الاستثمار العقاري من خلال صناديق الاستثمار العقاري

فوائد الملكية الملكية دون المشاحنات

قبل بداية الثورة الصناعية ، تم قياس الثروة والسلطة في المقام الأول من حيث كمية الأرض التي يملكها الفرد أو الأسرة. على الرغم من أن القرن العشرين شهد صعود التوريق والزيادة الناتجة في ملكية الأسهم والسندات ، إلا أن الاستثمار العقاري لا يزال يمثل خيارًا مربحًا لأولئك الذين يشاركون بنشاط في برنامج لتوزيع الأصول أو يبحثون فقط عن تنويع محفظتهم الحالية.

صناديق الاستثمار العقاري ، أو REITs ، يمكن أن يكون وسيلة مريحة للمستثمر العادي للربح دون مشاحنات اكتساب الممتلكات المباشرة. هذا هو السبب في أننا أدرجنا هذا المقال الشامل في دليل المبتدئين للاستثمار العقاري .

قبل عام 1960 ، كان الأفراد والشركات الأثرياء فقط هم الذين يملكون الموارد المالية اللازمة للاستثمار في مشاريع عقارية كبيرة مثل مراكز التسوق ، ومجمعات الشركات ، ومرافق الرعاية الصحية. وردا على ذلك ، أقر الكونغرس قانون ائتمان الاستثمار العقاري لعام 1960. وأعفى التشريع هذه الشركات ذات الأغراض الخاصة من ضريبة دخل الشركات إذا تم استيفاء معيار معين. كان من المأمول أن يدفع الحافز المالي المستثمرين إلى تجميع مواردهم معًا لتشكيل شركات ذات أصول عقارية كبيرة ، مع توفير نفس الفرص للمتوسط ​​الأمريكي كما كانت متوفرة للنخبة. بعد ثلاث سنوات ، تم تشكيل REIT الأول.

بيد أن التشريع الأصلي كان له بعض العيوب الكبيرة ، حيث أنه يتطلب من المديرين التنفيذيين المسؤولين عن الأعمال استئجار أطراف ثالثة لتوفير خدمات الإدارة وتأجير العقارات. وقد تم رفع هذه القيود في قانون الإصلاح الضريبي لعام 1986. وبعد ذلك بثلاثة عشر عامًا ، في عام 1999 ، تم تمرير قانون تحديث REIT.

يسمح القانون لشركات REIT بتكوين شركات تابعة خاضعة للضريبة من أجل توفير خدمات متخصصة للمستأجرين الذين يقعون عادة خارج نطاق الاستثمار العقاري. على الرغم من أن القانون لا يزال يعاني من بعض القيود فيما يتعلق بأنواع الخدمات التي يمكن تقديمها ، فمن المتوقع أن تتحسن جودة الخدمة في العقارات المدارة من قبل REIT بشكل كبير نتيجة للمرور.

متطلبات لحالة REIT

وفقا لرالف بلوك في الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري: صناديق الاستثمار العقاري ، يجب على كل REIT اجتياز هذه الاختبارات الأربعة سنويا من أجل الحفاظ على وضعها الضريبي الخاص:

1. "يجب على REIT توزيع ما لا يقل عن 90 في المئة من الدخل السنوي الخاضع للضريبة ، باستثناء المكاسب الرأسمالية ، كأرباح لمساهميها.
2. يجب أن يكون لدى صندوق الاستثمار العقاري ما لا يقل عن 75 في المائة من أصوله المستثمرة في العقارات أو قروض الرهن العقاري أو الأسهم في صناديق الاستثمار العقاري الأخرى أو النقدية أو الأوراق المالية الحكومية.
3. يجب أن تستمد REIT 75 في المائة على الأقل من إجمالي دخلها من الإيجارات ، أو قروض الرهن العقاري ، أو المكاسب الناتجة عن بيع العقارات. ويجب أن يأتي 95 بالمائة على الأقل من هذه المصادر ، إلى جانب توزيعات الأرباح والفوائد والمكاسب من مبيعات الأوراق المالية.
4. يجب أن يكون لدى REIT ما لا يقل عن 100 مساهم ويجب أن يكون أقل من 50 في المائة من الأسهم القائمة تتركز في أيدي خمسة أو أقل من المساهمين ".

