أنت لا يجب أن تكون عبقري لكسب المال من الاستثمارات
1. المستثمرون الغبية يميلون إلى شراء الأسهم على الهامش
عند شراء الأسهم على الهامش ، يمكنك اقتراض المال من وسيط الأوراق المالية الخاص بك لتغطية سعر الشراء. يقوم الوسيط بتحصيل فائدة منك ، وله الحق في فرض المزيد من الضمانات ، أو حتى سداد رصيد الهامش بأكمله ، في أي لحظة. في الواقع ، يمكن للسمسار أن يذهب إلى حد تصفية حسابك بالكامل ، بما في ذلك الأوراق المالية غير المرتبطة به ، لسداد دين الهامش دون إعطائك أي تحذير على الإطلاق ؛ ولا حتى فرصة الخروج بأموال إضافية. عندما تضرب الكارثة - وتستمر دائمًا ، سواء كان حادثًا مفاجئًا أو هجومًا إرهابيًا - يمكنك العثور على حقوق المساهمين بالكامل في أي وقت من الأوقات. والأسوأ من ذلك ، أن أي رصيد متبقي غير مسدد هو دين شخصي تحتاج إلى سداده ما لم ترغب في الاستيلاء على محكمة الإفلاس.
2. المستثمرون غبية شراء الأسهم في كثير من الأحيان دون قراءة 10-K
مع بعض الاستثناءات القليلة للغاية ، إذا لم تزعج نفسك بالبحث عن شركة تكفي لدخول الـ 10-K ، فقم بتحليل بيان الدخل والميزانية العمومية (ضمن إفصاحات أخرى) ، وليس لديك عمل تجاري يستثمر في الأسهم مباشرة .
رمي في المنشفة ، وشراء صندوق مؤشر منخفضة التكلفة ، وتكون سعيدا. هذا غير قابل للتفاوض. إنك تضع نفسك في موقف هائل إذا كنت تعتقد أنك تستطيع أن تفلت من هذا النوع من الكسل إلى أجل غير مسمى لأن الأسهم ، في النهاية ، لا تستحق أكثر من ذلك ولا تقل عن القيمة الجوهرية الضمنية للتدفقات النقدية نفسها.
ستظل القيمة السوقية تعكس ذلك في النهاية. إنها الفرضية الكاملة للاقتصاد الحديث والتمويل. لقد أثبتت التجربة من قبل العديد من الأجيال على مدى القرون القليلة الماضية.
3. غبية المستثمرين التجارة في كثير من الأحيان وأرفف الرسوم والنفقات والضرائب
وقد تمت دراسة ما بعد الدراسة على العائدات الناتجة عن المستثمرين العاديين. كلما قاموا بالتداول ، كلما كانوا أسوأ. في المقابل ، بالكاد يبيع الأغنياء أي شيء. إنهم يشترون أصولاً كبيرة ، بأسعار جيدة ، ثم يجلسون على خلفهم لمدة 10 أو 20 أو 50 سنة ، أو ينزلون لأسهم شركات لا تصدق مثل Coca-Cola أو Hershey لأطفالهم وأحفادهم ، يمكن أن تتمتع تيار الأرباح . هذا يسمح للأثرياء بتجنب نفقات الاحتكاك ؛ لبناء التزامات ضريبية مؤجلة ضخمة ، والتي تعمل لصالحها ؛ أن يتم إغفال هذه الضرائب المؤجلة في وقت الوفاة باستخدام الثغرة الأساسية المعززة .
4. المستثمرون الغبية يتورطون في الخوف والجشع
لقد لاحظ المستثمر الملياردير وارين بوفيت أن سوق الأسهم هو معركة مستمرة بين تجاوزات الخوف والجشع. من الجنون أن نرى كيف أن الذعر اللاعقلاني ، أو جنسه العكسي غير المقيد ، يمكن أن يتسبب في جعل الناس المحترمين يفعلون الأشياء الجاذبة.
في عام 2014 ، كتبت تحليلاً لمثل هذا الموقف على مدونتي الشخصية ، وفحص نشرات لوحة الرسائل لمجموعة من الرجال والنساء الذين فقدوا كل شيء (ثم البعض ، في حالات قليلة) يراهنون على سهم شركة واحدة تسمى جي تي للتقنيات المتقدمة. تم طمس العقود الآجلة بالكامل في غضون دقائق. الادخار الذي استغرق عقودا لتجمع ، ذهب. هذه ليست طريقة ذكية للعيش. قبل كل شيء ، حافظ على عقلانيتك عندما يتعلق الأمر بمحفظة استثمارك. إنها أقوى خط دفاع.
5. المستثمرون البكمون المشتقات التجارية التي لا يفهمونها
لم يتوقف عن دهشتي لأن المستثمرين الجدد ، الذين لم يمتلكوا أسهم الأسهم المملوكة لمدة خمس دقائق ، يكتبون صندوق الوارد الخاص بي وهم يتفاخرون بكيفية عملهم في المشتقات مثل خيارات الأسهم. إنه غير مناسب تمامًا في معظم الحالات ، وفي أغلب الأحيان ينتهي به الفشل.
في حين أن هناك بعض التقنيات التي يمكن أن تقلل المخاطر وتحسن النتائج - كتابة خيارات البيع من وقت لآخر للحصول على أموال لشراء أسهم كنت قد اشتريت بطريقة أخرى ، على أي حال ، هي واحدة من المفضلة الشخصية - فمن الأسهل بكثير شراء ملكية رائعة الشركات ، وجمع دفق متزايد من أرباح كل عام ، والتوقف عن المحاولة لتكون ذكية جدا. يمكنك الذهاب كسر بهذه الطريقة.
6. المستثمرين البكم شراء الأصول لا يفهمون
إذا لم تستطع توضيح كيف أن الأصل يحقق أرباحاً - العملية الفعلية الكامنة - إلى طالب ثانوي ذكي إلى حد معقول في أقل من عشر ثوان ، فلن يكون لديك أي عمل يخاطر بثروتك المكتسبة بشق الأنفس. إذا لم تستطع فهم الاستراتيجية الموضحة في نشرة صندوق الاستثمار المشترك ، فليس لديك عمل تجاري يخاطر بثروتك المكتسبة بشق الأنفس. وينبغي أن يكون ذلك منطقيا. لا تنس أن الكلمة الأكثر قيمة في مفرداتك هي "لا". لا تخف من استخدامه. من الأفضل الابتعاد عن Microsoft في المستقبل ، ولا تزال في نهاية المطاف مستقلة مالياً من السير في Enron أو Lehman Brothers.