ما هي 130/30 الأموال؟

أساسيات 130/30 الأموال

130/30 أموال ثورية - أو هكذا يقول المسوقون الذين يشرحون الأموال كطريقة للاستفادة من خبرة اختيار مدراء صناديق الاستثمار. ما هي هذه الأموال 130/30 ، وينبغي عليك شراء واحدة؟

صناديق تقليدية مقابل 130/30 صندوقًا

يمتلك الصندوق المشترك للأسهم التقليدية الأسهم التي يعتقد مدير الصندوق أنها سوف تفوقها مقارنة بمعايير الصندوق. بعبارة أخرى ، قد يشتري مدير الصندوق أسهم Microsoft لأنه يعتقد أن Microsoft سوف تتفوق على مؤشر الأسهم المحلية الكبيرة - مثل S & P 500.

إذا قرر هذا المدير نفسه أن Microsoft استثمار رديء ، يمكن للمدير بيع الأسهم فقط إذا كان يملكها حاليًا.

وهنا يكمن الفرق بين الصندوق التقليدي المشترك وصندوق 130/30. إذا اعتقد مدير صندوق 130/30 أن Microsoft استثمار رديء ، فيمكنهم بيع الأسهم قصيرة. وبعبارة أخرى ، يمكنهم بيع الأسهم دون امتلاك الأسهم - وهي استراتيجية يمكن للمستثمرين استخدامها للاستفادة من انخفاض أسعار الأسهم. لذلك ، يمكن لمدير صندوق 130/30 اتخاذ قرار لشراء الأسهم من أجل كسب المال وبيع الأسهم لكسب المال (مقابل مدير الصندوق التقليدي الذي لا يمكنه بيع الأسهم إلا لعدم خسارة المال).

هيكل 130/30 الأموال

سوف يكون صندوق 130/30 أسهم طويلة (الخاصة) بقيمة 130 ٪ من المحفظة في حين قصر (على سبيل المثال في المثال أعلاه مع مايكروسوفت) 30 ٪ من أصول المستثمرين في الصندوق.

دعونا ننظر إلى مثال بسيط لفهم مفهوم صناديق 130/30:

1. يمتلك الصندوق أصولاً بقيمة 1 مليون دولار تشتري منها 1 مليون دولار من الأوراق المالية (100٪ طويلة).
2. يقترض الصندوق سندات بقيمة 300،000 دولار ويبيع تلك الأوراق المالية (30٪ قصير).
3. تستخدم عائدات البيع على المكشوف لشراء أوراق مالية إضافية بقيمة 300.000 دولار (30٪).
4. يمتلك الصندوق 1.3 مليون دولار في الأوراق المالية طويلة (130 ٪ طويلة) في حين أن قصور 300،000 دولار (30 ٪ قصيرة).

1. الآن لدينا صندوق 130/30.

جذب 130/30 الصناديق

إن هيكل الصندوق 130/30 مثير للاهتمام بشكل خاص لإدارة الصناديق النشطة التي تعتقد أنه يضيف قيمة من خلال اختيار الأسهم الفردية واختيارها. على سبيل المثال ، يمكن لمدير الصندوق التقليدي أن يختار الأسهم التي يعتقد أنها ستزيد في القيمة - استثمار 100 ٪ من المحفظة في اختيار أسهمها. من ناحية أخرى ، فإن مدير صندوق صندوق 130/30 لديه أيضًا نسبة تعرض بنسبة 100٪ للسوق ولكنه يتخذ قرارات الاستثمار بنسبة 160٪ من أصول المحفظة.

كيف يحققون نسبة 100٪ من التعرض للسوق ويتخذون قرارات الاستثمار بنسبة 160٪ من أصول المحفظة؟ كما هو موضح في المثال أعلاه ، قرر مدير الصندوق شراء أسهم بقيمة إجماليها 130٪ من أصول الصندوق ، وقررت شراء أسهم قصيرة بقيمة 30٪ من أصول الصناديق. إن التعرض للصندوق للسوق هو إيجابي بنسبة 130٪ و 30٪ سلبي ، وهو ما يعني وصوله إلى 100٪ ، وقد اتخذ قرارات نشطة بلغت 160٪ من المحفظة (130٪ طويلة ، 30٪ قصيرة).

مخاطر 130/30 الأموال

من الأفضل تعريف مخاطر صندوق 130/30 من شركة الصناديق التي تستخدم الهيكل؟ من موقع جي بي مورغان لإدارة الأصول: "ليس هناك ما يضمن نجاح استخدام المراكز الطويلة والقصيرة في الحد من تعرض الصندوق لتحركات سوق الأسهم المحلية ، أو الرسملة ، أو تقلبات القطاع ، أو عوامل الخطر الأخرى.

قد يكون للاستثمار في محفظة مرتبطة بالبيع الطويل والبيع على المكشوف أعلى معدلات دوران المحفظة. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى عواقب ضريبية إضافية. تنطوي عمليات البيع على المكشوف على مخاطر معينة ، بما في ذلك التكاليف الإضافية المرتبطة بتغطية المراكز القصيرة وإمكانية خسارة غير محدودة في بعض مراكز البيع القصيرة. "

هل تحتاج إلى 130/30 أموال؟

إذن ، من يحتاج إلى صندوق 130/30؟ هل هذا الهيكل المالي 130/30 أكثر الضجيج و hoopla للمتعاملين الصناديق المتبادلة؟

باختصار ، 130/30 الأموال في مرحلة الطفولة. في حين تم إنشاء عدة 130/30 صندوق في عام 2004 ، فإن أغلبية صناديق 130/30 لديها سجل أقل من خمس سنوات. من السابق لأوانه معرفة ذلك.

ومع ذلك ، إذا كنت مؤمنًا بالاستثمار في صندوق المؤشر (أو الاستثمار المدار بشكل سلبي) ، فستتوقف عن امتلاك هذه الأموال من 130/30.

سيكون الحصول على صفقات الشراء والشراء على حد سواء بمثابة معجزة - قد يندب مفهرس.

قبل شراء أي نوع من الصناديق المشتركة ، يجب أن يتأكد المستثمرون من أنه مناسب لأهدافهم الاستثمارية .