بالإضافة إلى منع الازدواج الضريبي ، تقدم صناديق REIT العديد من المزايا الأخرى التي تشمل:

الإدارة المهنية

في معظم الحالات ، يترك المستثمر الذي يشتري عقارًا مستأجرًا لأجهزتها الخاصة. تتيح صناديق REIT للمستثمر فرصة إدارة عقاراته بواسطة فريق عقاري محترف يعرف هذه الصناعة ، ويتفهم أعماله ويستطيع الاستفادة من الفرص بفضل قدرته على جمع الأموال من أسواق رأس المال. لا تقتصر الفوائد على البراعة المالية لفريق الإدارة. لن يتلقى مالكو REITs مكالمات هاتفية في الساعة الثالثة صباحًا لإصلاح المرحاض الفائض.

الحد من المخاطر الشخصية

يمكن REITs تحد بشكل كبير من المخاطر الشخصية. ماذا؟ إذا أراد مستثمر الحصول على عقارات ، فمن المحتمل أن يتكبد ديونه من خلال اقتراض الأموال من الأصدقاء أو العائلة أو البنك.

في كثير من الأحيان ، سيطلب منه شخصيا ضمان الأموال. هذا يمكن أن يتركه عرضة لمسؤولية مدمرة محتملة في حال فشل المشروع. والبديل هو الحصول على كميات كبيرة من رأس المال عن طريق إعادة تخصيص أصوله الأخرى مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتبادلة وسياسات التأمين على الحياة. من غير المحتمل أن يكون البديل مثاليًا.

من ناحية أخرى ، يمكن شراء REIT من خلال بضعة مئات من الدولارات فقط لأن أسعار الأسهم غالباً ما تكون منخفضة ، إن لم تكن أقل ، من الأسهم. المستثمر الذي يرغب في استثمار 3000 دولار في العقارات سيحصد نفس المكافآت على أساس مبدئي مثل أولئك الذين يرغبون في استثمار 100000 دولار. في الماضي ، لم يكن من الممكن الحصول على هذا النوع من التنوع في فئة الأصول العقارية دون اللجوء إلى شركاء أو استخدام الرافعة المالية.

سيولة

على عكس الملكية العقارية المباشرة ، تقدم REIT السيولة وعروض الأسعار اليومية. كثير من المستثمرين يخطئون هذا بسبب زيادة المخاطر . بعد أن استحوذ متوسط ​​المستثمر العقاري على منزل أو مبنى سكني أو وحدة تخزين ، يصبح مهتمًا بشكل أساسي بآفاق إيرادات الإيجار المستقبلية ، وليس القيمة المحتملة لبيع الأصول إذا أعادها إلى السوق. في الواقع ، إذا كان المستثمر يمتلك العقار لمدة عشرين عامًا ، فمن المرجح أن يكون قد عاش خلال فترة ازدهار كبيرة وتماثيل نصفية في دورة العقارات. في معظم الحالات ، من الآمن أن نفترض أنه بسبب عدم وجود قيمة إعادة بيع يومية ، لم يتوقف المستثمر أبداً عن التفكير في أن عقاراته تتذبذب كما هو الحال مع أي سهم عادي (وإن كان بدرجة أقل بكثير). يظن أن عدم وجود سعر مقتبس مستقر. وكما قال بنيامين جراهام في طبعة عام 1970 من The Intelligent Investor :

