فهم الاختلافات بين الاستثمارات طويلة الأجل وقصيرة الأجل
تحديد الاستثمارات طويلة الأجل في الميزانية العمومية
عندما تلتقط تقريراً سنوياً أو نموذج 10-K للإيداع في شركة تجارية عامة ، فإن الاستثمارات طويلة الأجل التي تظهر في الميزانية العمومية تمثل الأصول التي تعتزم الشركة الاحتفاظ بها لأكثر من عام واحد. ويمكن أن تتكون من أسهم وسندات شركات أخرى وممتلكات عقارية ونقد تم تخصيصه لغرض أو مشروع محدد. بالإضافة إلى الاستثمارات التي تعتزم الشركة الاحتفاظ بها لفترة طويلة من الزمن ، تتكون الاستثمارات طويلة الأجل من الأسهم في الشركات التابعة لها والشركات التابعة لها.
لأغراض تصنيف الميزانية العمومية ، يكمن الفرق بين الاستثمارات قصيرة الأجل والاستثمارات طويلة الأجل في دافع الشركة لامتلاك الأصل. تتكون الاستثمارات قصيرة الأجل من الأسهم والسندات والممتلكات الأخرى التي تخطط الشركة لبيعها خلال فترة قصيرة خلال 12 شهرًا. قد يقوم بنك استثماري يعمل في تجارة خاصة لحسابه الخاص بتصنيف الكثير من صفقاته على المدى القصير في الميزانية العمومية.
لا يجوز أبدا بيع الاستثمارات المصنفة ضمن استثمارات طويلة الأجل. ومن الأمثلة الممتازة لهذه الأخيرة علاقة بيركشاير هاثاوي مع شركة كوكا كولا. تمتلك بيركشاير 400.000.000 سهم من عملاق المشروبات الغازية ، ومن المرجح أن تستمر في الاحتفاظ بها إلى الأبد بغض النظر عن السعر الذي تبيعه في السوق المفتوحة.
واعتبارًا من منتصف 2017 ، تمثل هذه الأسهم حصة ملكية بنسبة 9.4٪ في شركة عملاقة المشروبات التي تتخذ من أتلانتا مقراً لها. على الرغم من أنها لا تتحكم في شركة Coke ، فإن Berkshire Hathaway تفكر في الكثير من الطرق في شركة Coca-Cola باعتبارها جزءًا دائمًا من قاعدة أصولها بنفس الطريقة التي تتبعها شركات تابعة مثل GEICO و Precision Castparts.
آثار التصنيف
يترتب على التصنيف بين الاستثمارات قصيرة الأجل والاستثمارات طويلة الأجل آثار هامة في الميزانية العمومية لأنه يغير طريقة تقييم الأصول في بعض الحالات
عندما تقوم شركة قابضة أو شركة أخرى بشراء سندات أو أسهم من الأسهم العادية كاستثمار ، فإن القرار حول تصنيفها على المدى القصير أو الطويل سيكون له بعض الآثار الهامة بالنسبة للطريقة التي يتم بها تقييم تلك الأصول في الميزانية العمومية .
لتقديم توضيح ، فكر في شركة تأمين. تخيل أنها تشتري سندات الشركات بقيمة 10000000 دولار تعتزم بيعها في مرحلة ما خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. صفقة تتم كجزء من صفقة أكبر ومعقدة. في هذه الحالة ، سيتم تصنيف السندات على المدى القصير وتخضع للقواعد التي تتطلب "وضع علامة عليها في السوق".
وهذا يعني أنه إذا انخفضت قيمة السندات إلى 9،000،000 دولار في الربع ، فإن الخسارة البالغة 1،000،000 دولار يجب أن يتم تنفيذها من خلال بيان دخل الشركة على الرغم من أن الخسارة لم تتحقق ، موجودة بالكامل على الورق.
الآن ، تخيل سيناريو بديل. في هذه الحالة ، تم الحصول على السندات مقابل 10000000 دولار وتخطط شركة التأمين على الاحتفاظ بها حتى النضج كاستثمار طويل الأجل. في هذه الحالة ، يمكن حساب السندات تحت "طريقة التكلفة المطفأة".
إن التقلبات في قيمة السندات بين الوقت الحالي والنضج لا تؤثر على الأرقام الواردة في بيان الدخل بالطريقة نفسها. وبدلاً من ذلك ، يتم إطفاء أي علاوة أو خصم للقيمة الاسمية. هذا يؤدي إلى مزيد من الاستقرار في صافي الدخل المبلغ عنه.
في بعض الفترات ، خاصة بعد التغيرات الكبيرة في أسعار الفائدة ، يمكن أن يعني هذا أن البيانات المالية لأي شركة تجارية لديها الكثير من الأصول الاستثمارية طويلة الأجل قد تعكس أو لا تعكس بالكامل الواقع الاقتصادي للوهلة الأولى. سيكون عليك البحث في التقرير السنوي وإيداع نموذج 10-K للحصول على فكرة أفضل عن القيمة الجوهرية.