هل صناديق السندات طويلة الأجل مناسبة لك؟

يمكن لصناديق سندات طويلة الأجل توليد عوائد عالية ، ولكن المخاطر العالية الحالية

كيف ترغب في امتلاك صندوق سندات تمكن من إرجاع 55.9٪ في سنة واحدة؟ هذا هو ما فعلته Vanguard Extended Duration Treasury ETF (EDV) في عام 2011 - وهو العام الذي تسبب في انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية . من المؤكد أن هناك نتائج عظيمة - لكن المستثمرين بحاجة إلى أن يدركوا تمامًا أن صناديق السندات طويلة الأجل تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة.

صناديق السندات طويلة الأجل: مخاطر عالية وعائد مرتفع

من الأرقام المرتجعة أعلاه ، من الواضح أن صناديق السندات طويلة الأجل يمكن أن توفر في بعض الأحيان نوع المكاسب المرتبطة بفئات الأصول عالية المخاطر ، مثل أسهم الشركات الصغيرة.

والسبب في ذلك هو أنه عندما تنخفض عوائد السندات ، فإن القضايا طويلة الأجل توفر عادة أفضل أداء. نتيجة لذلك ، كان عام 2011 هو البيئة المثالية لهذه الأموال: خلال العام ، انخفض العائد على السندات لأجل عشر سنوات من 3.31٪ إلى 1.87٪ مع ارتفاع سعره. (ضع في اعتبارك أن الأسعار والعوائد تتحرك في اتجاه معاكس ).

لذلك ، يمكن أن تكون صناديق السندات طويلة الأجل وسيلة تداول ممتازة ، ولكنها ليست بالضرورة أفضل استثمار. وينطبق هذا بشكل خاص على مستثمري السندات ، الذين يتطلعون عادة لجمع الدخل وتقليل التقلبات. للأسف ، هذه الأموال لديها تقلبات في البستوني.

خذ فترة أسبوع واحد من 7 مارس - 14 مارس 2012. خلال هذا الوقت ، باع المستثمرون سندات الخزانة الأمريكية بالتخلي المتهور رداً على الأدلة المتزايدة على تحسن النمو الاقتصادي. في هذه الفترة القصيرة ، عاد الصندوق المذكور أعلاه ، EDV ، بنسبة -7.18 ٪. معظم مستثمري السندات سيعتبرون مثل هذه العودة عامًا سيئًا ، لكن هذا الانهيار استغرق أسبوعًا فقط.

كن على دراية بالمخاطر السلبية إذا كنت تفكر في استثمار في صندوق سندات طويل الأجل.

ضع في اعتبارك أيضًا أن خصائص المخاطر والعوائد لصندوق سندات طويل الأجل سوف تتأثر بموجوداته الأساسية. إن الصندوق الطويل الأجل الذي يستثمر في فئات الأصول ذات المخاطر الائتمانية الأعلى ، مثل الشركات ذات التصنيف الأدنى والسندات ذات العائد المرتفع (التي تعرف باسم السندات غير المرغوب فيها) ، قد يكون أكبر من الخطر الذي يركز على قطاعات السوق الأقل خطورة ، مثل سندات AAA ، وقبل كل شيء ، سندات الخزانة قصيرة الأجل.

الآثار المترتبة على دورة أسعار أوسع لصناديق السندات طويلة الأجل

يحتاج المستثمرون الذين يفكرون في هذه الأموال إلى التفكير في دورة أسعار الفائدة الأوسع. كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في اتجاه هبوطي منذ عام 1982 ، وبعد الركود الكبير الذي بدأ في أواخر عام 2007 ، تم تعليقها على مستويات متدنية للغاية من سياسة سعر الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، والتي شرعت في سياسة لتعجيل الانتعاش الاقتصادي .

وأي إشارة تدل على عودة النمو الاقتصادي إلى وضعه الطبيعي و / أو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستعد لتعزيز معدلات الفائدة ، فمن المرجح أن ترسل عائدات الخزانة المرتفعة. ومع ذلك ، فإنه من الصعب ، وربما من المستحيل ، القيام بتوقعات معقولة حول موعد دورة السعر - كما شهدنا خلال الربع الثاني من عام 2013 عندما بدا أن بيئة أسعار الفائدة المنخفضة قد انتهت ، ولكن لم يحدث ذلك.

ولكن هذا يدل فقط على أن هذه الصناديق - العديد منها لها أرقام أداء قوية في الماضي بسبب السوق الصعودي الطويل في السندات بعد الركود العظيم - قد يثبت أنه استثمار مشكوك فيه على المدى الطويل في هذه المرحلة من دورة أسعار الفائدة ، خصوصا أن محاولة بيع وقت السندات لتسبق ارتفاع المعدل قد تكون مسألة حظ أكثر من أي شيء آخر.

اعرف المزيد : كيف يتم مقارنة أداء صناديق السندات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل بمرور الوقت؟

تنويه : يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ويجب ألا تفسر على أنها نصيحة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.