كان هناك حينها (خلال فترة الكساد العظيم ) ميزة نفسية في امتلاك مصالح تجارية ليس لها سوق مقتبس. على سبيل المثال ، كان بمقدور الأشخاص الذين يملكون رهونات عقارية أولية على العقارات التي استمرت في دفع فوائد ، أن يقولوا إن استثماراتهم قد حافظت على قيمتها الكاملة ، حيث لم تكن هناك عروض أسعار السوق للإشارة إلى خلاف ذلك. من ناحية أخرى ، عانت العديد من سندات الشركات المدرجة ذات الجودة الأفضل والقوة الكامنة الأكبر من انكماش حاد في عروض أسعارها في السوق ، مما جعل أصحابها يعتقدون أنهم ينمون بشكل واضح. في الواقع كان أصحاب أفضل حالا مع الأوراق المالية المدرجة ، على الرغم من انخفاض أسعار هذه. لأنهم إذا أرادوا ، أو اضطروا إلى ذلك ، على الأقل قد باعوا القضايا - ربما لتبادلهم للحصول على صفقات أفضل. أو يمكن أن يتجاهلوا من الناحية المنطقية عمل السوق على أنه مؤقت وغير مهم في الأساس. لكن خداع الذات هو أن تقول لنفسك إنك لم تعان من انكماش في القيمة لمجرد أن أوراقك المالية ليس لها سوق مقتبسة على الإطلاق.

وبعبارة أخرى ، على الرغم من حقيقة أن السعر المقتبس من REIT قد يتذبذب على أساس يومي ، فإن الواقع الاقتصادي للاستثمار العقاري المباشر لا يختلف. في جوهر الأمر ، يبدو الأمر كما لو أن مالك REIT لم يلتقط الجريدة ويفحص السعر الذي عرضه عليه السيد Market. ومع أخذ هذا الأمر خطوة أخرى ، فإن هذا العيب الملحوظ هو في الواقع أحد امتيازات امتلاك REITs. على عكس الموجودات العقارية المباشرة ، فهي الأصول السائلة التي يمكن بيعها بسرعة إلى حد ما لجمع الأموال أو الاستفادة من الفرص الاستثمارية الأخرى.

أدوات ممتازة للتقاعد أو الدخل لمصروفات المعيشة

يعود جزء كبير من العائد المنسوب إلى الاستثمار في صناديق REIT إلى الأرباح النقدية الكبيرة. ولأن توزيعات الأرباح من هذا النوع يتم فرض ضرائب عليها بمعدلات ضريبة الدخل الشخصية التي كانت تاريخياً 39.8٪ (بفضل تخفيضات بوش الضريبية ، تم تخفيض هذا المعدل إلى 35٪) ، يمكن لشركة Uncle Sam أن تأخذ قسطًا كبيرًا من أرباحك. طريقة واحدة لمواجهة هذا هو عقد الاستثمارات العقارية الخاصة بك في الجيش الجمهوري الايرلندي الخاص بك أو غيرها من حسابات التقاعد. عقود من التراكمات المعفاة من الضرائب يمكن أن تؤدي إلى مئات الآلاف من الدولارات في مدخرات التقاعد.

كما تعتبر صناديق REIT مناسبة بشكل خاص لحقائب التقاعد لأن الأرباح النقدية لا توفر الدخل الذي يمكن أن تعيش عليه فحسب ، بل تنشئ أرضية وهمية لسعر السهم. في حالة السقوط الحر في السوق ، على سبيل المثال ، سيصبح عائد الأرباح في النهاية جذابًا بما فيه الكفاية لمنع المزيد من عمليات البيع (بافتراض أن الأعمال الأساسية ليست في خطر). وهذا يمكن أن يؤدي إلى استقرار أكبر في أوقات الأزمات في السوق.

يشير مصطلح حقوق الملكية REIT إلى كيان اعتباري يشارك في شراء وإدارة وبناء وترميم وبيع العقارات. يوفر هذا النوع من الثقة في الاستثمار العقاري أكبر قدر ممكن من المكافآت ويميل إلى تفضيل مديري الأموال المحترفين . غالباً ما تعمل صناديق REIT للأسهم في مجال معين من الخبرة. بعض الأمثلة تشمل:

• REITs السكنية
• REITs التجزئة
• المكتب وصناديق الاستثمار العقاري الصناعي
• صناديق الرعاية الصحية
• صناديق REIT ذاتية التخزين
• الفنادق والمنتجعات REITs

REITs السكنية

هذا النوع من REIT متخصص في المباني السكنية و / أو غيرها من العقارات السكنية المؤجرة للأفراد. أكبر خطر على REITs السكنية هو على البناء داخل منطقة جغرافية معينة خلال بيئة اقتصادية متدهورة . في مثل هذه الحالات التي يتزايد فيها العرض مع انخفاض الطلب ، يضطر فريق الإدارة إلى تخفيض الإيجارات للحفاظ على استقرار معدلات الإشغال.

