أسلوب إدارة محفظة يمكن أن يساعدك على المدى الطويل الأداء
تصبح هذه الميزة ملحوظة بشكل خاص عندما تكون غير قادر على الاستفادة من الملاجئ الضريبية مثل خطة Roth IRA أو IRA التقليدية أو 401 (k) . عن طريق المشي في سيناريو افتراضي ، أتمنى توضيح الأرقام بتفاصيل صارمة حتى تدرك أن تسخير هذه الميزة يمكن أن يكون وسيلة قوية للغاية لتجميع المزيد من الثروة على حياتك المهنية.
التفكير في الضرائب المؤجلة على أساس استثمار منخفض التكلفة كقرض بدون فوائد
تخيل أنه منذ خمسة عشر عامًا ، اشترت 10000 سهم من AutoZone مقابل 26.00 دولارًا لكل عملية تكلفة إجمالية تبلغ 260،000 دولار. لقد ألصقت شهادات الأسهم في قبو ولم تنظر إليها منذ ذلك الحين. يمكنك التحقق من الصحيفة وتجد أن الأسهم أغلقت الجمعة عند 439.66 دولار. تملك أسهمك البالغ عددها 10000 الآن قيمة سوقية تبلغ 4،396،600 دولار. لم تكن هناك توزيعات أرباح مدفوعة خلال فترة الاحتجاز.
أنت الآن جالس على مبلغ 4،396،600 دولار أمريكي ، منها 260،000 دولار تمثل استثمارك الأصلي ومبلغ 4،136،600 دولار يمثل مكاسب رأس المال غير المحققة.
إذا كنت تعيش في منطقة مدينة كانساس سيتي وكنت تبيع أسهمك ، فإنك ستدين لضريبة بنسبة 15٪ للحكومة الفيدرالية وضريبة بنسبة 6٪ على ولاية ميسوري ، يبلغ مجموعها 21٪. وبالتالي ، من إجمالي أرباحك غير المحققة والبالغة 4،136،600 دولار ، يمثل مبلغ 868،686 دولار ضرائب يجب عليك دفعها في اللحظة التي تقوم فيها بتصفية حصة ملكيتك في متاجر التجزئة المتخصصة.
أشار المستثمر الشهير وارين بوفيت إلى أن المالك الحقيقي على المدى الطويل يجب أن يفكر في هذا مبلغ 868،686 دولار كقروض بدون فائدة من الحكومة الفيدرالية وحكومات الولايات. على عكس الدين العادي ، يمكنك الاستفادة من المزيد من الأصول التي تعمل من أجلك ولكن ليس لديك أي دفعات شهرية ، ولا يتم تحميلك أي مصروفات فائدة ، ويمكنك تحديد موعد استحقاق الفاتورة. ما دمت تستمر في الاحتفاظ بأسهمك ، فأنت تحصل في الأساس على مبلغ 868،686 دولار من الأموال المجانية التي تعمل من أجلك والتي ستختفي إذا قررت تغيير المقاعد وقمت بتبديل سهمك في AutoZone لشركة أخرى.
إذا نمت شركة AutoZone بمعدل 10٪ سنويًا للعقد التالي ، فهذا يعني أنه في العام الأول وحده ، ستحصل على ما يقرب من 87000 دولارًا إضافيًا من ثروة السوق التي لم تكن لتكسبها ببساطة من خلال حقيقة الفضيلة ما زال يتم استثمار 868،686 $ لمصلحتك. وكلما طال أمد ذلك ، تحصل على هذه الدورة المعززة ذاتيًا من تكوين الثروات التي تضع الشراء وتحتفظ بالاستثمار بميزة كبيرة للمتداول اليومي ، بشرط أن تكون الأوراق المالية الأساسية ذات جودة فائقة.
يمكن أن تجعل الضرائب المؤجلة الميزة أكثر من الاحتفاظ بموجودات مبالغة القيمة بدلاً من مقايضتها بأصول أقل من قيمتها.
هذا هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعلك لا ترى الأثرياء أو مديري المحافظ الناجحين الذين يبيعون صفقات فقط للتحول إلى الأسهم التي قد تكون صفقة أفضل.
