تعرف على نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي حسب البلد

تعتمد معظم الدول حول العالم على الديون السيادية لتمويل حكومتها واقتصادها. عندما يتم استخدام هذا الدين باعتدال ، فإنه يمكن أن يضع الاقتصاد لينمو بسرعة أكبر. لكن الكثير من الديون يمكن أن يؤدي إلى عدد من المشاكل. تم تصميم نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لمساعدة المستثمرين على تحديد ما إذا كان بلد ما لديه الكثير من الديون.

ونسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي نفسها هي معادلة للدين الإجمالي للبلد في البسط وناتجها المحلي الإجمالي في المقام.

لذلك ، فإن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي من 1،0 (أو 100 ٪) تعني أن ديون الدولة تساوي الناتج المحلي الإجمالي. بشكل عام ، يتم استخدام نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لتحديد صحة الاقتصاد.

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة عن كثب على كيفية تقييم نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما والاعتبارات الأخرى للمستثمرين الدوليين.

شرح نسبة جيدة من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي

نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي مصطلح شائع الاستخدام بين وكالات التصنيف ، ولكن تحليل النسبة يمكن أن يكون مهمة صعبة للغاية. على سبيل المثال ، فكر في حقيقة أن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي في اليابان لعام 2011 تزيد عن 200٪ ، ولكن اقتصادها لم يحظ باهتمام كبير من المحللين ، في حين أن اليونان لا يتجاوز 160٪ ، وكانت العديد من وكالات التصنيف تتنبأ بانهيارها. تختلف أسباب هذه الاختلافات ، ولكن يمكن أن تشمل:

• مشترو الديون - نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي الأعلى مقبولة عندما يكون مشترو الديون إما مستثمرين محليين (مواطنين) أو مشترون متكررين لديهم سبب للشراء. على سبيل المثال ، مشترين يابانيون محليون ومشتري الولايات المتحدة ( الصين ) يشترون الديون للحفاظ على توازن تجاري ملائم مع أكبر مستهلك لها.

• النمو الاقتصادي - نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي الأعلى مقبولة عندما ينمو الاقتصاد بسرعة لأن أرباحه المستقبلية ستكون قادرة على سداد الديون بسرعة أكبر. على سبيل المثال ، فإن البلد المتوقع نموه بنسبة 5٪ في العام المقبل سيشهد انخفاضًا في النسبة تلقائيًا ، في حين أن البلد المتوقع أن ينكمش سيشهد نموًا.

• خطة العمل - قد تتلقى البلدان التي لديها خطة قابلة للتطبيق لمعالجة نسبة عالية من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بعض التساهل من وكالات التصنيف. لكن أولئك الذين لا يملكون خطة يواجهون في كثير من الأحيان خفضًا حادًا ونقدًا. على سبيل المثال ، لم يكن لدى اليونان في عام 2011 خطة عمل قابلة للتطبيق ، وواجهت انتقادات شديدة من وكالات التصنيف.

الديون إلى الناتج المحلي الإجمالي نسبة الأصول والحلول

يمكن للبلدان أن تجد نفسها مثقلة بنسبة عالية من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بطرق عديدة ، من التباطؤ غير المتوقع إلى التغيرات الديمغرافية المتوقعة. يتطلب حل هذه المشاكل أحد أمرين يؤثران على المعادلة الأساسية للديون مقابل الناتج المحلي الإجمالي (بدون طبع الأموال على الفور): خفض الإنفاق لخفض الديون أو تشجيع النمو لزيادة الناتج المحلي الإجمالي.

فيما يلي بعض الأسباب الشائعة للنسب العالية للديون إلى الناتج المحلي الإجمالي:

• التباطؤ غير المتوقع - قد تتزايد البلدان التي تنمو بسرعة على المزيد من الديون لدعم هذا النمو ، ولكن التباطؤ غير المتوقع يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع حاد في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي. على سبيل المثال ، أدى ركود اليابان بعد نموها السريع في الثمانينات إلى ارتفاع ديونها اليوم.
• اﻟﺗﻐﯾرات اﻟدﯾﻣوﻏراﻓﯾﺔ - ﯾﻣﮐن ﻟﻟﺳﮐﺎن اﻟذﯾن ﯾﻌﺎﻧون ﻣن اﻟﺗﻘدم أن ﯾﻟﻘوا ﻋبءً ﻋﻟﯽ أﻧظﻣﺔ اﻟﺿﻣﺎن اﻻﺟﺗﻣﺎﻋﻲ ، واﻟﺗﻲ ﯾﻣﮐن ﺗﻣوﯾﻟﮭﺎ ﺟزﺋﯾﺎً ﺑﺎﻟدﯾون. على سبيل المثال ، يعتبر نظام الضمان الاجتماعي الأمريكي مسؤولاً جزئياً عن الزيادة المتوقعة في الدين العام والارتفاع المتوقع في نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي.

• الإنفاق الحكومي - يمكن أن تؤدي زيادة الإنفاق الحكومي إلى زيادة نسبة الدين إلى إجمالي الناتج المحلي (أو ارتفاع التضخم) إذا تجاوزت معدلات النمو في البلاد. على سبيل المثال ، تميل بعض الحكومات الاشتراكية التي تتفوق على الرؤساء الرأسماليين إلى زيادة إنفاقهم وترتفع نسبة دينهم إلى ناتجهم المحلي الإجمالي.

فيما يلي بعض الحلول الشائعة لنسبة عالية من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي:

• خفض الإنفاق الحكومي - يمكن للحكومات التي لديها نسبة عالية من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي خفض الإنفاق لخفض عبء ديونها. ومع ذلك ، فإن الحيلة في خفض الإنفاق بنجاح ليست لردع النمو وتقويض جزء الناتج المحلي الإجمالي للمعادلة.
• تشجيع النمو - يمكن للبنوك المركزية أن تشجع النمو عن طريق خفض أسعار الفائدة ، الأمر الذي (من الناحية النظرية) يؤدي إلى تسهيل الإقراض التجاري. النمو العالي يزيد من الناتج المحلي الإجمالي في نهاية المعادلة ويخفض نسبة الدين إلى إجمالي الناتج المحلي الإجمالي.

• زيادة الدخل الضريبي - يمكن للحكومات زيادة الضرائب كوسيلة لسداد الديون. ولكن مرة أخرى ، فإن الخدعة هي زيادة الضرائب بطريقة لا تؤثر على نمو الناتج المحلي الإجمالي وتقوض القاسم في المعادلة.

النقاط الرئيسية لفهم الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي

• نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي معادلة للدين الإجمالي للبلد في البسط وناتجها المحلي الإجمالي في المقام.
• نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ليست بالضرورة سيئة ، طالما أن اقتصاد البلاد ينمو ، لأنه طريقة لاستخدام النفوذ لتعزيز النمو على المدى الطويل.
• يمكن أن تواجه البلدان مشاكل في نسب الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بعدة طرق ، بما في ذلك التباطؤ غير المتوقع ، والتغيرات الديمغرافية أو الإنفاق المفرط.
• هناك عدة طرق للتعامل مع نسبة أعلى من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي ، بما في ذلك انخفاض الإنفاق الحكومي ، وتشجيع النمو ، أو زيادة الدخل الضريبي.