مثال على REIT السكنية: أفالون باي المجتمعات
ووفقًا لرويترز ، فإن "أفالون باي كوميونتيز" (AVB) ، المعروفة بمجتمعاتها السكنية الفاخرة ، "هي عبارة عن ثقة في الاستثمار العقاري تركز على تطوير وإعادة تطوير وامتلاك وملكية وتشغيل المجمعات السكنية في أسواق العوائق المرتفعة إلى الدخول". الولايات المتحدة. في 27 فبراير 2004 ، امتلكت الشركة أو امتلكت حصة ملكية مباشرة أو غير مباشرة في 131 مجتمع سكني تشغيلي يحتوي على 38،504 شقة سكنية في 10 ولايات و مقاطعة كولومبيا ، والتي كان فيها مجتمعان يحتويان على 1،089 منزل سكني قيد الإنشاء. بالإضافة إلى ذلك ، كانت AvalonBay تمتلك أو تملك حصة ملكية مباشرة أو غير مباشرة في 11 موقعًا قيد الإنشاء والتي من المتوقع أن تحتوي على إجمالي 4993 شقة سكنية عند الانتهاء. كما أنها تمتلك مصلحة ملكية مباشرة أو غير مباشرة في حقوق تطوير 40 مجتمعًا إضافيًا ، إذا تم تطويره بالطريقة المتوقعة ، سيحتوي على ما يقدر بنحو 10،070 منزل سكني.

REITs التجزئة

هناك عدد من التخصصات في مجال REITs التجزئة ، بما في ذلك مراكز التسوق ومراكز التسوق. الفائدة المحددة للأولى هي أن تكاليف البناء كبيرة. يقاس بعشرات أو مئات الملايين من الدولارات. وتساعد هذه التكلفة العالية لدخول الحاجز على إبقاء التوسع تحت السيطرة ، مما يجعل الإمدادات الزائدة قلقا أقل.

مثال على REIT التجزئة: ريجنسي ريالتي كورب
"ريجنس سنترز كوربوريشن هي شركة استثمار عقاري تمتلك وتدير مراكز تسوق في البقالة في الولايات المتحدة. اعتبارا من 31 ديسمبر 2003 ، شملت محفظة استثمارات الشركة العقارية 265 مركز تسوق في 22 ولاية بمساحة 30.3 مليون قدم مربع من إجمالي المساحة القابلة للتأجير (GLA) وتم تأجيرها بنسبة 92.2٪. جغرافيا ، 19.6 ٪ من GLA يقع في ولاية فلوريدا ، 19.5 ٪ في ولاية كاليفورنيا ، 16.8 ٪ في ولاية تكساس ، 6.6 ٪ في جورجيا ، 6.3 ٪ في ولاية أوهايو و 31.2 ٪ موزعة في 17 ولاية أخرى. تمتلك ريجنسي وتدير مراكز التسوق التابعة لها من خلال شراكتها التشغيلية ، ريجنسي سنترز ، إل بي (RCLP) ، حيث تمتلك الشركة 98٪ من وحدات الشراكة العاملة. يتم تنفيذ أنشطة ريجنسي التشغيلية والاستثمارية والتمويلية بشكل عام من قبل RCLP. "- ملخص أعمال رويتر

المكتب وصناديق الاستثمار العقاري الصناعي

كان قطاع المكاتب في سوق الاستئمان العقاري العقاري تاريخياً هو الأكبر. العيب الأساسي هو حقيقة أن إيجارات المكاتب عادة ما يكون لها شروط إيجار أطول بكثير مما يعني أنه في أوقات انخفاض الإيجار وانخفاض معدل الإشغال ، فإن هؤلاء المستأجرين الذين يوقعون عقود إيجار سيحافظون على معدلات أقل وأقل ربحًا مقفلة لعدة سنوات. هذا يمكن أن يكون أيضا نعمة ، ومع ذلك ، إذا تم شغل الممتلكات خلال فترة نقص العرض وارتفاع الطلب. REITs مكتب ، كما يمكن أن يتصور ، الدورية للغاية. ومن ناحية أخرى ، تميل الصناديق العقارية الصناعية إلى توليد تدفق نقدي ثابت ويمكن التنبؤ به بفضل ارتفاع معدلات تجديد عقود الإيجار وانخفاض النفقات الرأسمالية ومتطلبات الصيانة.