لنفترض أنك تملك ما قيمته مليون دولار أمريكي من PepsiCo التي تراكمت على مدى عقود. أساس التكلفة هو 100،000 دولار. وهذا يعني أن 900000 دولار تمثل مكسبًا لرأس المال غير المحقق. في حالتك ، سيتم احتساب 189،000 دولار كضرائب مؤجلة كخصم مقابل في ميزانيتك العمومية . يتم تداول أسهم PepsiCo الخاصة بك بأرباح 20 مرة ، أو عائد أرباح 5٪. وهذا يعني أن ربحك من أرباح بيبسي سنوياً هو 50،000 دولار.
الآن تخيل أن مبيعات Coca-Cola بلغت 17 ضعفًا فقط بنفس معدل النمو المتوقع وتوزيعات الأرباح. هذا هو عائد الأرباح بنسبة 5.88٪ ، وهو أعلى بنسبة 17.6٪ من عرض شركة PepsiCo بشكل نسبي ، بنسبة 0.88٪ من حيث القيمة المطلقة. إذا تم استثمار مبلغ 1000000 دولار بالكامل في شركة Coke ، فإن حصتك من الأرباح الصافية ستكون 58800 دولار. مبلغ إضافي قدره 8،800 دولار في الأرباح الأساسية ليست ضئيلة.
كما تعلمون الآن ، ليس بهذه البساطة!
لنقم بتشغيل الرياضيات لنرى ماذا سيحدث إذا قمت بإجراء التبديل. يمكنك بيع أسهم شركة PepsiCo الخاصة بك والاطلاع على مبلغ 1،000،000 دولار نقدًا في حساب الوساطة الخاص بك. يمكنك على الفور دفع مبلغ 189،000 دولار أمريكي من فاتورة الضرائب الفيدرالية والدولة ، مما يترك لك 811،000 دولار. لقد وضعت هذا المبلغ 811،000 دولار للعمل في أسهم شركة كوكا كولا بنسبة عائد بلغت 5.88٪ ، مما يعني أن حصتك من الأرباح تبلغ 47،687 دولارًا سنويًا. يبدو الأمر غريبًا ، فقد خسرت 2،313 دولارًا أمريكيًا في الأرباح الصافية ، أو 4.6٪ مما كنت تحققه بشكل غير مباشر سنويًا ، على الرغم من شراء مادة عرض ذات عائد مرتفع.
كيف يمكن أن يحدث مثل هذا الشيء؟ إن خسارة رأس المال عندما تسببت في ضريبة مكاسب رأس المال المؤجلة تعني أنه تم توظيف أموال أقل لك. في هذا السيناريو ، كان ما يكفي من الضربة التي تجاوزت فائدة عائد الأرباح أعلى على الأسهم الأرخص. ومن هنا كانت القصة الأخلاقية للقصة: بمجرد تأسيسك وثرائك إلى حد ما ، بعد أن تكون قد بنيت محفظتك بجهد ورعاية لفترة من الوقت ، فإن التهرب بين شركة إلى أخرى في حساب خاضع للضريبة قد يكون مهمة مكلفة تعيق نتائجك بعد الضرائب. في حالات نادرة ، يمكن أن يؤدي في النهاية إلى جعلك أكثر فقراً مما كنت ستفعله على الرغم من أن عائداتك قبل الضرائب كانت أعلى . هذا هو السبب في تركيز مديري الثروة ذوي الخبرة على المقياس الذي يتم حسابه: مقدار الفائض المعدّل حسب المخاطر الذي يتم توليده كل عام ، صافي الضرائب والتضخم ، الناتج عن استثماراتك.
في النهاية ، تمثل الضرائب المؤجلة شكلاً من أشكال النفوذ ليس له إلا القليل من سلبيات الرفع المالي ، إن وجدت. إنها قوة يجب أن تفكر على الأقل في تسخيرها إذا كان بإمكانك تكييف إستراتيجيتك طويلة المدى للاستفادة من آثارها.