ونقلت وحكمة وارن بافيت

كان وارين بافيت مستثمراً نشطاً ، وقطب أعمال ، ومحسناً خيراً منذ عام 1951 ، وهو ما زال قوياً. ويعتبر أحد المستثمرين الأكثر نجاحاً في العالم ، وصافي ثروته البالغة 90.1 مليار دولار في 16 يناير ، 2018 ، يجعله ثالثاً في قائمة أغنى الناس على مستوى البلاد والعالم. يتمتع "بوفيت" بسجل طويل من النجاح في التغلب على السوق أكثر من أي مستثمر أسطوري آخر.

استحوذ بافيت على شركة نسيج يدعى بيركشاير هاثاواي في عام 1965 واستخدم في وقت لاحق الاسم نفسه لشركته القابضة المتنوعة. منذ عام 1970 ، شغل بافيت منصب رئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي ، كما أنه أكبر مساهم فيها. في 19 ديسمبر 2017 ، وصل سعر سهم Berkshire Hathaway إلى مستوى مرتفع جديد. مذهل 300،000 دولار للسهم الواحد. ويشير العديد من وسائل الإعلام إليه باسم "أوراكل أوف أوماها" أو "الساحر" بسبب استراتيجيته الناجحة في استثمار القيمة والطريقة التي يعيش بها مع هذا الاقتصاد في حياته الشخصية. بوفيت هو محسناً معروفاً جيداً وتعهد بأنه سيعطي 99٪ من ثروته لدعم القضايا الخيرية ، خاصة من خلال مؤسسة بيل وميليندا غيتس.

على مر السنين ، شارك بافيت العديد من أفكاره حول الاستثمار الناجح. تم الاستشهاد به غالبًا ، ولديه آراء محددة جدًا حول العقلية الصحيحة عند الاستثمار في شركة:

• "عندما تشتري شركة بيركشاير الأسهم العادية ، فإننا نقترب من الصفقة كما لو كنا نشتري في شركة خاصة".

• "لا تؤثر عواقب المحاسبة على قرارات التشغيل أو تخصيص رأس المال. فعندما تكون تكاليف الشراء متشابهة ، فإننا نفضل شراء 2 دولار من الأرباح التي لا يتم الإبلاغ عنها من قبلنا بموجب مبادئ المحاسبة القياسية بدلاً من شراء 1 دولار من الأرباح التي يتم الإبلاغ عنها."

لدى بافيت أيضًا آراء مشتركة حول جودة إدارة الشركة والعقلية التي يشعر أنها تحقق الأداء الناجح:

• "(عند التحدث عن المديرين وتعويض المديرين التنفيذيين) فإن الضابط الذي يبلغ 350 عامًا يتوقع ، ويستحق أيضًا ، مكافأة كبيرة لأدائه - حتى لو كان يلعب في فريق مسكن في القبو. ولن يحصل الفائز بـ 150 عامًا على أي مكافأة - حتى لو يلعب للفائز الراية ".
• "لقد عملت العديد من خيارات الأسهم في عالم الشركات بهذه الطريقة بالضبط: فقد اكتسبت قيمة من حيث ببساطة لأن الإدارة احتفظت بالأرباح ، ليس لأنها كانت جيدة مع رأس المال في أيديها".
• "نحن لا نعتبر الشركة نفسها المالك النهائي لأصول أعمالنا ، ولكن بدلا من ذلك نرى الشركة كقناة يمتلك من خلالها المساهمون أصولا".

يقدم بافيت توجيهات توفر نظرة ثاقبة على عقلية الاستثمار الناجحة الخاصة به:

• "أنت لست على صواب أو خطأ لأن الحشد لا يتفق معك. أنت على حق لأن بياناتك واستدلالك صحيحان".
• "لا تأخذ نتائج سنوية على محمل الجد ، بدلا من ذلك ، التركيز على متوسطات أربع أو خمس سنوات."
• "التركيز على العائد على حقوق المساهمين ، وليس الربح للسهم الواحد."
• "المنعطفات نادرا ما تتحول."