مثال على REIT المكتبي والصناعي: TrustPoint Properties Trust
"إن شركة سنتربوينت بروبرتيز تراست هي شركة استثمار عقاري تمتلك وتدير في المقام الأول مستودعات وممتلكات صناعية أخرى في منطقة شيكاغو ، إلينوي. وتسعى سنتربوينت إلى خلق قيمة الأسهم من خلال الإدارة والاستثمار والتطوير والتطوير الذي يعتمد على العملاء وإعادة تطوير المستودعات والتوزيع والصناعات الخفيفة والنقل الجوي والمرافق المتعلقة بالسكك الحديدية. كما تقوم الشركة بتطوير مجمعات صناعية متعددة المنشآت تقع بشكل استراتيجي بالقرب من الطرق السريعة والمطارات والسكك الحديدية. في 31 ديسمبر 2003 ، كانت محفظة استثمارات الشركة من مستودع التشغيل والممتلكات الصناعية الأخرى تتكون من 187 عقارًا ، يبلغ إجمالي مساحتها 34.4 مليون قدم مربع تقريبًا ، مع قاعدة متنوعة تضم ما يقرب من 284 مستأجرًا يعملون في مجموعة متنوعة من الأنشطة التجارية. في 31 ديسمبر 2003 ، جمعت سنتربوينت السيطرة على محفظة كبيرة من الأراضي تزيد عن 3000 فدان ، والتي يمكن تطوير 50.1 مليون قدم مربع من المستودعات والممتلكات الصناعية الأخرى ". - ملخص أعمال رويتر

الرعاية الصحية REITs

الرعاية الصحية تقوم وحدات REIT ببناء واكتساب وتأجير مبان متخصصة مثل المستشفيات ودور الرعاية الطبية والمباني الطبية والمرافق المعيشية. قطاع REIT محصن إلى حد كبير من الركود ، على الرغم من أنه يعتمد إلى حد كبير على الصحة المالية للمستأجر ، والذي يعتمد بدوره على التعويضات الطبية المقدمة من الحكومة الأمريكية. من الواضح أن التغيير الفيدرالي في السياسة الصحية سيكون له تأثير كبير على صناديق REIT للرعاية الصحية.

مثال على الرعاية الصحية REIT: الرعاية الصحية REIT ، وشركة
"الرعاية الصحية REIT، Inc. هي عبارة عن شركة استثمار عقاري للاستثمار العقاري (RIET) تستثمر في مرافق الرعاية الصحية ، وفي المقام الأول التمريض الماهر ومرافق المعيشة المساعدة في الولايات المتحدة. كما تستثمر الشركة في مرافق الرعاية المتخصصة. خلال السنة المنتهية في 31 ديسمبر 2003 ، كان لدى الشركة استثمارات في 328 منشأة تقع في 33 ولاية وتديرها 47 شركة تشغيل مختلفة. وشملت الحافظة 219 من مرافق المعيشة المساعدة ، و 101 من مرافق التمريض الماهرة ، وثماني مرافق للرعاية المتخصصة. في أكتوبر 2003 ، باعت الشركة استثماراتها في Atlantic Healthcare Finance LP ”- ملخص أعمال رويتر

صناديق REIT ذاتية التخزين

قطاع REIT للتخزين الذاتي هو مقاوم للركود إلى حد ما. والأكثر غرابة هو حقيقة أن عملاء الشركات يشكلون نسبة كبيرة من إيجارات التخزين. الحواجز التي تحول دون الدخول هي أقل بكثير من الأنواع الأخرى من صناديق REIT بسبب كمية أصغر من رأس المال اللازم لبناء منشأة تخزين.

