تنويع محفظتك مع التعرض للعقارات العالمية
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على صناديق REIT الدولية ولماذا قد يرغب المستثمرون في النظر فيها من أجل محافظهم لتنويع المخاطر وتعزيز العائدات.
ما هي صناديق REIT؟
صناديق الاستثمار العقاري (REITs) هي شركات تملك وتدير في أغلب الأحيان بنشاط العقارات التجارية المدرة للدخل. بالإضافة إلى امتلاك هذه العقارات ، تستثمر بعض صناديق REIT أيضًا في القروض والتزامات الدين الأخرى المضمونة بضمانات عقارية. معظم صناديق الاستثمار العقاري في جميع أنحاء الولايات المتحدة هي الكيانات المتداولة علنا في البورصات.
في كثير من الأحيان ، تتلقى صناديق REIT مزايا ضريبية خاصة تمكنها من تجنب ضريبة الشركات ، طالما أنها توزع الأغلبية الساحقة (90٪ +) من دخلها على المستثمرين. تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من تجنب الازدواج الضريبي ، إلا أن الهيكل لا يعني أن الخسائر الضريبية الخاصة بصناديق الاستثمار العقارية يتم تمريرها إلى المستثمرين لاستخدامها كمؤشر للأمام أو لتعويض المكاسب الرأسمالية.
لماذا الاستثمار في REITs؟
هناك العديد من الفوائد للاستثمار في REITs على الصعيدين المحلي والدولي. على سبيل المثال ، وجدت شركة Ibbotson Associates ، فرع أبحاث الاستثمار في Morningstar ، أن ملكية صناديق REIT مع مرور الوقت أدت إلى زيادة إجمالي عائد المستثمرين و / أو خفض المخاطر الإجمالية في محافظ الأسهم والدخل الثابت.
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين ، توفر صناديق الاستثمار العقاري الدولية تنوعًا أكبر في العديد من الحالات نظرًا لأن العقارات غير مرتبطة بالسوق الأمريكية. بالنسبة للمستثمرين الدوليين ، فإن صناديق الاستثمار العقاري لديها معاملات ارتباط منخفضة بالسوق المحلية لبلدهم أيضًا. مجتمعة ، هذه السمات تجعل REITs الدولية خيارًا رائعًا للتنويع.
REITs الدولية 101
تمثل REITs الدولية الآن غالبية صناديق REIT في جميع أنحاء العالم ، بعد نجاحها الأول في الولايات المتحدة وأستراليا. توفر هذه الأوراق المالية مزايا وعيوب عديدة ، ولكنها قد تكمل معظم المحافظ الدولية المتنوعة.
تقدم صناديق REIT الدولية العديد من المزايا للمستثمرين ، بما في ذلك:
- تحوط التضخم - يعتبر العقار على نطاق واسع بمثابة تحوط للتضخم ، حيث أنه يميل إلى بناء قيمة مع مرور الوقت ، على الرغم من انخفاض قيمة العملة العلمانية.
- عوائد أرباح قوية - العديد من صناديق الاستثمار العقاري تقدم عوائد أرباح جذابة ، لأن قوانين الضرائب تتطلب أن تقوم الشركات بتوزيع معظم دخلها.
- إدارة المحافظين - بما أن REITs يجب أن توزع دخلها عادة على المستثمرين ، فإن الإدارة لديها أموالاً أقل لإنفاقها على مشروعات الحيوانات الأليفة المكلفة.
- التنويع - تعد صناديق REIT طريقة رائعة لتنويع محفظة الأوراق المالية القائمة من خلال كل من فئة الأصول والاختلافات الجغرافية.
على الرغم من صفاتهم الإيجابية ، هناك العديد من المخاطر على الاستثمار في صناديق الاستثمار الدولية ، بما في ذلك:
- المخاطر السياسية - يمكن أن تكون حقوق الأرض والضرائب قضايا سياسية ساخنة في العديد من البلدان حول العالم حيث العقارات أقل تطوراً من الولايات المتحدة.
- مخاطر العملات - يمكن أن تؤثر أسعار الصرف بشكل كبير على أي أسهم أجنبية ، ولكن بشكل خاص على صناديق REIT ، نظرًا لتوزيعات الأرباح الكبيرة التي يتم مشاهدتها عادة.
- ﻣﺧﺎطر اﻟﺿراﺋب - ﯾﻣﮐن أن ﺗﮐون ﺻﻼﺣﯾﺎت اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟدول اﻷﺟﻧﺑﯾﺔ ﺧﺎﻟﯾﺔ ﻣن اﻟﺿراﺋب إﻟﯽ ﺣد ﮐﺑﯾر ، وﺧﺎﺻﺔ إذا ﮐﺎن اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﯾﻔرض ﺿرﯾﺑﺔ ﻋﻟﯽ ﻣﻌدﻻت اﻟدﺧل اﻟﻌﺎدﯾﺔ.
- السيولة والشفافية - يمكن أن تكون الصناديق العقارية الدولية غير سائلة وغير شفافة للغاية ، مما يمكن أن يشكل مخاطر كثيرة على المستثمرين ، وخاصة أولئك الذين لديهم آفاق زمنية قصيرة الأجل.
أفضل طرق للاستثمار في REITs
أسهل طريقة للاستثمار في REITs الدولية هي من خلال استخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). ومن الجدير بالذكر أن العديد من هذه الصناديق المتداولة في البورصات لا تقدم عوائد من أرباح الأسهم ، بل تحقق مكاسب رأسمالية محتملة من إعادة استثمار أي أرباح. ونتيجة لذلك ، قد يكون مستثمرو الدخل أفضل حالاً باختيار صناديق REIT الخاصة لشراء تلك المنتجات التي تقدم عوائد جذابة.
تشمل صناديق REIT ETFs الدولية الأكثر شعبية:
- SPDR داو جونز العالمية للعقارات (RWO)
- WisdomTree الدولية للعقارات (DRW)
- SPDR داو جونز للعقارات العالمية (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / Nareit Dev Real Estate (IFGL)
الخط السفلي
REITs الدولية هي طريقة رائعة لتنويع محفظة وبناء التعرض لأسواق العقارات في جميع أنحاء العالم. في كثير من الأحيان ، فإن أفضل طريقة للاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية الدولية هي استخدام الصناديق المتداولة ETF ، حيث يتم تداولها في بورصة أمريكية وتوفير سيولة أكبر من صناديق REIT الأجنبية.