هناك طريقتان مختلفتان يمكن للمستثمرين القيام بها ، ولكن كن حذرا: فالمناسبات التي تقع فيها السندات في السعر لفترة ممتدة كانت قليلة ومتباعدة في السنوات الثلاثين الماضية.
لذلك ، فإن الرهان ضد السوق يتطلب التسامح مع المخاطرة ، والقدرة على استيعاب الخسارة ، وربما - الأهم - التوقيت المعلق.
عكس السندات ETFs
ومع ذلك ، فإن أسهل طريقة للمستثمرين الأفراد لتحديد موقفهم من التراجع في أسعار السندات هي استخدام "صناديق المؤشرات المتداولة العكسية" أو الصناديق المتداولة في البورصات التي تأخذ مراكز قصيرة في السندات. ارتفاع ETFs عكسية في الأسعار عندما تنخفض أسعار السندات ، وانخفاض القيمة عندما ترتفع أسعار السندات. ("الموقع القصير" هو عندما يبيع المستثمر ورقة مالية لا يمتلكها أو يأمل في شرائها لاحقًا بسعر أقل ومن ثم جيب الفارق. وبعبارة أخرى ، هو المصطلح الفني لـ "الرهان ضد") .
يوفر المحصول الحالي من ETFs المعكوسة للمستثمرين القدرة على تحديد موقف هبوط في سندات الخزانة الأمريكية ، الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) ، سندات الشركات ، السندات ذات العائد المرتفع ، وحتى السندات الحكومية اليابانية.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمرين اختيار صناديق الاستثمار المتداولة التي سترتفع مرتين أو ثلاثة أضعاف العكس للأداء اليومي لبعض قطاعات سوق السندات. على سبيل المثال ، إذا انخفض الاستثمار الأساسي بنسبة 1٪ في يوم معين ، فإن مؤشر ETF المقلوب مرتين قد يرتفع بنسبة 2٪.
في حين أن هذه الصناديق يمكن أن توفر للمتداولين على المدى القصير فرصًا ، فإنهم يميلون مع مرور الوقت إلى تحقيق أداء بعيدًا عن هدفهم المعلن مرتين أو ثلاث مرات.
مثال سريع: في يوم واحد ، قد تفقد مؤسسة ETF الخزينة العكسية 2٪ إذا ارتفع السوق بنسبة 1٪.
أكثر من شهر ، قد يكون العائد -6 ٪ (وليس 4 ٪) على خسارة 2 ٪ للسوق. في السنة ، قد يرى المستثمر خسارة -26٪ (لا -20٪) على التراجع بنسبة 10٪ في السوق. هذا مجرد افتراضية ، لكنه يوضح الاختلاف الذي يمكن أن يحدث مع مرور الوقت. هذا هو السبب الأهم وراء عدم اعتبار الصناديق العكسيّة للاستدانة استثمارات طويلة الأجل. باختصار ، كن حذراً: هذه الصناديق ذات مخاطر عالية بطبيعتها ، ويمكن أن تتزايد الخسائر بسرعة إذا كنت تراهن بشكل خاطئ. قائمة ETFs معكوس هو متاح هنا .
صناديق الاستثمار
كما يمتلك المستثمرون خيار الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة التي تتحرك بشكل عكسي في سوق السندات ، مثل إستراتيجية Guggenheim Inverse Government Long Bond (المؤشر: RYAQX) أو ProFunds Rising Rates Rates Opportunity ProFund (RRPIX). في حين أن كلا الصندوقين يحققان نفس الهدف مثل الصناديق الإستثمارية المتداولة المذكورة أعلاه ، فإن استخدام صندوق مشترك بدلاً من ETF يحرم المستثمرين من القدرة على شراء أو بيع الصندوق في أي وقت خلال يوم التداول. بدلا من ذلك ، يسمح فقط المعاملات مرة واحدة في اليوم على مجموعة ، إغلاق الأسعار. ويحمل الصندوقان أيضًا نسب نفقة ضخمة (1.74٪ و 1.65٪ على التوالي) مما يجعلهما أكثر نفقة من بدائل مؤسسة التدريب الأوروبية.
بيع ETFs قصير
يمكن للمستثمرين الذين تسمح لهم حسابات الوساطة باستخدام الهامش أيضًا إجراء مبيعات قصيرة خاصة بهم باستخدام ETFs التي تتعقب سوق السندات. في عملية بيع قصيرة ، يستثمر المستثمر حصصًا من أسهم أو ETF لا يملكها بالفعل ، ثم يبيع الأسهم المقترضة بقصد شرائها مرة أخرى في وقت لاحق.