مثال على التخزين الذاتي REIT: Sovran Self Storage، Inc.
"Sovran Self Storage، Inc. هي عبارة عن إدارة استثمار عقاري ذاتيا تديرها وذاتيا وتكتسب ، وتمتلك وتدير خصائص التخزين الذاتي. اعتبارا من 1 مارس 2004 ، كان لديها 265 وحدة تخزين مملوكة و / أو مدارة ذاتيا وتتألف من حوالي 15.5 مليون صافي قدم مربع قابلة للتأجير ، وتقع في 21 ولاية في شرق الولايات المتحدة ووسط غرب الولايات المتحدة وأريزونا وتكساس. تدير شركة سوفران للتخزين الذاتي 11 من هذه العقارات لشركة لوك سافيران 1 ، شركة ذات مسؤولية محدودة ، وهي شركة مشتركة غير مجمعة تملك 45٪ من قبل الشركة. اعتبارًا من 1 مارس 2004 ، قامت جميع عقاراتها باستثناء اثنتين من الأعمال التجارية تحت الاسم التجاري Uncle Bob's Self-Storage. توفر مرافق التخزين الذاتي للشركة مساحة تخزين غير مكلفة وسهلة الوصول إلى المستخدمين التجاريين والسكن على أساس شهري. جميع العقارات لديها مدير الممتلكات في الموقع خلال ساعات العمل. يمكن للعملاء الوصول إلى مناطق التخزين الخاصة بهم خلال ساعات العمل ، ويتم توفير بعض العملاء التجاريين على مدار 24 ساعة. "- ملخص أعمال رويتر

فندق ومنتجع REITs

في عالم الاستثمار العقاري ، قطاع الفنادق والمنتجعات هو الأكثر ارتباطاً بالاقتصاد الكلي. عندما تكون الأوقات سيئة ، فإن الناس يسافرون أقل للعمل والمتعة ، ويقطعون الحق في قلب خطوط الشركة القاعصة . ونتيجة لذلك ، يتعين على المستثمرين في فنادق REIT أن يهتموا ليس فقط بالإنتاج المفرط ، بل بالمستقبل الاقتصادي للمنطقة الجغرافية التي يقع فيها الفندق أو المنتجع ، بالإضافة إلى البلد بأكمله أيضًا.

مثال على فندق ومنتجع REIT: LaSalle Hotel Properties
"شركة لاسل العقارية" هي شركة استثمار عقاري ذاتيا تديرها وتديرها بنفسها تشتري وتمتلك وتؤجر في المقام الأول فنادق راقية وفخمة متكاملة الخدمات تقع في الاتفاقية والمنتجعات وأسواق الأعمال الحضرية الرئيسية. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2003 ، كانت الشركة تمتلك حصصًا في 17 فندقًا مع ما يقرب من 5600 غرفة / جناحًا في 10 ولايات ومنطقة كولومبيا. شركات الفنادق المستقلة تدير الفنادق. إن جميع موجودات الشركة يتم الاحتفاظ بها بشكل جوهري ، ويتم تنفيذ جميع عملياتها من خلال ، شركة تشغيل لاسال للشراكة ، LP والشركة هي الشريك الوحيد العام للشراكة التشغيلية مع ملكية 98.3٪ تقريبًا اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في 31 أكتوبر ، 2003. ما تبقى من 1.7 ٪ يحملها شركاء آخرين محدودة. "- موجز الأعمال رويتر

لماذا REITs خصائص البيع

إذا كان الغرض من REIT هو الحصول على الاستثمارات العقارية والربح منها ، فلماذا تختار بعض فرق الإدارة بيع العقارات؟ مثل معظم الشركات الجيدة ، من المستحسن أن تقوم صناديق REIT بمراجعة محفظة عقاراتها بشكل دوري وتحديد الأصول التي من المحتمل أن تحقق تدفقات نقدية أقل من المتوسط ​​في السنوات المقبلة. يمكن إعادة استثمار عائدات بيع هذه العقارات في الفرص ذات التوقعات الأعلى أو استخدامها لتعزيز الميزانية العمومية (أي تخفيض الديون ) أو زيادة ثروة المساهمين من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم . يجب أن يدرك المستثمرون أن الهدف الأساسي لأي شركة ناجحة يجب أن يكون زيادة ثروة المساهمين ، وليس فقط الاستمرار في القيام بالأعمال.

