السوق الهابط هو معكوس ، أو عكس ذلك ، لسوق صاعدة ، حيث ترتفع أسعار الأسهم باستمرار صعودا.
ما الذي يدفع سوق الدب؟
يمكن أن يحدث التراجع المستمر في أسعار الأسهم لأي عدد من الأسباب ، مثل المستثمرين المتعثرين بشأن الأخبار الاقتصادية ، بما في ذلك تراجع أرباح الشركات ، وتصحيح من فقاعة سابقة من مخاطرة الأسهم ، وأزمة مالية في صناعة واحدة ، مثل تأثير الدومينو ، الصناعات المترابطة الأخرى. يمكن أن يكون أيضًا شيء غير مؤذٍ على ما يبدو مثل القلق الشرير للمستثمرين بعقلية القطيع.
سيكون مثال السوق الهابط المطول هو انهيار سوق الأسهم في عام 1973 ، والذي ظل فيه السوق منخفضا لأكثر من عقد من الزمان. تجربة كهذه يمكن أن تخيف المستثمرين المحتملين عن الاستثمار. فأنت لا تعرف أبدا متى سيتحقق هذا النوع من السوق ، ويتطلب الأمر ثبات نفسي ومالي لاجتياز العاصفة.
ومن المفارقات أن هذا الخوف وحده يمكنه في بعض الأحيان أن يبقي سوق هبوطية على قيد الحياة.
تأثير النزولي على الاستثمارات
بشكل عام ، سوف تتسبب سوق الدب في الأوراق المالية التي تملكها بالفعل في انخفاض السعر ، ربما بدرجة كبيرة. قد يكون الانخفاض في قيمتها مفاجئًا ، أو قد يتدهور ببطء مع مرور الوقت ، ولكن النتيجة النهائية هي نفسها: تنخفض قيمة مقتنياتك الاستثمارية.
خلال سوق الهابط ، يفضل بعض المستثمرين التركيز على مبدأين أساسيين يسمحان بالاستفادة من وضع السوق الحالي. أولا ، سوق الهبوط هو سيء فقط إذا كنت تخطط لبيع الأسهم الخاصة بك أو تحتاج أموالك على الفور . ثانياً ، انخفاض أسعار الأسهم والأسواق التي تعاني من الكساد هي صديق للمستثمر ذي القيمة طويلة الأجل.
إذا كنت تستثمر عادةً على المدى الطويل بقصد الاحتفاظ بأسهمك لعقود ، فإن سوق هابط يخلق فرصة كبيرة لتسريع عوائدك على فترات أطول على الرغم من أنه يبدو مضادًا للحدس. مع انخفاض أسعار الأسهم ، إذا قمت بإجراء استثمارات دورية ذات قيمة ثابتة مع مرور الوقت في سوق الأسهم ، والمعروفة باسم "متوسط تكلفة الدولار" ، يمكنك خفض متوسط التكلفة الخاصة بحيازتك وتقصير فترة استرجاع محفظتك بمجرد أن تبدأ السوق الهابطة يخفف. بهذه الطريقة ، سوف ينتهي بك الأمر بشراء المزيد من الأسهم عندما يكون السعر منخفضًا وأسهم أقل عندما يرتفع السعر.
بالإضافة إلى ذلك ، إذا كنت تملك أسهمًا مدفوعة الأرباح ، فإن إعادة استثمار أرباح الأسهم هذه بمثابة "مسرع إرجاع". إن الأرباح الموزعة المعاد استثمارها تقلل من أساس التكلفة في محفظتك ككل ، لذلك يجب أن تزداد القيمة السوقية المدرجة بدرجة أقل لتصل إلى نقطة التعادل من التكلفة الأصلية لاستثمارك.
جعل عصير الليمون من الليمون
عند شراء الأسهم في سوق هابط ، يختار بعض المستثمرين منهجية المستثمر الأسطوري وارين بوفيت ، "استثمار القيمة" ، الذي يستلزم اختيار الأسهم على أساس الجودة التشغيلية للشركة الأساسية وقدرتها على توليد أرباح قوية مع مرور الوقت. تستحوذ أسهم الشركات هذه على عقود طويلة الأجل ، ومن المرجح أن تحقق أرباحًا ثابتة بعد مرور 10 أو 20 عامًا على الطريق.
هذا يجلب المبدأ الثالث عند التعامل مع الأسواق الهابطة. للحصول على تلميح آخر من Warren Buffet ، تعلم كيفية فصل سعر السهم عن النشاط التجاري الأساسي ، حيث إنهم في الغالب لا يمتلكون إلا القليل جدًا للقيام ببعضهم البعض على المدى القصير. حتى لو لم يدرك السوق في الوقت الحالي قيمة الشركة ويخسر قيمة أسهمها ، إذا استمرت الشركة في جني المال كعمل تجاري ذي خصائص مالية وأخرى قوية ، يقول هذا أكثر عن القيمة الجوهرية ، أو الطبيعة الأساسية للشركة ، من ذلك ينعكس في سعر سهمه الحالي.
على الرغم من أفكار بعض الأكاديميين ، يعتقد بعض الخبراء الاستثماريين أن السوق لا يتمتع بكفاءة تامة على مدى فترات تقل عن عدة سنوات. يرى بعض المستثمرين هبوط أسواق الأسهم مثل بيع تخليص في متجرهم المفضل. إنهم يتحملون المخزونات عندما يستطيعون ذلك لأن التاريخ أثبت أن الأسعار ستعود في نهاية المطاف إلى مستويات أكثر ملائمة بشرط تحقيق أرباح الشركة
لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.