بعبارة أخرى ، ترتفع قيمة السندات العكسية عند انهيار سوق السندات والعكس بالعكس. على سبيل المثال ، إذا انخفضت سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بنسبة 1٪ في يوم معين ، فإن صندوق الخزانة العكسية لعشر سنوات سيحصل على 1٪.
أنواع صناديق السندات العكسية
كما يملك المستثمرون خيار الاستثمار في صناديق ETFs ذات العكس المزدوج وحتى العكس الثلاثي ، والتي تم تصميمها للتحرك مرتين أو ثلاث مرات في الاتجاه المعاكس لمؤشرهم الأساسي ، على التوالي ، على أساس يومي. ستترجم حركة -1.0٪ في المؤشر إلى مكاسب تبلغ حوالي 2.0٪ لصندوق مزدوج العكسي و 3.0٪ للصندوق الثلاثي المعكوس. وكما هو متوقع ، فإن هذه المنتجات تحمل مخاطر أعلى وعائدات أعلى من نظيراتها العكسية ذات مرة واحدة.
للمستثمرين أن يفعلوا أكثر من مجرد المراهنة ضد سوق السندات ككل. وبدلاً من ذلك ، هناك مجموعة واسعة من الخيارات التي تمكن المستثمرين من الاستفادة من الانكماشات في سندات الخزانة الأمريكية ذات فترات الاستحقاق المختلفة ، فضلاً عن قطاعات مختلفة من السوق (مثل السندات ذات العائد المرتفع أو سندات الشركات الاستثمارية).
مخاطر صناديق السندات العكسية
توفر منتجات ETP العكسية للمستثمرين عددًا أكبر من الخيارات ، ولكن أيضًا عددًا أكبر من المخاطر المحتملة. أولاً ، إن الرهان ضد شريحة معينة من السوق هو ، بطبيعته ، استراتيجية متطورة قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء هذا المنتج - وعلى وجه الخصوص واحدة من الصناديق ذات الرافعة المالية - تأكد من تقييم قدرتك على تحمل المخاطر وتأكد من أنك تفهم أن صناديق ETF العاكسة مصممة لتكون مركبات تجارية قصيرة الأجل.
أيضا ، لا ننسى أنه على الرغم من أنها صناديق السندات ، فإن إصدارات الرافعة المالية عالية التقلب في طبيعتها. على سبيل المثال ، في الفترة من 25 يوليو إلى 22 سبتمبر 2011 ، انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات من 3.00٪ إلى 1.72٪ مع ارتفاع سعره. خلال نفس الفترة ، انخفض سعر سهم 3X Year Treasury Bear 3X Shares (مؤشر التداول TYO) ، وهو ETN الثلاثي معكوس ، من 38.23 $ إلى 28.02 $ - بفقدان 26.7٪. تأكد من أنك تستطيع تحمل هذا النوع من التقلب قبل أن تستثمر.
مخاطر صناديق السندات العكسية المزدوجة والثلاثية
كما يجب أن يدرك المستثمرون أن الصناديق العكسيتين المضاعفة مرتين وثلاث مرات لا توفر سوى الأداء العكسي المتوقع في الأيام الفردية . مع مرور الوقت ، يعني تأثير التعقيد أن المستثمرين لن يروا الأداء الذي هو بالضبط ضعفين أو ثلاثة أضعاف عكس المؤشر. في الواقع ، كلما طالت الفترة الزمنية ، زاد الاختلاف بين العوائد الفعلية والمتوقعة.
مثال سريع: في يوم واحد ، قد تفقد مؤسسة ETF الخزينة العكسية 2٪ إذا ارتفع السوق بنسبة 1٪. أكثر من شهر ، قد يكون العائد -6 ٪ (وليس 4 ٪) على خسارة 2 ٪ للسوق. في السنة ، قد يرى المستثمر خسارة -26٪ (لا -20٪) على التراجع بنسبة 10٪ في السوق. هذا مجرد افتراضية ، لكنه يوضح الاختلاف الذي يمكن أن يحدث مع مرور الوقت.
هذا هو السبب الأهم وراء عدم اعتبار الصناديق العكسيّة للاستدانة استثمارات طويلة الأجل .
فيما يلي قائمة بالمنتجات العكسية المتداولة بالدخل الثابت. هناك بعض التداخل هنا ، حيث أنه في بعض الحالات ، عرضت شركتان مختلفتان ETFs عكسية تغطي نفس قطاع السوق. على سبيل المثال ، TBX و TYNS.
لمرة واحدة (-100 ٪) ETFs الخزانة العكسية و ETNs
- iPath US Treasury Long Bond Bear ETN (DLBS)
- صندوق ProShares Short لصندوق الخزانة الأمريكية (TBF)
- أسهم ديري إكسشن اليومية لمدة 20 عامًا لسندات الخزانة 1 × (TYBS)
- Direxion Daily Total Bond Market Bear 1x Shares (SAGG)
- iPath US Treasury 10-Years Bear ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Shares (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Treasury 2-year Bear ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-year Bear Exchange Traded Note (DFVS)
اثنين وثلاث مرات (-200 ٪ و -300 ٪) ETFs الخزانة العكسية و ETNs
- ProShares UltraShort Barclays 20+ Year Treasury (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury Bond ETF (PST)
- ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short 25+ Year Treasury Bond ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
الصناديق الاستثمارية قصيرة الأجل غير الخزينة
- شركة ProShares للاستثمارات قصيرة الدرجة (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB معكوس الحكومة اليابانية بوند المستقبل (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBD)