تحليل الميزانية العمومية
على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 20 مليون دولار من الأصول المتداولة و 10 ملايين دولار من الخصوم المتداولة ، فستكون النسبة الحالية هي 2. سيبدو الحساب كما يلي: 20000000 دولار / 10،000،000 دولار = 2.
النسب الحالية المقبولة
ما يجب عليك ، كمستثمر ، أن تفكر في أن النسبة الحالية المقبولة تختلف حسب الصناعة لأن أنواع مختلفة من الشركات لديها دورات تحويل نقدية مختلفة ، واحتياجات اقتصادية ، وممارسات تمويل. بشكل عام ، كلما كانت الأصول الحالية أكثر سيولة ، كلما كانت النسبة الحالية أقل من أي سبب يدعو للقلق. بالنسبة لمعظم الشركات الصناعية ، تعتبر 1.5 نسبة حالية مقبولة. عندما يقترب الرقم أو ينخفض إلى أقل من 1 (مما يعني أن الشركة لديها رأس مال عامل سلبي) ، سوف تحتاج إلى إلقاء نظرة فاحصة على الأعمال والتأكد من عدم وجود مشكلات في السيولة .
يجب أن تكون الشركات التي لديها نسب تقريبًا أو أقل من تلك الشركات التي لديها مخزونات يمكن تحويلها على الفور إلى نقد.
إذا لم يكن الأمر كذلك ، وكان رقم الشركة منخفضًا ، فيجب أن تشعر بالقلق الشديد. هذا صحيح بشكل خاص عند التعامل مع الأعمال التجارية التي تعتمد على البائعين تمويل الكثير من الأموال عن طريق توفير الائتمان للسلع التي تباع في نهاية المطاف إلى العميل النهائي. إذا كان البائعون سيشعرون بالقلق حيال الوضع المالي للشركة ، يمكنهم أن يرسلوا النشاط التجاري إلى التدافع ، أو حتى دوامة الموت ، عن طريق الحد من خطوط الائتمان أو رفض البيع بدون دفع مسبق ، مما يؤدي إلى أزمة سيولة.
استخدام النسبة الحالية لقياس عدم الكفاءة
إذا كنت تقوم بتحليل الميزانية العمومية والعثور على شركة لديها نسبة الحالية من 3 أو 4 ، قد ترغب في أن تشعر بالقلق. ويعني هذا الرقم المرتفع أن الإدارة لديها الكثير من السيولة المتوفرة ، وقد يقومون بعمل ضعيف في استثمارها. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل من المهم قراءة التقرير السنوي ، 10K و 10 Q للشركة. معظم الوقت ، سوف يناقش المسؤولون التنفيذيون خططهم في هذه التقارير. إذا لاحظت تراكمًا كبيرًا من الأموال النقدية ولم يزداد الدين بنفس السعر (بمعنى أنه لم يتم اقتراض المال) ، فقد ترغب في محاولة معرفة ما يجري.
لدى Microsoft نسبة الحالية تزيد عن 4؛ عدد هائل مقارنة بما يحتاجه لعملياته اليومية. الشركة ليس لديها ديون طويلة الأجل في الميزانية العمومية . ما الذي يخططون للقيام به؟ لم يكن أحد يعرف حتى دفعت الشركة أرباحها الأولى في التاريخ ، واشترت أسهمًا بقيمة مليارات الدولارات ، وأجرت عمليات استحواذ استراتيجيّة.
على الرغم من أنه ليس مثالياً ، إلا أن الكثير من النقد المتاح هو نوع المشكلة التي يواجهها المستثمر الذكي للقاء. الأعمال التجارية مع الكثير من المال لديها خيارات. الخطر الأكبر في مثل هذا الوضع اللطيف هو أن الإدارة سوف تبدأ بتعويض نفسها بشكل كبير للغاية وتبديد الأموال على مشاريع سيئة ، أو عمليات اندماج رهيب ، أو أنشطة عالية المخاطر.
هناك دفاع واحد ضد هذا ، والتوقيع على أن الإدارة هي إلى جانب المالك على المدى الطويل هو سياسة دفع عوائد متتالية. كلما زاد المال الذي يرسله المديرون إلى الباب ووضعه في جيبك كنوع من الخصم على سعر الشراء ، قل المال الذي يجلسون عليه لإغراءهم للقيام بشيء غبي.
ليس من قبيل المصادفة أن الأدلة الأكاديمية الساحقة التي تدرس ما يقرب من قرن من عوائد سوق الأوراق المالية تدل على أن الشركات مخصصة للعمل بكفاءة من خلال دفع فائض الأموال كأرباح. بحكم تعريفها ، فإنهم يتجنبون وجود ما تعتبره الإدارة نسبة حالية عالية بشكل غير مبرر ، وأفضل من ذلك على المدى الطويل من الشركات التي يتولى فيها الفريق التنفيذي اكتساب النقود. هناك دائما استثناءات ، ولكن كقاعدة عامة ، هذه واحدة من الحقائق الكبيرة التي يتجاهلها الكثير من المستثمرين لأنهم يعتقدون أنهم لن يمتلكوا تلك القيم المتطرفة.