استخدام صناديق REIT للتنوع وبرامج تخصيص الأصول

يقدم الاستثمار العقاري بديلاً جذاباً للأسهم العادية والسندات واستثمار الصناديق المشتركة. ومع ذلك ، يجب على هؤلاء المستثمرين الذين يتطلعون إلى التنويع أن يتذكروا أنه ليس من الكافي مجرد شراء عدد قليل من صناديق الاستثمار العقارية وأن يتصلوا بمحفظة استثماراتكم. وبدلاً من ذلك ، يجب على المستثمر أن يتأكد من أن صناديق الاستثمار العقاري التي يكتسبها تمثل مجموعة من الخصائص المتنوعة جغرافيًا وقطاعيًا. بالنسبة للمستثمر الدفاعي ، من الأسهل بكثير امتلاك العديد من الشقق السكنية والمكاتب والصناعية والتخزينية والصحية من نيويورك إلى كاليفورنيا في إطار فرق إدارة مختلفة عن شراء شركة تخزين ذاتي قائمة على بنسلفانيا.

ريت الرهن العقاري

الرهن العقاري REIT هي شركة متخصصة في الاكتتاب والحصول على وعقد التزامات الدين المضمونة من قبل العقارات . إن صناديق الرهن العقاري هي في الأساس محافظ قروض مقابل ملكية الموجودات ، كما هو الحال مع نظيراتها في الأسهم.

REITs المختلطة

ويشار إلى REIT على أنه هجين عندما يكون لديه كل من مكونات الأسهم والرهن العقاري. وعلى الرغم من أن المستشارين الاستثماريين لا يتمتعون بتأييد كبير ، إلا أنهم لا يزالون يشكلون بدائل استثمارية جذابة.

ملخص: مزايا الاستثمار العقاري من خلال صناديق الاستثمار العقاري

• تجنب الازدواج الضريبي ، مما يسمح للمزيد من رأس مال المستثمر.
• فريق إداري متخصص ومتفاني مسؤول عن التشغيل اليومي للنشاط التجاري ، مما يوفر للمستثمر خبرات تتجاوز قاعدة المعرفة الخاصة به.
• على عكس العقارات التي يملكها المستثمر مباشرة ، فإن صناديق REIT هي أصول سائلة يمكن بيعها بسرعة إلى حد ما لجمع الأموال أو الاستفادة من الفرص الاستثمارية الأخرى.
• باستخدام REITs ، يمكن للمستثمرين مع بضعة آلاف من الدولارات المتاحة تنويع ممتلكاتهم بين مختلف المناطق الجغرافية والتخصصات الملكية. في حالة الملكية العقارية المباشرة ، لن يكون ذلك ممكنًا من الناحية المالية ما لم يستثمر المستثمر في النفوذ أو الشركاء التجاريين.
• تستطيع صناديق الاستثمار العقاري الاستفادة من أسواق الدين والأسهم وجمع الأموال للاستفادة من الفرص عند ظهورها.
• تتمتع صناديق REIT بعلاقات أقل مع الأسهم من العديد من فئات الأصول الأخرى ، مما يوفر استقرارًا في المحفظة بالنسبة لأولئك الذين لديهم استراتيجية نشطة لتوزيع الأصول .
• توزيعات الأرباح النقدية المرتفعة إلى السوق تميل إلى إنشاء قيعان شبحية في أسعار أسهم REIT ، مما يمنعها من الانخفاض في الأسهم العادية في الأسواق المتداولة .

التحام النهائي على REITs

يجب أن يتذكر المستثمر دائمًا أن صناديق REIT لا تمثل مجرد مجموعة من الأصول العقارية. فهي في حد ذاتها الأعمال الجارية ، ويجب تقييمها وتحليلها على هذا النحو.