك الاقتراض
اسمحوا لي أن أقول مرة أخرى ، كما قلت مراراً وتكراراً على الموقع ، إن ديناميكية الهامش عادة ما تكون محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمستثمرين العاديين لأنها يمكن أن تسبب تغيرات بسيطة في أسعار السوق لتصفية جميع الأسهم الخاصة بهم ، مما يجعلهم ينهارون ، وفي بعض الحالات ، اضطر لإعلان الإفلاس لأنهم لا يستطيعون الوفاء بالتزاماتهم لمنزل الوساطة.
إليك مثال على ذلك: تخيل أن لديك 50.000 دولار في حساب الوساطة الخاص بك ، وكلها مستثمرة في أسهم الشركات الكبرى. وكل شيء آخر متساوٍ ، يمكنك أن تقترض بحد أقصى 50.000 دولار مقابل هذه الأوراق المالية بحيث يكون لديك في نهاية الأمر 100.000 دولار من الأسهم ودين هامشي قدره 50000 دولار يدفع مقابلها بسعر فائدة تحدده شركة الوساطة المالية أو المؤسسة المالية الخاصة بك.
لن ترغب أبدًا في الضغط على الحد الأقصى من القوة الشرائية ؛ لأنه في حالة حدوث تصحيح ، قد تنخفض مخزوناتك بنسبة 10٪. على محفظة بقيمة 100،000 دولار ، أي 20،000 دولار - أو 20 ٪ من حقوق الملكية الخاصة بك من 50،000 دولار بفضل (أو لا شكراً ، في هذه الحالة) إلى 2-1 الرافعة المالية المستخدمة. وهذا يعني أن حقوق ملكيتك ستنخفض إلى 30،000 دولار ، في حين أن هامش الهامش الخاص بك بقي 50.000 دولار. من الممكن جدًا أن تتلقى مكالمة من وسيطك تخبرك بإيداع أموال إضافية فورًا أو ستبيع الأسهم في حسابك لتسديد أكبر قدر ممكن من ديونها. في العديد من الحالات ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى فرض ضرائب على الأرباح الرأسمالية أيضًا ، مما يزيد من سوء الوضع. هذا يقودنا إلى نقطتنا الثانية.
اترك هامشًا كبيرًا من الأمان حتى لا تكون عرضة لنداء الهامش حتى في حالة حدوث حادث من نوع 1987 بدون تحذير
القاعدة العامة ، التي قد لا تزال عدوانية للمستثمر العادي ، هي قاعدة 2/3. في الأساس ، خذ رصيدك في الأسهم ، في هذه الحالة 50،000 دولار ، وقم بتقسيمه على .67 - في مثالنا ، تكون النتيجة $ 62،626. الآن ، خذ هذا المبلغ وطرح رصيدك في الأسهم (50.000 دولار) وانتهى ب 24626 دولار. هذا هو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن تقترضه على افتراض أن أسعار الأسهم معقولة ولا تتوقع أي صدمات مالية كبيرة.
المقياس الآخر المقبول هو قاعدة 3 / 4s الأكثر تحفظًا حيث يمكنك ببساطة استبدال .75 للمتغير .67 في الصيغة. في هذه الحالة ، ستنتهي بخسارة تبلغ 16،700 دولار فقط. فقط أنت والمستشار المالي الخاص بك يمكن أن يحددوا ما هو المسار الأكثر تعقلاً في العمل بناءً على أهدافك وظروفك المحددة.
يجب أن يقوم المخزون (أو الأصول الأخرى) بتوليد مبالغ كبيرة من النقد نسبة إلى التكلفة
في حالة الأسهم العادية ، فأنت تريد عائدًا جيدًا وآمنًا ودهنيًا . باستخدام مثالنا على بنك الولايات المتحدة ، يمكنك شراء 24.626 دولار من الأسهم على الهامش مقابل رصيدك البالغ 50.000 دولار. وينتج السهم حوالي 4.5 ٪ ، أو ما يقرب من 1،108 دولار في السنة الأولى. إذا كان معدل دين الهامش 8.5٪ ، ستكون نفقات الفائدة للسنة الأولى حوالي 2100 دولار. لو لم يدفع السهم أي أرباح ، كان من الممكن إضافة هذا المبلغ بالكامل إلى دين الهامش الخاص بك ليصل إلى 26726 دولارًا في غضون اثني عشر شهرًا من الشراء.
ومع ذلك ، على طول الطريق ، سوف تظهر تلك الأرباح ، مما يقلل من تكلفة تحمل الديون. في هذه الحالة ، سيتم تخفيض التكلفة الإجمالية إلى النصف تقريبًا ، مما يؤدي إلى زيادة في هامش الدين إلى $ 61618 فقط في المقارنة. هذا يضيف إلى هامش الأمان وإذا كنت قادرًا على الأقل على إيداع الفرق البالغ 992 دولارًا ، فإن رصيد الهامش الخاص بك سيظل 24.626 دولارًا - تكلفة الأسهم. في غضون ذلك ، على مدى بضع سنوات ، يجب أن ترتفع قيمة تلك الأسهم (أنت آمل) وستتلقى مكاسبك في هذه الأثناء ، مما يسمح لك بسداد المبلغ المتبقي.
الحذر! هذه ليست تقنية مناسبة لمعظم المستثمرين!
ما لم تكن آمنًا ماليًا وقادرًا على تلبية طلبات الهامش المحتملة ، فلديك هامش أمان كبير في شكل رصيد حقوق الملكية كنسبة مئوية من إجمالي هامش التأمين ، وهي مقتنعة تمامًا استنادًا إلى التحليل المحافظ والمحترف للشركة مستندات SEC والمستندات الأخرى التي عثرت عليها على مخزون أو أصول قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، وتتوقع أن تكون هناك نقود غير متوقعة لتسديد الرصيد الإجمالي ، وربما تكون هذه التقنية غير مناسبة لك. لا تحاول ذلك إلا إذا كنت تستوفي هذا الوصف ، ويعتقد مدير مال مؤهل يتمتع بسمعة جيدة ويعمل معك أنه مناسب لك.