الاستثمارات الأجنبية إضافة التنوع ولكن هناك مخاطر
لماذا الاستثمار في الدول الأجنبية؟
تتمثل القاعدة الأساسية للاستثمار في الحصول على أعلى عائد معدّل حسب المخاطر لرؤوس أموالهم (وتسمى أيضًا "ألفا"). في الأساس ، تريد تحقيق أقصى ربح ممكن يتجاوز مقدار المخاطرة في أي استثمار معين. واحدة من أفضل الطرق لتحقيق ذلك هي من خلال التنويع ، والذي ثبت رياضيًا لتعزيز العوائد المعدلة حسب المخاطر.
تحتوي المحفظة المتنوعة بشكل فعال على ما لا يقل عن 8-10 من الأصول غير المرتبطة (أو الأصول التي لا تتحرك فيما يتعلق ببعضها البعض) المنتشرة في مختلف الصناعات والمناطق الجغرافية ، مما يضمن أن أي حدث سلبي في أحد الأسواق لن يؤثر سلبًا على المحفظة بالكامل. ونتيجة لذلك ، يعد الاستثمار في البلدان الأجنبية (التنوع الجغرافي) وسيلة مهمة لتعزيز العائدات المعدلة حسب المخاطر من خلال التنويع .
على سبيل المثال ، لدى Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) ارتباط بقيمة 0.78 مع S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY) ، في حين أن مؤشر ETSS MSCI للأسواق الناشئة ETF (NYSE: EEM) له علاقة 0.69 فقط ، بيانات 6 أشهر من ETFScreen.com انتهت في 9 يناير 2017.
العديد من الأسهم المحلية والأموال لديها علاقة أعلى بكثير مما يقلل من التنويع.
أين تتناسب الاستثمارات الأجنبية؟
تشتهر الولايات المتحدة في جميع أنحاء العالم باستثماراتها في ملاذ آمن ، مثل سندات الخزانة وشركات الأسهم الممتازة . وبالمثل ، فإن البلدان الأجنبية غالباً ما تتناسب مع فئات استثماراتها الخاصة ، والتي تتراوح من السلع الأساسية إلى أسهم النمو.
ونتيجة لذلك ، قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن هذه الأنواع من الاستثمارات في النظر في استخدام الأسهم الأجنبية لملء الفراغ من أجل تعزيز التنويع.
إن الدول الأجنبية في ما يسمى مجموعة BRIC (البرازيل وروسيا والهند والصين) معروفة في المقام الأول بفرص النمو. شهدت هذه البلدان مستويات كبيرة من النمو الاقتصادي ، مما ساعد العديد من الشركات في الازدهار. ومع ذلك ، وكما هو الحال مع أي دولة نامية ، هناك مخاطر متزايدة مرتبطة بالقدرة على إدارة النمو بنجاح على المدى الطويل.
الدول الأخرى معروفة بمجالات التركيز الخاصة بها. على سبيل المثال ، تشتهر نيجيريا بصناعة النفط البحرية المحفوفة بالمخاطر. تشيلي تشتهر بالمعادن النادرة. تشتهر كندا برمالها الذهبية والنفطية. والشرق الأوسط مشهور بفرص النفط والغاز. لكل بلد أجنبي مجالاته الاقتصادية الخاصة والتركيز على المخاطر للمكافأة للمستثمرين الدوليين.
المخاطر الرئيسية للاستثمار في الخارج
هناك مخاطر للاستثمار في أي بلد أو سوق - بما في ذلك الولايات المتحدة - وهذا هو السبب في أهمية إنشاء محفظة متنوعة. على سبيل المثال ، إذا ارتكبت الولايات المتحدة خطأ في السياسة النقدية وارتفع الدولار إلى أسفل ، أليس من اللطيف أن تستثمر في بلدان أخرى لا تتأثر؟
ومع ذلك ، هناك العديد من المخاطر المرتبطة تحديدًا بالاستثمار الأجنبي مقابل الاستثمار المحلي.
فيما يلي ثلاثة من أهم المخاطر:
- مخاطر أسعار صرف العملات: غالباً ما تقوم الشركات الأجنبية بتوليد المبيعات والدخل بعملتها المحلية - مثل اليورو أو الفرنك السويسري . نتيجة لذلك ، يجب على المستثمرين من الولايات المتحدة تحويل هذه العملات إلى الدولار الأمريكي في مرحلة ما. لسوء الحظ ، فإن سعر الصرف بين العملات يتذبذب مع مرور الوقت ، ويمكن أن يؤدي إلى مكاسب أو خسائر غير متوقعة.
- مخاطر سياسية جغرافية سياسية : تعمل بعض الشركات الأجنبية في دول قد تواجه مخاطر جيوسياسية ، مثل الإرهاب أو الجيران المعادية. على سبيل المثال ، تواجه كوريا الجنوبية خطر وقوع هجوم من كوريا الشمالية. ونتيجة لذلك ، ينبغي على المستثمرين النظر بعناية في المخاطر المرتبطة بالبلدان التي يستثمرون فيها.
- المخاطر الاقتصادية والائتمانية: غالباً ما تعتمد الشركات الأجنبية على صحة اقتصاد بلدها المضيف. في حين أن الولايات المتحدة لديها تصنيف ائتماني AAA ، هناك العديد من البلدان التي لديها تصنيفات استثمارية تتراوح بين درجة شبه مثالية إلى درجة استثمارية أقل من الحد الأدنى. ويمكن أن تؤثر الأحداث الاقتصادية السلبية في هذه البلدان على الشركات التي تعمل داخلها.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار الدولي هو إمكانية جديدة نسبيا للمستثمرين الأفراد ، مع صعود صناديق الاستثمار المشتركة و ETFs تركز على الفرص العالمية.
- يعتمد اختيار وجهات الاستثمار الدولية المناسبة إلى حد كبير على احتياجات المستثمر الفرد والأماكن التي يرغب في استهداف رأس ماله.
- هناك العديد من المخاطر المرتبطة بالاستثمار الدولي ، بما في ذلك مخاطر العملات والمخاطر الجيوسياسية ومخاطر الائتمان وغيرها.