قيمة الامتياز يمكن أن تساعد شركة بناء الثروة للمستثمرين
وطالما يتم إدارة هيكل رأس المال بذكاء ، فإن الشركات ذات القيمة العالية للامتياز يمكن أن تنجو بسهولة من فترات مثل الكساد العظيم في 1929-1933 أو الركود الكبير في 2007-2009.
على الرغم من أنك قد لا تكون على دراية بهذا المفهوم ، إلا أن الشركات ذات القيمة العالية للامتياز تتمتع بمثل هذه الخصائص المميزة التي من المحتمل عندها أن تقرأ هذه المقالة ، فمن المحتمل أن تكون قادرًا على ذكر خمسة أو عشرة منهم في أعلى رأسك. قبل أن ندخل في التفاصيل ، على الرغم من ذلك ، دعونا تحديد قيمة الامتياز.
ما هو تعريف قيمة الامتياز؟
لا تشير قيمة الامتياز إلى نموذج الامتياز التجاري التقليدي ، بل تستخدم لوصف الشركة أو العلامة التجارية التي تتمتع بشعبية فائقة ، فهي تمتلك "عقلًا" غير عادي بين المستهلكين. وكل شيء آخر متساوٍ ، هو الذي سيصلون إليه على الرف أو المرتبط بمنتج.
في ذهنك ، ربما ترتبط التبييض مع Clorox ، أو الأنسجة مع Kleenex ، أو الصودا مع Coca-Coca ، أو Pepsi ، أو Dr. Pepper ، أو الحساء مع Campbell ، أو القهوة مع Starbucks أو Dunkin Donuts ، أو الوجبات السريعة مع McDonald's ، أو الشوكولاتة مع Hershey's ، Cadbury. أو يندت.
إذا كنت مثل معظم الناس في جميع أنحاء العالم ، فأنت تربط بين معجون الأسنان مع كولجيت ، والمتنزهات الترفيهية مع ديزني ، والمياه الفوارة مع بيرييه. هناك شيء فريد حول كل من هذه المنتجات التي تجعلها تبرز من الآخرين ؛ الذي يجعل الناس يبتعدون عن شراءهم للاستهلاك أو الاستخدام حتى لو كانوا يكلفون أكثر من المنافسين.
كيفية تحديد قيمة الامتياز في الأعمال التجارية أو العلامة التجارية
إن أسرع طريقة لتحديد ما إذا كانت الأعمال التجارية أو العلامات التجارية ذات قيمة امتياز عالية هي أن تسأل نفسك سلسلة من الأسئلة.
- هل أنا على استعداد لدفع المزيد مقابل العلامة التجارية (على سبيل المثال ، هيرشي) مقابل علامة تجارية أخرى أرخص (على سبيل المثال ، شريط الشوكولاتة النوعية)؟
- إذا لم يكن لدى المتجر العلامة التجارية التي كنت مهتمًا بها ، فهل سأمشي عبر الشارع لشراء المنتج الذي أريده بسبب كونه أفضل أم لدي ثقة أكبر به؟
- إذا بدأت نشاطًا تجاريًا في منافسة مباشرة مع هذا المنتج أو الخدمة ، فما هي فرصتي في النجاح؟ هل سأكون قادراً على إحداث ضرر في حصتها في السوق أم أن المنتج راسخ بقوة حتى أنه سيكون من الصعب تصارع حتى جزء صغير؟
قيمة الامتياز مهمة للغاية ، خاصة بالنسبة للشركات التي تكون فيها المخاطر كبيرة مثل شركات إدارة الأصول . في الواقع ، إنه شيء كان علي التفكير فيه طوال معظم الأسبوع الماضي. إن شركة إدارة الأصول الخاصة التي أقوم بإطلاقها لإدارة أموال عائلتي مع عملاء خارجيين ، وهي شركة Kennon-Green & Co. ، هي في صدد مقارنة أمناء المؤسسات .
إنها عملية واسعة تنطوي على الكثير من المقارنات والمناقشات. قيمة الامتياز هي شيء يجب أن أفكر فيه لأنه إذا كان اثنان من الحافظين متشابهين ، فهناك عامل جذب للعملاء الخاصين في العمل مع تلك التي تتمتع بالسمعة أو السمعة التي تجعلها متقدمة على أقرانها.
شركات السبب مع ارتفاع قيمة الامتياز هي قادرة على كسب المزيد من المال
قد تتساءل عن السبب في أن صاحب العمل الذي يمتلك قيمة امتياز عالية يميل إلى التمتع بمزيد من الازدهار من نظيره الذي يعمل في تجارة من نوع سلعة . والسبب بسيط: إذا كان المنتج أو الخدمة لديها طلب قوي على المستهلك وأقاربه ، فإن الشركة التي تقوم بتصنيع أو عرض هذا المنتج يمكنها رفع الأسعار لتعويض زيادة العمالة والإنتاج والتضخم والتكاليف الأخرى.
بدلا من ذلك ، بالنسبة لنماذج الأعمال البديلة ، يمكنها تحقيق وفورات الحجم بحيث يمكنها خفض أسعارها إلى أقل مما يمكن للمنافسين أن يحافظوا عليه بشكل مريح ، ولا يزالون يكسبون أرباحًا ضخمة ، ويدفعون الآخرين إلى الخروج من العمل.
تضطر الشركة التي لا تملك قيمة امتياز للتنافس على أساس السعر أو الخدمة ، والتي قد لا تكون قادرة على القيام بها اعتمادًا على الاقتصاد المحدد لقطاع أو صناعة أو سوق.
بالنسبة للأعمال دون قيمة الامتياز ، يمكن أن يكون ذلك كارثة ، خاصة في صناعة ذات رافعة تشغيلية عالية. شركات الطيران الكبرى هي صورة توضيحية جيدة.
تحديد نتائج الاستثمار الخاص بك على المدى الطويل
نظرًا لقوانين الرياضيات ، فإن العائد الذي تحققه من الاستثمار يعتمد بشكل مطلق على السعر الذي دفعته. إن دفع سعر أعلى من أي أصل فيما يتعلق بالقيمة الجوهرية التقديرية المتحفظة يدفع المستثمر إلى الخروج من عالم الاستثمار وإلى المضاربة.
ومع ذلك ، أظهر التاريخ مرارًا وتكرارًا أنه عندما يكون لدى المستثمر فرصة لشراء نشاط تجاري كبير مع قيمة هائلة من قيمة الامتياز ، فقد يرغب في التفكير بجدية في التخلي عن الحصول على خصم حاد ، وبدلاً من ذلك ، الحصول على عندما يتم تداوله بسعر عادل أو بالقرب منه.
امتلاك شركة قادرة على إنتاج عوائد مستدامة عالية على حقوق المساهمين هي واحدة من أفراح الحياة العظيمة. بالنظر إلى امتداد طويل من التركيب ، يمكن أن يكون تغيير الحياة. سأذهب إلى أبعد من ذلك لاقتراح شعار جيد ، نظرا لتقييم معقول ، قد يكون ، "عندما تكون في شك ، الاستثمار في الأعمال الممتازة ."