كيفية الرهان على التراجع الاقتصادي للبلد

استخدام صناديق ETFs الدولية والبيع على المكشوف لتحقيق الربح من الانخفاض

تتحرك الاقتصادات العالمية في دورات صعودية أو هابطة يمكن أن تمتد لسنوات عديدة أو حتى عقود (كما هو الحال مع اليابان). في حين أن العديد من المستثمرين الدوليين على دراية بشراء الصناديق الدولية المتداولة في البورصات (ETFs) للاستفادة من فرص النمو ، فإن فكرة الرهان على التراجع الاقتصادي في بلد ما أو المنطقة على المدى القصير أو الطويل قد تبدو غريبة بعض الشيء ، أو أسوأ من ذلك ، عديم الاخلاق.

في هذا المقال ، سنلقي نظرة على الكيفية التي يمكن أن يراهن بها المستثمرون الدوليون على التدهور الاقتصادي لبلد ما باستخدام الصناديق المتداولة ETFs الدولية والممارسة المعروفة باسم البيع على المكشوف.

الاستثمار مع صناديق الاستثمار المتداولة الدولية

إن أسهل طريقة للمستثمر العادي للحصول على التعرض للأسواق الدولية هي استخدام الصناديق المتداولة في البورصة ("ETFs"). من خلال الاحتفاظ بسلة متنوعة من الأوراق المالية في أمان واحد يتم تداوله في بورصة أمريكية ، فإن هذه " الصناديق المتداولة للبلد " التي تُعرف باسم " صناديق الاستثمار المتداولة للبلد " توفر انكشافًا متنوعًا فوريًا لاقتصاد دولة بأكملها من خلال أسهمها المتداولة علنًا ، مع نسبة نفقات منخفضة نسبيًا مقارنة بالبديل .

قد يرغب المستثمرون الدوليون الذين يعتقدون أن اقتصاد أي بلد سيتوسع في شراء هذه الصناديق المتداولة ETF كوسيلة للاستفادة من هذا النمو. عندما ينمو الاقتصاد ، غالباً ما تحقق الشركات العاملة داخل حدودها إيرادات وربحية أعلى بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن القرار يعتمد على التقييم الحالي لهذه الأسهم ، والتي قد تكون بالفعل مسؤولة عن النمو والنبلاء.

كيفية الربح من الركود

ينطوي البيع على المكشوف على الاقتراض ثم يبيع على الفور حقوق ملكية مع اتفاقية سارية لإعادة شرائها في المستقبل.

على سبيل المثال ، يجوز للسمسار الذي يحمل أسهم AAPL نيابة عن بعض عملائه أن يقترض هذا المخزون إلى بائع قصير سيحصل عليه ويبيعه نقدًا. في حالة انخفاض قيمة السهم AAPL ، يمكن للبائع القصير أن يعيد شراءه بأقل من بيعه وتوليد ربح.

يمكن تطبيق مفهوم البيع على المكشوف على صناديق المؤشرات المتداولة في البلدان ، حيث أنها تتداول مثل أي أسهم أخرى في الولايات المتحدة.

قد يعمد المستثمرون الدوليون الذين يعتقدون أن اقتصاد بلد ما يواجه مشاكل ، إلى بيع صندوق ETF في ذلك البلد عن طريق الاقتراض ثم يبيعون على الفور ETF من أجل الربح ، ويراهنون على أنهم سيكونون قادرين على إعادة شراء الأسهم وسداد القرض بسعر أقل. متأخر , بعد فوات الوقت.

مخاطر مهمة للنظر فيها

ينطوي البيع على المكشوف على درجة أكبر من المخاطر المتعلقة بالاستثمار التقليدي الطويل الأجل حيث أنه ينطوي على الاقتراض - أو الهامش . على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر يبيع أداة استثمار متداولة في الدولة ويخطئ في انخفاضها. إذا كانت قيمة صندوق ETF تقدر بنسبة 50٪ على مدار العام ، فلا يزال المستثمر ملزمًا بإعادة الشراء وخسارة 50٪ على المركز.

ينشأ أكبر عيب من حقيقة أن البيع على المكشوف ينطوي على احتمال خسائر غير محدودة ومكاسب بنسبة 100٪ فقط ، حيث أن سعر السهم لا يمكن أن ينخفض ​​إلا بنسبة 100٪ ولكن يمكن أن يرتفع إلى أجل غير مسمى. هذه الديناميكيات هي عكس الاستثمار على المدى الطويل ، وهي تقدم للمستثمرين نسبة مخاطر ومكافآت سلبية من البداية. ولكن لا يزال العديد من المستثمرين يعتبرون هذه المخاطر جديرة بالاهتمام.

بدائل البيع على المكشوف

قد يرغب المستثمرون الدوليون في التفكير في عدة بدائل للبيع على المكشوف قبل المخاطرة.

البديل الأكثر شيوعًا هو شراء خيارات البيع ، والتي تمنح المستثمرين الحق في البيع بسعر محدد في تاريخ معين أو قبله. من خلال شراء خيار البيع ، يمكن للمستثمرين الاستفادة من الانخفاض من خلال الحصول على سعر بيع مضمون قد يكون أعلى من سعر السوق.

الجانب السلبي من استخدام الخيارات هو أنه في النهاية تنتهي صلاحيتها عديمة القيمة ، في حين أنه يمكن ترك مركز قصير مفتوح تقنيًا إلى أجل غير مسمى. وبعبارة أخرى ، فإن خيارات البيع تتطلب من المستثمرين أن يحاولوا "تحديد الوقت في السوق " بدلاً من انتظار مجرد دفع أطروحتهم. وتتمثل المقايضة في أنها تنطوي على استثمار رأسمالي أقل بشكل ملحوظ ، وملف تعريف المخاطر والمكافأة الذي يمكن التنبؤ به ، وقدرة أكبر على التأثير.

الخط السفلي

معظم المستثمرين الدوليين على دراية بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الدولية للاستفادة من النمو الاقتصادي للبلد ، ولكن القليل من المستثمرين على دراية بطرق الرهان على تراجع البلد.

توفر خيارات البيع والبيع على المكشوف طريقتين عظيمتين لوضع هذه الأنواع من الرهانات الاتجاهية ، على الرغم من أنها تنطوي على مخاطر أكبر بكثير من الاستثمارات طويلة الأجل.