هل تستثمر أموال سندات الاستثمارات المناسبة لك؟
العلاقة بين مخاطر الاستثمار والمكافآت
وكما هو الحال عمومًا بالنسبة لجميع الاستثمارات ، فإن إمكانية الاستفادة من المكافآت الأكبر تجلب معها مخاطر إضافية. وكما يوحي الاسم ، فإن صناديق السندات المالية هي أموال تستفيد من عوائدها باستخدام الأموال المقترضة و / أو المشتقات لتضاعف عوائد الاستثمار. على سبيل المثال ، يمكن لصندوق سندات مدعوم بثلاثة أضعاف بقيمة 100 مليون دولار من أصول مستثمريه ، اقتراض 200 مليون دولار أخرى من رأس مال المساهمين واستخدام تلك الأموال المقترضة لشراء مزيد من السندات نيابة عن مستثمريه ، وزيادة أرباحهم ثلاث مرات ، ولكن أيضًا خسائرهم .
وكمثال آخر ، فكّر فيما إذا كانت عوائد سندات الخزينة الأمريكية تبلغ 1٪ ، أمّا صندوق الخزانة الممنوح ثلاثة أضعاف (أو ثلاثة أضعاف) فيرجع إلى 3٪. وبالمثل ، فإن الانخفاض بنسبة 3 ٪ في قيمة السندات في صندوق سندات مدعوم 3X ينتج خسارة بنسبة 9 ٪.
وكمثال على المخاطر المتأصلة والتقلبات في الرفع المالي ، فكر في الإجراء المتخذ في ETF Treasury Ultra 20+ Year Treasury ETF (ticker: UBT) في خريف عام 2011.
من سعر إغلاق قدره 105.25 دولار في 31 أغسطس ، ارتفع الصندوق إلى 140.52 دولار بحلول 3 أكتوبر ثم انخفض إلى 111.38 دولار في 27 أكتوبر - خسارة بنسبة 20.7٪ في 18 يومًا فقط من التداول. قبل شراء منتج السند المالي ، قم بتقييم مدى تحمل المخاطر لديك لمعرفة ما إذا كان بإمكانك تحمل هذا النوع من التقلبات.
صناديق السندات العكسية
لا تعتبر صناديق السندات المالية الاستدانة هي الخيار الوحيد للاستدانة بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل الثابت.
وهناك أيضًا منتجات عكسية متداولة في السندات (ETPs) تراهن على السوق. بعض من هذه ETPs هي الرافعة المالية مرتين وثلاث مرات ، إلا أنها تتحرك في الاتجاه المعاكس لسندات الرافعة المالية وتدعي أنها تمثل فرصة للمستثمرين للربح من ارتفاع أسعار السندات. ومع ذلك ، فإنها تعرض نفس المخاطر مثل السندات الأخرى.
هل يسيئ المستثمرون فهم أموال سندات الاستدانة؟
ومهما كانت النية الأصلية للأموال المدعومة ، فقد تم إدعاءها في بعض الأحيان بأنها مصممة فقط لاستراتيجيات التداول على المدى القصير من قبل المستثمرين المتطورين ، فقد أصبحت شائعة للغاية بين المستثمرين الأفراد الذين يحتفظون بها في بعض الأحيان كاستثمارات طويلة الأجل.
وقد أثار الاتجاه السائد في صناديق السندات نحو الاستفادة والاستخدام المصاحب للمشتقات إلى العائدات المركبة صندوق النقد الدولي (IMF) ، الذي نشر ورقة موقف في أوائل 2016 حول الخطر المتزايد. كما أشارت نفس الورقة إلى أنه ليس فقط مديري صناديق السندات المسمى "الرافعة المالية" الذين يستخدمون الرافعة المالية. وهناك عدد متزايد من صناديق السندات العادية المفترض أنها تستخدم أيضًا المشتقات. ويشير صندوق النقد الدولي إلى أن هذه الممارسة تمثل خطراً مخفياً على المستثمرين العاديين.
كما يجب أن يدرك المستثمرون أن الصناديق ذات الرافعتين مرتين وثلاث مرات لا تقدم سوى الأداء المتوقع في أيام محددة.
مع مرور الوقت ، يعني تأثير التراكب أن المستثمرين لن يروا أداءً يفوق أداء السندات الأساسية مرتين أو ثلاث مرات. في الواقع ، كلما طالت الفترة الزمنية ، زاد الاختلاف بين العوائد الفعلية والمتوقعة. إنه سبب آخر مهم في عدم اعتبار الصناديق ذات الاستدانة المالية استثمارات طويلة الأجل.
لا تقدم Money حول الضرائب أو خدمات الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.