صناديق فوائد ومخاطر السندات

صناديق السندات هي أبسط الطرق وأكثرها فعالية من حيث التكلفة للاستثمار في السندات. مع التنويع الشامل ، والرسوم المنخفضة ، والنهج الذي يسهل فهمه من قبل المستثمر العادي ، قد تكون صناديق مؤشرات السندات خياراً رائداً لأولئك الذين يسعون إلى كسب دخل استثماري. ومع ذلك ، هناك بعض العيوب المحتملة التي يجب على المستثمرين معرفتها.

ما هو صندوق مؤشر السندات؟

صندوق مؤشرات السندات هو صندوق يستثمر في محفظة من السندات مصممة لمطابقة أداء مؤشر معين ، مثل مؤشر السندات الأمريكية المجمع لبنك باركليز.

بدلاً من الإدارة الفعالة - بمعنى ، مع مدير المحافظ الذي يحاول اختيار السندات التي تتفوق على المؤشر بمرور الوقت - يحتفظ صندوق المؤشر ببساطة بالأوراق المالية الموجودة في المؤشر ، أو ، في كثير من الحالات ، عينة تمثيلية من المؤشر الحيازات. عندما يتغير تكوين المؤشر ، فإن مقتنيات الصندوق. فلماذا الاستثمار في صناديق مؤشر السندات؟ هناك سببان مهمان قد يكون من الأفضل استخدام صندوق المؤشرات:

رسوم أقل

يبلغ متوسط ​​سعر صندوق السندات المحلية الخاضع للضريبة أكثر من 1.0٪ ، في حين أن متوسط السندات الدولية وعائدات السندات ذات العائدات المرتفعة يبلغ نسبة كل منها نحو 1.35٪. "نسبة المصروفات" هي النسبة المئوية للأصول التي تأخذها شركة الصناديق من الأعلى كل عام لدفع مصروفها وكسب الربح.

تأخذ هذه الرسوم جزءًا كبيرًا من أموال المستثمرين بمرور الوقت ، خاصة في ضوء حقيقة أن الشركات تفرض الرسوم بغض النظر عن كيفية أداء الصناديق.

هذا هو أكثر من النظر في بيئة اليوم منخفضة الإنتاجية . إذا كانت محفظة الصندوق تنتج 4٪ فقط ، فإن رسم الإدارة 1٪ يمسح أكثر من ربع دخل المستثمرين.

تساعد صناديق المؤشرات على تقليل تأثير الرسوم. ونظرًا لأن هذه الأموال تتطلب موارد أقل لإدارتها ، فإنها تستطيع تمرير المدخرات إلى المستثمرين.

وعلى النقيض من الصناديق التي تدار بفعالية ، فإن معظم صناديق مؤشرات السندات تتقاضى رسومًا سنوية تبلغ حوالي 0.2٪ إلى 0.4٪. علاوة على ذلك ، يسمح تشابه الأموال ضمن فئة معينة للمستثمرين بالتسوق للحصول على الصندوق بأقل رسوم (وبالتالي زيادة عوائدهم طويلة الأجل).

أداء أكثر تناسقًا

من خلال صندوق المؤشرات ، ستعرف ما ستحصل عليه - عائد يمثل السوق الأوسع. مع المديرين النشطين ، يمكن أن تشهد نتائج الأداء تقلبات واسعة. سنة واحدة يمكن للمدير التفوق على المؤشر بنسبة نقطتين مئويتين ، ولكن في السنة التالية قد يتخلف بمقدار خمسة. وبمرور الوقت ، يميل المديرون النشطون ، كمجموعة ، إلى تأخر أموال المؤشر بفارق كبير.

وأحد أسباب ذلك هو أن ارتفاع الرسوم لا يؤدي فقط إلى عائد من العوائد ، بل يجبر المديرين النشطين على تحمل المزيد من المخاطر لمجرد مضاهاة أداء المؤشر بعد دفع الرسوم. أيضا ، وليس أقلها ، حتى أفضل المدراء يمكن أن يضعف بشكل كبير من الأسواق من وقت لآخر. يتعين على المستثمرين أن يسألوا عما إذا كانت الرسوم الأعلى تستحقها مقابل الأداء غير المتكافئ المعتاد للصناديق المدارة بفعالية.

صندوق مؤشرات مخاطر السندات المخفية

في حين أن صناديق المؤشرات لديها الكثير مما هي عليه ، إلا أن القضية ليست مكشوفة بالكامل.

بالنسبة للأموال التي تعكس مقاييس مرجعية واسعة النطاق مثل مؤشر باركليز الأمريكي التجميعي ، فإن جزءًا كبيرًا من المحفظة يستثمر عادة في الأوراق المالية الحكومية أو المتعلقة بالحكومة.

وهذا يعادل ارتفاع معدل الفائدة ، وهو أمر جيد عندما تنخفض العائدات ( مع ارتفاع الأسعار ). ومع ذلك ، سيكون لارتفاع الأسعار تأثير سلبي للغاية على المحفظة التي تميل بشدة نحو السندات الحكومية . وبالتالي ، قد يرغب المستثمرون في البحث عن طرق لزيادة رصيدهم من المؤشرات مع استثمارات ذات مخاطر أسعار فائدة منخفضة ، مثل السندات ذات العائد المرتفع وسوق الأسواق الناشئة .

كيفية الاستثمار في صناديق مؤشر السندات

يمكن للمستثمرين شراء المنتجات ذات الصلة بالمؤشرات باستخدام إما صناديق السندات التقليدية أو العدد المتزايد من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي يمكن شراؤها من خلال وسيط.

تنويه : يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية. ابحث دائمًا بعناية قبل أن تستثمر.