صناديق الاحتياطي الفيدرالي وكيف يعمل سوق الأوراق المالية

سر كيفية مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة

أموال الاحتياطي الفيدرالي هي قروض لليلة واحدة تستخدمها البنوك لتلبية متطلبات الاحتياطي في نهاية كل يوم. يستخدم الاحتياطي الفيدرالي الأموال الفيدرالية للسيطرة على أسعار الفائدة في البلاد. ذلك لأن البنوك تقترض أموالًا متداخلة من بعضها البعض. انهم يدفعون سعر الفائدة الذي يسمونه معدل الأموال الاتحادية . لا يحتاج البنك المقترض إلى تقديم ضمانات للقرض. سوق الصناديق الفيدرالية هو المبلغ الإجمالي المقترض من قبل جميع البنوك.

تحدد لجنة السوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي هدف السعر في اجتماعاتها العادية. ويعني ارتفاع معدل الأموال الفيدرالية أن البنوك ستقرض أقل. وذلك لأن تكاليفها أكثر من اقتراض ما يكفي من الأموال الاتحادية لتلبية متطلبات الاحتياطي. سوف تكون معدلات الفائدة عالية نتيجة لذلك. ويعني انخفاض معدل الأموال الفيدرالية أن البنوك ستقرض أكثر. يسمح لهم بتحصيل سعر فائدة منخفض.

يمكن للبنوك أيضا الاقتراض من نافذة الخصم الاحتياطي الفيدرالي. سعر الفائدة هذا ، المعروف باسم معدل الخصم الفيدرالي ، عادة ما يكون أعلى بنسبة 0.5 في المائة. ويشجع ذلك البنوك على اقتراض أموال من بعضها البعض.

كيف يعمل سوق الاحتياطي الفيدرالي

في نهاية كل يوم ، فإن البنوك التي لديها احتياطيات أكثر من المطلوب ، تقرضها للبنوك القصيرة. يمكن للمقترض الاحتفاظ بالأموال في خزائنه أو في بنك الاحتياطي الفيدرالي. في كلتا الحالتين ، فإنه يلبي متطلبات الاحتياطي في البنك.

على الرغم من كونه قرضًا ، فإن المصرف المقرض يعمل في بيع صناديق الاحتياطي الفيدرالي.

وبالمثل ، يقوم البنك المقترض بشراء أموال من الاحتياطي الفيدرالي.

لا ينطبق مطلب الاحتياطي على البنوك الصغيرة ، تلك التي لديها معاملات صافية بقيمة 14.5 مليون دولار أو أقل. لديهم عادة علاقة مع بنك أكبر لإقراضه المبلغ الذي يحتاجه. وهذا يمنح المصرف الأصغر ميزة تنافسية صغيرة لأنه يمكن أن يربح فائدة إضافية على أمواله.

اتجاهات

تقلصت سوق الأموال الفيدرالية منذ الأزمة المالية عام 2008 . في عام 2007 ، أقرضت البنوك 200 مليار دولار. في عام 2012 ، كان 60 مليار دولار فقط. ماذا حدث؟

أولاً ، رفع الاحتياطي الفيدرالي ميزانيته العمومية إلى 4 تريليون دولار من خلال التخفيف الكمي . اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي سندات الخزينة الأمريكية والأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية من البنوك. هذا ترك لهم الكثير من الاحتياطيات في ميزانياتهم العمومية.

ثانياً ، يدفع الاحتياطي الفيدرالي الآن فائدة للبنوك على الاحتياطيات الزائدة. البنوك لديها حافز أقل لإقراض الأموال الفائضة.

كيف تؤثر صناديق الاحتياطي الفيدرالي على الاقتصاد وأنت

يحدد الاحتياطي الفيدرالي متطلبات الاحتياطي من أجل السيطرة على مقدار المال المتاح للإقراض. هذا ما يعرف بالسيولة . هذا الشرط يمنع البنوك من إقراض كل أموالها. يتطلب الاحتياطي الفيدرالي أن يتم حجز نسبة مئوية معينة من ودائع البنك كل ليلة.

هدف سعر الفائدة على الأموال الفدرالية هو الفائدة المفروضة على قروض التمويل الفيدرالي. إن كل من معدل الأموال الفيدرالية ومتطلبات الاحتياطي هما طريقتان لتنفيذ السياسة النقدية. هذه هي الطريقة التي تدير بها البنوك المركزية ، مثل الاحتياطي الفيدرالي ، العرض النقدي لتحقيق نمو اقتصادي صحي . هدفهم هو منع ارتفاع التضخم بأي ثمن. هذا لأن التضخم يؤثر على الاقتصاد ، بشكل سلبي.

إذا كان التضخم تحت السيطرة ، فسيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي هدف ثانوي. يجب أن تقلل البطالة إلى مستواها الطبيعي. إذا كانت البطالة مرتفعة للغاية ، فمن المحتمل أن يكون البلد في حالة ركود.

كيف يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بهذا؟ للحد من التضخم ، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية. هذا يقلل من كمية الأموال التي يتعين على البنوك إقراضها. وهذا يبطئ الاقتراض والطلب على المستهلك. كما أنه يقلل من التوسع التجاري والاستثمار والتوظيف. وهذا ما يسمى السياسة النقدية الانكماشية . من المفيد معرفة متى سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة.

إن السياسة النقدية التوسعية تحفز النمو الاقتصادي بجعله أرخص في الاقتراض. يمكن للمستهلكين الاقتراض أكثر ، لذلك سوف يشترون الأشياء التي تتطلب القروض ، مثل السكن والسيارات ، وحتى الأثاث. تستجيب الشركات للطلب عن طريق الحصول على قروض من شركاتها الخاصة وتوسيعها وشراء معدات وتوظيف المزيد من الناس.

إن إدراكك للكيفية التي يرفع بها الاحتياطي الفيدرالي أو يقلل من أسعار الفائدة سوف يمنحك فهمًا أفضل للسياسات النقدية.

التوسع الاقتصادي والانكماش جزء من دورة الأعمال . يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أدوات سياسته النقدية للحفاظ على الاقتصاد في مرحلة التوسع.