طريقة الشراء
هناك اختلاف طفيف في الطريقة التي يمكن بها للمستثمرين شراء الصناديق المشتركة مقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة.
يتم عادةً شراء الأموال المتبادلة مباشرة من خلال الشركة المصدرة أو من خلال المستشار المالي ، ولكنها متاحة أيضًا من خلال حسابات الوساطة. في حين أن العديد من الرسوم لا تحمل أي شحنات أو رسوم شراء مقدما ، فإن المستثمر الذي يقوم بدفع رسوم المبيعات هذه سيتعرض لضغوط شديدة لمواكبة أداء الصناديق المتداولة في البورصة بمجرد أخذ خصم هذه الرسوم في حساب عائداتها. لا تملك ETFs حمولات ، وهي عبارة عن علامة زائدة ، لكن لديها رسوم معاملات حيث يتم شراؤها وبيعها تمامًا مثل الأسهم. وهذا يتطلب أيضًا من المستثمر أن ينشئ حسابًا للسمسرة ، وهو ما لا يضطر بالضرورة إلى القيام به لشراء صندوق مشترك.
يجب على المستثمرين أن يعاملوا كل هذه النفقات (الأحمال ورسوم السمسرة) في تفكيرهم عند تقييم تكاليف وفوائد الصناديق المشتركة مقابل صناديق ETF.
التكاليف
تعتبر التكاليف هي أحد الاختلافات الرئيسية بين الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ETF. يبلغ متوسط سعر صندوق السندات المشترك 0.61٪ ، لكن متوسط السندات في المؤسسة يبلغ 0.4٪.
قد لا يبدو الفرق بين 21 نقطة أساس (0.21 نقطة مئوية) كبيرًا ، ولكن بمرور الوقت يمكن أن يكون له تأثير ملموس على المرتجعات نظرًا للتأثير المركب ، فإن هذه التكلفة المضافة لها أداء سنويًا بعد عام. تمثل الرسوم الأعلى أهمية خاصة بالنسبة لصناديق السندات ، حيث العوائد السنوية المتوقعة متواضعة و 0.21 نقطة مئوية يمكن أن تمثل نسبة كبيرة من مكاسب المستثمر.
هذا هو أكثر من النظر الآن نظرا لعائدات منخفضة للغاية على الأوراق المالية ذات الجودة العالية.
أداء
يوضح الجدول أدناه العوائد المقارنة لصناديق السندات وصناديق الاستثمار المتداولة ضمن فئات محددة على مدى الثلاث سنوات والخمس سنوات المنتهية في 30 يونيو 2014.
ضع في اعتبارك أن العائدات في بعض الحالات تميل إلى حجم العينة الصغير في فئة معينة خلال فترة الخمس سنوات. على سبيل المثال ، كان هناك عدد قليل نسبياً من صناديق ETFs للسندات قصيرة الأجل ، مما يساعد على تفسير التباين الكبير في الأداء في تلك الفئة.
يتم الحصول على بيانات صندوق الاستثمار المشترك من صفحة إرجاع الفئات في Morningstar ، وعوائد ETF من مركز ETF في Yahoo! المالية.
| الفئة | عودة لمدة 3 سنوات | عودة لمدة 5 سنوات |
| Ultrashort Term Bond (صناديق الاستثمار المشترك) | 0.93٪ | 1.67٪ |
| Ultrashort Term Bond (ETFs) | 0.95٪ | 0.34٪ |
| سند قصير الأجل (صناديق الاستثمار) | 1.85٪ | 3.21٪ |
| سند قصير الأجل (ETFs) | 1.96٪ | 2.68٪ |
| السندات متوسطة الأجل (صناديق الاستثمار) | 4.08٪ | 6.02٪ |
| السندات متوسطة الأجل (ETFs) | 3.38٪ | 4.64٪ |
| البلدية الوطنية القصيرة (صناديق الاستثمار) | 1.63٪ | 2.16٪ |
| البلدية الوطنية القصيرة (ETFs) | 1.26٪ | 1.65٪ |
| البلدية الوطنية المتوسطة (صناديق الاستثمار) | 4.23٪ | 4.96٪ |
| البلدية الوطنية المتوسطة (ETFs) | 4.37٪ | 5.43٪ |
| الصناديق الوطنية الطويلة (صناديق الاستثمار) | 5.61٪ | 6.06٪ |
| الوطنية الطويلة الوطنية (ETFs) | 6.04٪ | 6.25٪ |
| عالية الغلة Muni (صناديق الاستثمار) | 7.21٪ | 8.51٪ |
| عائد مالي مرتفع (ETFs) | 7.45٪ | 8.47٪ |
| التضخم محمي (صناديق الاستثمار) | 2.63٪ | 4.88٪ |
| التضخم محمي (ETFs) | 3.22٪ | 5.43٪ |
| سندات الشركات (صناديق الاستثمار) | 6.17٪ | 8.50٪ (7/11) |
| سندات الشركات (ETFs) | 6.18٪ | 7.67٪ |
| ارتفاع العائد (صناديق الاستثمار) | 8.24٪ | 12.57٪ |
| ارتفاع العائد (ETFs) | 7.82٪ | 11.90٪ |
| قرض بنكي (صناديق الاستثمار) | 5.06٪ | 7.77٪ |
| قرض بنكي (ETFs) | 4.95٪ | ن / أ |
| وورلد بوند (صناديق الاستثمار) | 3.43٪ | 6.02٪ |
| وورلد بوند (ETFs) | 3.27٪ | 3.61٪ |
| صندوق الأسواق الناشئة (صناديق الاستثمار) | 3.84٪ | 9.29٪ |
| سوق السندات الناشئة (ETFs) | 3.10٪ | 9.98٪ |
تفضل ميزة الأداء الصناديق المشتركة ، والتي قد تكون مفاجئة نوعًا ما نظرًا للنمو السريع لأصول مؤسسة التدريب الأوروبية في السنوات الأخيرة. تتم إدارة نسبة أكبر من الصناديق المشتركة بشكل فعال مقارنةً بصناديق الاستثمار المتداولة ، وبالتالي فإن أداءها المتواضع يشير إلى أن المستثمرين يحصلون على قيمة أعلى للنفقات الأعلى.
ميزة أخرى للصناديق المشتركة هي أن أسعارها لا تصبح منفصلة عن قيمة الأوراق المالية الأساسية في المحفظة خلال فترات ضغوط السوق ، والتي يمكن أن تحدث مع صناديق الاستثمار المتداولة.
الخلاصة: تأكد من أن تزن جميع الاعتبارات بعناية عند اتخاذ القرار ، بما في ذلك القضايا الضريبية والرسوم والناتج طويل الأجل للصناديق المحددة التي تفكر في شرائها.