إذا انخفضت الأسهم ، يمكن للمستثمر شرائها مرة أخرى بسعر أقل ، وبالتالي الحصول على الفرق. إذا ارتفعت الأسهم ، يجب على المستثمر أن يشتريها مرة أخرى بسعر أعلى من تلك التي باعها في الأصل ، مما تسبب في خسارة. من خلال بيع صندوق قصير ، يمكن للمستثمر توليد عوائد عكس أداء ETF.
إن الفائدة من البيع على المكشوف من خلال صندوق طويل ، بدلاً من شراء صندوق ETF عكسي ، هي أن يدرك المستثمرون العائد سوف يتتبعوا عن كثب الأداء العكسي الفعلي للاستثمار الأساسي.
(مرة أخرى ، تقدم ETFs العكسية العائد المتوقع في أيام تقويمية واحدة فقط ؛ على مدار فترات أطول ، تحيد عائداتها بشكل كبير عن النتيجة التي قد يتوقعها المستثمر بناءً على هدف الصندوق).
العقود الآجلة والخيارات
هذا هو عالم المستثمرين الأكثر تطورا وأولئك الذين لديهم القدرة الأكبر على استيعاب الخسارة. بالنسبة لأولئك الذين لديهم حساب مع وسيط العقود الآجلة للسلع ، فمن الممكن تداول العقود الآجلة على سندات الخزينة والملاحظات ذات فترات الاستحقاق المختلفة. كما هو الحال مع الأسهم أو ETF ، يمكن للمستثمر بيع عقد السندات قصيرة على أمل أن ينخفض سعرها. تعتبر المخاطر كبيرة حيث يتم تضخيم التحركات الصغيرة في الأمن الأساسي بشكل ملحوظ في حركة العقود الآجلة ذات الصلة.
من الممكن أيضًا للمستثمرين الأفراد شراء عقود خيارات - أو بشكل أكثر تحديدًا ، خيارات هبوطية - على صناديق ETFs التي تتوفر بها خيارات. تتداول خيارات التداول على السندات الرئيسية المتداولة ، مثل تلك الموجودة في سندات الخزانة والشركات والسندات ذات العائد المرتفع ، لذلك هناك طريقة لاستخدام الخيارات للعب اتجاه جميع القطاعات الهامة في السوق.
ومع ذلك ، يجب الأخذ في الاعتبار: تتطلب الخيارات أن يكون المستثمرون على صواب ، ليس فقط في اتجاه الأمن الأساسي ، ولكن أيضًا في التوقيت الذي تحدث فيه هذه الحركة. كما أن الخيارات أيضًا تنطوي على مخاطرة كبيرة ، ويمكنها - والقيام بها - الذهاب إلى الصفر وتجنب التجار المؤسسين الذين يعانون من خسائر بنسبة 100٪. يكفي أن نقول ، هذه هي "النهاية العميقة للمجمع" ، وليست منطقة ينبغي على المستثمرين المبتدئين أن يحاولوا فيها جني المال.
التحوط حقيبتك
من غير المرجح أن يعمل الرهان ضد السوق على المدى الطويل ، ولكنه يمكن أن يوفر للمستثمرين وسيلة "لتسييج" محافظهم - أو بعبارة أخرى ، للحماية من الخسائر قصيرة الأجل. على سبيل المثال ، يمكن لشخص يمتلك محفظة سندات بقيمة 100000 دولار أن يأخذ مركزًا قصير الأجل قدره 50000 دولار في صناديق المؤشرات المتداولة المعكوسة - أو استثمارات أخرى تتحرك في الاتجاه المعاكس للسوق - للحد من تأثير التراجع في السوق.
المشكلة ، بالطبع ، هي أنه إذا كان المستثمر مخطئًا والسوق لا ينزل في الواقع ، فإن التحوط نفسه يفقد المال ويبتعد عن تراكم الثروة على المدى الطويل الذي كان المستثمر يحاول تحقيقه في البداية. مكان. مرة أخرى ، هذا هو نوع التحرك الذي يعتبره المستثمر الأكثر تطورا فقط.
الخط السفلي
لا يوجد نقص في الطرق التي يمكن للمستثمر أن يحاول الاستفادة من الانكماش في سوق السندات ، والعديد من المستثمرين المخضرمين يستخدمون هذه التقنيات بالفعل بشكل مربح. ولكن بالنسبة لغالبية المستثمرين ، فإن الطريق إلى الثروة معروف جيداً: تنويع ، والتركيز على أهدافك على المدى الطويل ، والابتعاد عن الاستراتيجيات عالية المخاطر. إذا كنت تفكر بالفعل في طريقة للاستفادة من ضعف السوق ، تأكد من أنك تفهم مخاطر مثل هذه الخطوة.
تنويه : يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ويجب ألا تفسر على أنها نصيحة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. تأكد من استشارة خبراء الاستثمار والضرائب قبل أن تستثمر.