لنأخذ خطوة إلى الوراء وننظر في كيفية هيكلة الصناديق المشتركة
الصناديق المشتركة هي نوع من الصناديق الاستئمانية المجمعة أو الشركات التي تستثمر في أصول أخرى مثل الأسهم والسندات (إذا كنت تريد فهم التفاصيل الدقيقة ، يمكنك معرفة المزيد عن طريق قراءة كيف يتم هيكلة الصناديق الاستثمارية؟ ). ومع ذلك ، تتداول الأسهم والسندات والعديد من الأوراق المالية الأخرى مثل صناديق REIT على مدار اليوم عندما تكون الأسواق مفتوحة. يمكن للمستثمر الذكي الاستفادة من ذلك عن طريق شراء أو بيع أسهم صندوق مشترك لم يعكس بعد تغييرًا في المحفظة الأساسية ، مما يمنحه ميزة غير عادلة.
لحماية المستثمرين من المتداولين في الأسواق السريعة ، تتداول أسهم الصناديق المشتركة مرة واحدة فقط في اليوم. هذا يتجنب مثل هذه الحالات. في الساعة 4:30 مساءً ، التوقيت الرسمي الشرقي ، يتم إضافة قيمة المراكز الأساسية للصندوق المشترك من قبل شركات المحاسبة على أساس سعر إغلاق سوق الأوراق المالية وغيرها من البورصات ، وتستخدم لتحديد قيمة جميع موجودات الصندوق المشترك.
يتم خصم أي ديون أو مطلوبات للصندوق المشترك ، مثل الأسهم التي يتم بيعها لفترة قصيرة ، لحساب صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول ، كما يطلق عليه غالباً. ثم تقوم البورصات بتحديث سعر سهم الصندوق المشترك لتعكس قيمة صافي قيمة الأصول الجديدة.
صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول ، هو في الواقع مجرد القيمة الصافية أو القيمة الدفترية (الأصول - الخصوم) للصندوق المشترك استناداً إلى القطع الختامية للاستثمار الأساسي لأصحاب الأموال.
إنه السعر الذي يمكن للمستثمرين شراء أو بيع أسهمهم في نهاية كل يوم تداول. صندوق الاستثمار المشترك (NAV) لا يعكس مكاسب رأس المال المضمنة ، مما يعني أنه في ظل الظروف الخاطئة ، قد تضطر لدفع فاتورة ضرائب شخص آخر حتى لو تعرضت لخسارة في أسهمك.
يتم تجميع أي طلبات تضعها لشراء أو بيع أسهم صناديق الاستثمار المشترك ثم تسويتها في الساعة 4:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. على سبيل المثال ، إذا كنت تبيع 1000 سهم من صندوق المؤشرات في الساعة 11:32 ، فلن تعرف السعر الذي ستستلمه لهذه الأسهم ، أو ستحصل على أموالك حتى الساعة 4:30 من بعد ظهر ذلك اليوم عندما يتم احتساب صافي قيمة الأصول . هذا هو السبب في أنك لا ترى أبداً أسعار الصناديق المشتركة التقليدية طوال يوم التداول.
وعلى النقيض من الصناديق المشتركة التقليدية أو الصناديق المتداولة في البورصة أو الصناديق المتداولة في البورصة والمتاجرة على مدار اليوم وكنتيجة لذلك ، قد يكون سعر السهم أعلى أو متكافئ أو بسعر مخفض للقيمة الصافية للقيمة. هذا يعني أنك قد تدفع أكثر أو أقل من قيمة الأوراق المالية الأساسية للصندوق نفسه. تاريخيا ، تم تداول الصناديق المغلقة عند تخفيضات ، في بعض الحالات ، خصومات كبيرة ، إلى قيمة صافي الأصول.
ما قيمة صافي الأصول لا يمكن أن أقول لك
لا تمثل قيمة صافي الأصول التعرض للمكاسب الرأسمالية غير المحققة في بعض الأحيان والتي تراكمت في بعض الأحيان في صندوق مشترك أو صندوق مؤشرات مشترك قديم.
لا يمكن أن يخبرك صافي قيمة الأصول ما إذا كانت القيمة الفعلية الفعلية للممتلكات الأساسية معقولة أم لا ؛ على سبيل المثال ، خلال طفرة دوت كوم ، كان من الممكن أن تكون قد اشترت صندوقًا بقيمة صافي أصوله ، ولا تزال تدفع نسبًا فاحشة السعر إلى الأرباح للشركات التي تستهدف الإفلاس.
لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.