الأزمة المالية لعام 2008
في البداية ، بدا أن الأزمة المالية في عام 2008 كانت مشابهة لأزمة الادخار والقروض في عام 1987.
كلاهما كان سببه الاحتيال. أنفقت شركة الرهن العقاري Ameriquest مبلغ 20 مليون دولار على الهيئات التشريعية في جورجيا ونيوجيرزي ودول أخرى. سعى إلى تخفيف القوانين التي تحمي المقترضين من الحصول على قروض الرهن العقاري التي لا يستطيعون تحملها. دعوى قضائية ضد Ameriquest غش الرهن العقاري.
لم يكن Ameriquest وحدها. شاركت عدة بنوك في جهود الضغط. وشملت هذه سيتي جروب ، كونتري وايد ، وحتى جمعية المصرفيين للرهن العقاري. يعني الاحتيال أن شركات الرهن العقاري كانت أكثر من مجرد جشع أو حتى مهملة ، كانت غير أخلاقية.
كان كلاهما متجذرين في الرهون العقارية السيئة. ولكن تفاقمت أزمة الرهن العقاري بسبب استخدام المشتقات غير المنظمة. استخدمت البنوك قيمة الرهونات لإنشاء منتج جديد يسمى الأمن المدعوم بالقروض العقارية . باع المشتق للمستثمرين. أعطى ذلك المال لتمويل القروض العقارية الجديدة.
سرعان ما اكتشفت البنوك أنها تستطيع كسب المزيد من المال من المشتقات أكثر من الحصول على القرض الأساسي.
باعوا الكثير من المشتقات أنهم بحاجة إلى إمدادات ثابتة من الرهون العقارية. خفضوا معايير الإقراض للحفاظ على المعروض من القروض العقارية.
كل شيء سار حتى انخفضت أسعار المنازل. عندما حدث ذلك ، انخفضت قيمة المشتقات. فجأة ، أراد الجميع تفريغ مشتقاتهم.
أثرت على صناديق التحوط وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة. حولت المشتقات أزمة الرهن العقاري إلى أزمة مالية على نطاق المنظومة .
وضخت الحكومة الفيدرالية تريليونات في الاقتصاد لمنع النظام المصرفي من الانهيار . وشمل ذلك حزمة الإنقاذ البالغة 700 مليار دولار التي أقرها الكونغرس في عام 2008 ، وما يقرب من 200 مليار دولار استخدمها مجلس الاحتياطي الفيدرالي لإنقاذ بير ستيرنز و AIG ، و 150 مليار دولار أنفقت وزارة الخزانة على الاستحواذ على فاني ماي وفريدي ماك .
أزمة إدارة رأس المال طويلة الأجل
في عام 1997 ، انهارت واحدة من أكبر صناديق التحوط في العالم. وقد استثمرت في العملات الأجنبية. لقد هبطوا عندما أصاب المستثمرون بالذعر وحولوا الأصول إلى سندات الخزينة . كان LTCM 126 مليار دولار في هذه الأصول. وقد قامت البنوك بإنقاذها بعد أن قام رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي ألان جرينسبان بحمل أسلحتها.
الادخار وأزمة القروض
في الادخار وأزمة القروض تم التحقيق مع خمسة أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكيين ، والمعروفة باسم كيتنغ فايف ، من قبل لجنة أخلاقيات مجلس الشيوخ لسلوك غير لائق. وقد قبلوا 1.5 مليون دولار في مساهمات الحملة من تشارلز كيتينغ ، رئيس رابطة الادخار والائتمان في لينكولن. كما أنهم مارسوا ضغوطاً على المجلس المصرفي للقروض السكنية الفيدرالية ، الذي كان يحقق في الأنشطة الإجرامية المحتملة في لينكولن.
في أواخر الثمانينات من القرن الماضي ، فشل أكثر من 1000 بنك نتيجة للادخار وأزمة القروض. وبلغت التكلفة الإجمالية لحل الأزمة 153 مليار دولار ، وهو مجرد انخفاض في الدلو مقارنة بأزمة عام 2008. من هذا ، كان دافع الضرائب على الخطاف فقط مقابل 124 مليار دولار. بدلا من أخذ ملكية في البنوك ، تم استخدام الأموال لإغلاقها ، ودفع التأمين على شركة التأمين على الودائع الاتحادية ودفع ديون أخرى. من هذا ، بلغت تكلفة دافعي الضرائب 124 مليار دولار.
الكساد العظيم في عام 1929
على مدى أربعة أيام من انهيار سوق البورصة من عام 1929 ، انخفض سوق الأوراق المالية 25 في المئة. وخلال ذلك الوقت ، ضاع 30 مليار دولار من القيمة السوقية. هذا بقيمة 396 مليار دولار اليوم.
في الأشهر العشرة القادمة ، فشلت 744 البنوك. وبينما ركض المودعون لإخراج مدخراتهم ، فشل المزيد من البنوك. لم يكن هناك FDIC لإنقاذ الودائع.
في غضون ثلاث سنوات فقط ، تم فقدان 140 مليار دولار (2.3 تريليون دولار اليوم).
لم يكن انهيار البورصة وفشل البنوك أسوأ الأشياء المتعلقة بالكساد . رفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة ، في محاولة للدفاع عن معيار الذهب . ونتيجة لذلك ، ارتفعت أسعار الذهب مع فرار المستثمرين من سوق الأسهم وتداول المودعين النقود مقابل قيمتها بالذهب.
برفع أسعار الفائدة ، بنك الاحتياطي الفيدرالي تباطأ الاقتصاد. نتيجة لذلك ، أغلقت الشركات. وارتفعت البطالة إلى 25 في المائة ، وانخفضت الأجور بنسبة 42 في المائة ، وانخفض الناتج المحلي الإجمالي إلى النصف. استغرق الأمر عشر سنوات وبدء الحرب العالمية الثانية قبل عودة الاقتصاد إلى قدميه.