هو الاحتياطي الفيدرالي الطباعة المال؟

هل يقوم البنك المركزي بالفعل بطبع النقود؟

ماذا يعني عندما يقول أحدهم أن الاحتياطي الفيدرالي يقوم بطباعة الأموال؟ هذا لا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه مطبعة تطرح الدولارات. فقط وزارة الخزانة تفعل ذلك.

لفهم كيفية قيام المصرف الاحتياطي الفدرالي "بطباعة النقود" ، تذكر أن معظم الأموال المستخدمة اليوم ليست نقودًا. إنه رصيد مضاف إلى ودائع البنوك. يشبه هذا النوع من الائتمان الذي تتلقاه عندما يقوم صاحب العمل بإيداع راتبك مباشرة في حسابك المصرفي .

عندما يقول الناس أن الاحتياطي الفيدرالي "يطبع النقود" ، فإنهم يعني أنهم يضيفون الفضل إلى ودائع البنوك الأعضاء.

يقول الناس أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقوم بطباعة الأموال عندما ينخرط في سياسة نقدية موسعة . هذه هي الطريقة التي يدير بها الاحتياطي الفيدرالي المعروض النقدي المتاح للإنفاق أو الاستثمار. ويسمى توافر هذا العرض بالسيولة . يدير الاحتياطي الفيدرالي السيولة بالسياسة النقدية. "طباعة النقود" هو الحل الذي يبذله بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحفيز الاقتراض والاستثمار والنمو الاقتصادي ، وتساعد هذه الأمور الثلاثة كلها على إنهاء الركود.

كيف "يطبع المصرف"

لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي أداتين يعتمدان عليها في التأثير على السياسة النقدية. واحد هو معدل الأموال الاتحادية . اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي الذراع التشغيلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي. انها توجه السياسة النقدية. عندما تريد طباعة النقود ، فإنها تقلل الهدف بالنسبة لمعدل الأموال الفيدرالية. أموال الاحتياطي الفيدرالي هي ما يتعين على البنوك الاحتفاظ به احتياطيًا كل ليلة. إذا لزم الأمر ، يقوم البنك باقتراض أموال من بنك آخر لتلبية هذا المطلب.

يسمى سعر الفائدة الذي يدفعه معدل الأموال الفيدرالية.

عندما تخفض اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) هدف سعر الفائدة على الأموال ، فإنها تسمح للبنوك بدفع مبلغ أقل مقابل الأموال الفيدرالية المقترضة. وبما أنهم يدفعون أقل في الفائدة ، فإن لديهم المزيد من المال للإقراض. يرغب البنك في إقراض كل دولار لا يحتاج إلى الاحتفاظ به في الاحتياطي.

لذلك ، حالما تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بتخفيض هدف سعر الفائدة على الأموال الفدرالية ، تلتزم البنوك بذلك. ثم يقومون بتخفيض جميع أسعار الفائدة الأخرى.

وهذا يجعل رأس المال أكثر بأسعار معقولة ، لذلك من المرجح أن تقترض الشركات والمستثمرون. إذا كان من المتوقع أن يكون عائد الاستثمار أعلى من سعر الفائدة ، فإن الاستثمار سيبدو فكرة جيدة. بهذه الطريقة ، تحفز السيولة العالية النمو الاقتصادي . هذا تماما مثل إضافة المال إلى العرض النقدي.

الأداة الأخرى لبنك الاحتياطي الفيدرالي هي عمليات السوق المفتوحة . يشتري بنك الاحتياطي الفيدرالي سندات الخزينة والأوراق المالية الأخرى من البنوك ويستبدلها بالائتمان. لدى جميع البنوك المركزية هذه القدرة الفريدة على خلق الائتمان من فراغ. هذا مثل طباعة النقود.

بين ديسمبر 2008 وأكتوبر 2014 ، أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي التيسير الكمي . كان ذلك توسعًا هائلاً في عمليات السوق المفتوحة. أضاف البنك المركزي في البلاد 4 تريليون دولار إلى العرض النقدي. فعلت ذلك عن طريق شراء Treasurys من بنوكها الأعضاء. دفعت لهم عن طريق إضافة نفس المبلغ إلى الائتمان الخاصة بهم في كتبهم. وكان لها نفس التأثير على الاقتصاد حيث تطبع 40 مليار دولار من الفواتير وترسلها بالبنوك للإقراض.

يمكن للاحتياطي الفيدرالي "طباعة المال" ، أيضا

إذا تجاوزت ، يمكن للسياسة النقدية توسعية خلق التضخم. كما مطاردات رأس المال رخيصة أقل وأقل المشاريع الصلبة ، فإن أسعار تلك الأصول تزيد.

هذا صحيح سواء كانت الاستثمارات في المنازل أو الذهب أو براميل النفط أو شركات التكنولوجيا الفائقة.

مقياس الأسعار الأكثر شيوعًا ، مؤشر أسعار المستهلك ، لا يسجل كل هذه الزيادات في الأسعار. إنه يلتقط أسعار النفط ، ولكن ليس أسعار الذهب أو أسعار الأسهم. وهو يقيس الإسكان ، ولكنه يستخدم إحصائية تقيس معدلات الإيجار ، وليس المنازل المعروضة للبيع. هذا هو السبب في أن إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن بسهولة إنشاء فقاعات الأصول وكذلك التضخم.

يقلق الناس بشأن الأموال المطبوعة من بنك الاحتياطي الفيدرالي لأنهم لا يفهمون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستطيع "إلغاء" ذلك بنفس السرعة. ويستخدم سياسة نقدية انكماشية لتجفيف السيولة. لها نفس التأثير مثل أخذ المال من التداول.

لتقليل كمية رأس المال في عرض النقود ، يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفدرالية. عندما يحدث ذلك ، فإن البنوك لديها أموال أقل للإقراض.

وعليهم أن يدفعوا المزيد من أجل الحفاظ على الأموال الفيدية في الحساب لليلة واحدة للوفاء بمتطلبات الاحتياطي الفيدرالي.

رفع معدل الأموال الاتحادية يزيد من جميع أسعار الفائدة. وهذا يزيد من تكلفة الاقتراض لتوسيع الأعمال التجارية والسيارات والمنازل. إنه يبطئ النمو الاقتصادي ، ويجفف الطلب الذي يدفع التضخم.

يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا عكس آثار التيسير الكمي. وتقوم بذلك عن طريق بيع سندات الخزينة والأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية إلى بنوكها. يقلق الناس من أن البنوك لن تشتري هذه الأوراق المالية ، ولكن ليس لديهم خيار. يزيل الاحتياطي الفيدرالي الدولار من الميزانيات العمومية للبنوك ويستبدلها بهذه الأوراق المالية .

ماذا يحدث للدولار؟ يختفون. بعبارة أخرى ، يعودون إلى الهواء الرقيق حيث حصل عليهم الاحتياطي الفيدرالي في المقام الأول.