التحليل المتعمق هو واحد من أسرار بافيت للنجاح. لا ينظر فقط إلى البيانات المالية ولكن أيضًا في جودة فريق إدارة الخطوط الأمامية لشركاته المستهدفة. وقد قدم تعليمات حول بعض الأمور الأساسية التي يجب دراستها أثناء تقييم نجاح الشركة وأداء مخزونها المحتمل:

• "ابحث عن الشركات ذات هوامش الربح العالية."
• "هل الإدارة عقلانية؟"
• "هل الإدارة صريحة مع المساهمين؟"
• "هل تقاوم الإدارة الضرورة المؤسسية؟"
• "هل لدى الشركة آفاق إيجابية على المدى الطويل؟"
• "هل لدى الشركة تاريخ تشغيل ثابت؟

إن أساليب الاستثمار في Warren Buffett لديها بعض الأفكار المشتركة. من بينها ، يصر على أن شراء الأسهم في عدد أقل من الشركات يخدم المستثمرين بشكل أفضل. ويوصي بشراء أسهم في الشركات التي يكون للمستثمرين فيها مصلحة شخصية ، مثل كونه مستهلكًا لمنتجات الشركة أو عشيق فلسفة أعمال الشركة ، لتحقيق عوائد أكبر لحافظة الأوراق المالية. كما أنه يشعر بقوة في الاحتفاظ بالاستثمارات في الأسهم على المدى الطويل.

• " التنويع الواسع مطلوب فقط عندما لا يفهم المستثمرون ما يفعلونه".

• "لا تستثمر أبدًا في شركة لا يمكنك فهمها".
• "ما لم تتمكن من مراقبة انخفاض سهمك بنسبة 50 ٪ دون أن تصاب بالهلع ، يجب ألا تكون في سوق الأسهم".
• "لماذا لا تستثمر أصولك في الشركات التي تعجبك حقاً؟ كما قال ماي ويست ،" إن الكثير من الأشياء الجيدة يمكن أن تكون رائعة ".
• "يمكن تقليل المخاطر بشكل كبير من خلال التركيز على عدد قليل فقط من المقتنيات."
• "إنه التفاؤل هو عدو المشتري العقلاني".
• "إن القدرة على قول" لا "هي ميزة هائلة للمستثمر".
• "يحتاج المستثمر إلى القيام بأشياء قليلة للغاية طالما أنه يتجنب الأخطاء الكبيرة ."
• "إن النصيحة" التي لن تنقطع عن جني الأرباح "هي حماقة".
• "من الأهم أن تقول" لا "لفرصة ، بدلاً من قول" نعم ".
• "استثمر دائمًا على المدى الطويل".
• "ليس من الضروري القيام بأشياء غير عادية للحصول على نتائج غير عادية."

وأخيرًا ، تحدث بوفيت غالبًا عن أفكار عالية المستوى حول عقلية الاستثمار الناجحة. هذه الاقتباسات تؤكد من جديد على تفضيله للحيازة طويلة الأجل والتركيز ، ليس على البيئة التجارية أو الاقتصادية الخارجية ، ولكن على جودة الشركة. فلسفته وإدارته وعملياته:

• "توقف عن محاولة التنبؤ باتجاه سوق الأسهم ، أو الاقتصاد ، أو أسعار الفائدة ، أو الانتخابات".
• "اشترِ شركات ذات تاريخ قوي من الربحية وبامتياز تجاري مهيمن."
• "كن خائفا عندما يكون الآخرون جشعين وجشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين".
• "يمكن أن يعزى الكثير من النجاح إلى عدم النشاط. معظم المستثمرين لا يستطيعون مقاومة إغراء الشراء والبيع باستمرار."
• "يجب أن تظل الخمول ، التي تقع على حدود الكسل ، حجر الزاوية في أسلوب الاستثمار".
• "يجب أن يتصرف المستثمر كما لو كان لديه بطاقة قرار مدى الحياة مع عشرين فقط من اللكمات".
• "انضم إلى الاستثمار النمو والقيمة في الورك."
• "تذكر أن سوق الأسهم هو هوس الاكتئاب".
• "اشترِ شركة ، لا تستأجر الأسهم".
• "يجب أن يحتفظ المستثمر عادة بقطعة صغيرة من الأعمال المتميزة بنفس المثابرة التي سيظهرها المالك إذا كان يملك كل تلك الأعمال".

لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.