الفروق بين السندات وصندوق الاستثمار المشترك بوند
الأسئلة التي تتبادر إلى الذهن حول السندات مقابل صناديق السندات ما يلي: هل هناك أفضل وقت للاستثمار في واحد على الآخر؟ أيهما أفضل بالنسبة لي أو السندات أو السندات المتبادلة؟
فيما يلي الأساسيات التي تحتاج إلى معرفتها للإجابة على هذه الأسئلة والمزيد ...
تعريف السند وكيف تعمل السندات
السندات هي التزامات الديون التي تصدرها الكيانات ، مثل الشركات أو الحكومات. عندما تشتري سندًا فرديًا ، فأنت تقوم في الأساس بإقراض أموالك للكيان لفترة محددة من الزمن. في مقابل قرضك ، ستدفع لك هذه الجهة فائدة حتى نهاية الفترة (تاريخ الاستحقاق) عندما تتلقى مبلغ الاستثمار أو القرض الأصلي (المبلغ الأصلي).
يتم تصنيف أنواع السندات من قبل الكيان الذي أصدرها. وتشمل هذه الكيانات الشركات ، والمرافق العامة ، والحكومات الولائية والمحلية والولائية.
السندات عادة ما يتم الاحتفاظ بها من قبل المستثمر السندات حتى النضج. يتلقى المستثمر فائدة (دخل ثابت) لفترة محددة من الوقت ، مثل 3 أشهر أو سنة واحدة أو 5 سنوات أو 10 سنوات أو 20 سنة أو أكثر. قد يتذبذب سعر السند في حين يحتفظ المستثمر بالسند ولكن يمكن للمستثمر الحصول على 100٪ من استثماره الأولي (الأصل) في وقت الاستحقاق.
لذلك لا يوجد "خسارة" في الأصل طالما كان المستثمر يحمل السند حتى تاريخ الاستحقاق (ويفترض أن الكيان المُصدر لا يتخلف عن السداد بسبب الظروف القصوى ، مثل الإفلاس).
مثال على السند سوف يعمل على شيء من هذا القبيل: إن الجهة المصدرة ، دعنا نقول شركة مثل شركة فورد للسيارات ، تقدم السندات التي تدفع فائدة 7.00 ٪ لمدة 30 عاما.
يقرر مستثمر السندات أنها تريد شراء سند بقيمة 10000 دولار. وهي ترسل مبلغ 10،000 دولار إلى شركة فورد وتحصل على شهادة سندات في المقابل. يحصل المستثمر على السندات بنسبة 7 ٪ في السنة (700 دولار) ، وعادة ما تنقسم إلى دفعتين لمدة 6 أشهر. بعد حصولها على 7٪ سنوياً لمدة 30 عامًا ، يحصل المستثمر على 10،000 دولار مرة أخرى.
تعريف صناديق السندات وكيف تعمل الصناديق السندات
صناديق السندات المتبادلة هي صناديق مشتركة تستثمر في السندات. مثل صناديق الاستثمار المشتركة الأخرى ، فإن صناديق السندات المتبادلة هي مثل السلال التي تحتفظ بالعشرات أو المئات من الأوراق المالية الفردية (في هذه الحالة ، السندات). سيقوم مدير صندوق السندات أو فريق المديرين بإجراء أبحاث حول أسواق الدخل الثابت للحصول على أفضل السندات على أساس الهدف العام لصندوق السندات المشترك. بعد ذلك يقوم المدير (المدراء) بشراء وبيع السندات بناء على النشاط الاقتصادي والسوقي. كما يتعين على المديرين بيع الأموال للوفاء باسترداد (سحب) المستثمرين. لهذا السبب ، نادراً ما يحمل مديرو صناديق السندات السندات حتى وقت الاستحقاق.
وكما قلت من قبل ، فإن السندات الفردية لن تفقد قيمتها طالما أن مُصدر السندات لا يتخلف عن السداد (بسبب الإفلاس ، على سبيل المثال) ، ويستحوذ المستثمر على السندات حتى تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك ، فإن صندوق السندات المشترك يمكن أن يكسب أو يخسر قيمة ، معبرًا عنه بقيمة صافي الأصول - NAV ، لأن مدير / مدراء الصناديق غالباً ما يبيعون السندات الأساسية في الصندوق قبل الاستحقاق.
لذلك ، يمكن أن تخسر صناديق السندات القيمة . ربما يكون هذا هو الفرق الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمرين للتداول مع الصناديق المشتركة للسندات مقابل السندات.
إليك السبب: تخيل ما إذا كنت تفكر في شراء سند فردي (وليس صندوقًا مشتركًا). إذا كانت سندات اليوم تدفع أسعار فائدة أعلى من سندات الأمس ، فمن الطبيعي أن ترغب في شراء سندات ذات فائدة أعلى اليوم وبالتالي يمكنك الحصول على عوائد أعلى ( عائد أعلى ). ومع ذلك ، قد تفكر في دفع سندات ذات فائدة منخفضة يوم أمس إذا كان المصدر مستعدًا لمنحك خصمًا (سعر أقل) لشراء السند. كما قد تخمن ، عندما ترتفع أسعار الفائدة السائدة فإن أسعار السندات القديمة ستنخفض لأن المستثمرين سيطلبون تخفيضات على مدفوعات الفائدة القديمة (والأقل). لهذا السبب تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس لمعدلات الفائدة وأسعار صناديق السندات حساسة لأسعار الفائدة .
يقوم مديرو صناديق السندات باستمرار بشراء وبيع السندات الأساسية المحتفظ بها في الصندوق ، وبالتالي فإن التغيير في أسعار السندات سيغير قيمة الأصول الصافية للصندوق.
باختصار ، يمكن أن يخسر صندوق السندات المشترك القيمة إذا باع مدير السندات مبلغًا كبيرًا من السندات في بيئة معدل الفائدة المرتفعة لأن المستثمرين في السوق المفتوحة سيطالبون بخصم (دفع سعر أقل) على السندات القديمة التي تدفع فائدة أقل معدلات.
ما هو الأفضل للاستثمار - السندات أو صناديق السندات؟
بشكل عام ، قد يفضل المستثمرون الذين لا يشعرون بالارتياح من التذبذب في قيمة الحساب السندات على السندات المشتركة. على الرغم من أن معظم صناديق السندات لا ترى انخفاضات كبيرة أو متكررة في القيمة ، فقد لا يشعر المستثمر المحافظ بالارتياح لعدة سنوات من المكاسب المستقرة في صندوق السندات ، تليها سنة واحدة مع خسارة.
ومع ذلك ، لا يملك المستثمر العادي الوقت أو الفائدة أو الموارد للبحث في السندات الفردية لتحديد مدى ملاءمة أهدافهم الاستثمارية. بوجود العديد من أنواع السندات المختلفة ، قد يبدو اتخاذ القرار أمراً بالغ الصعوبة ، ويمكن ارتكاب الأخطاء على عجل.
في حين أن هناك العديد من أنواع صناديق السندات للاختيار من بينها ، يمكن للمستثمر شراء مزيج متنوع من السندات مع صندوق مؤشرات منخفض التكلفة ، مثل مؤشر Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) وضمان عائدات وعوائد على المدى الطويل. مع تقلب منخفض نسبيا.
السندات سلم: عندما الاستثمار في سندات وصناديق الاستثمار السندات يجعل الشعور
'Bond Bonddering' هي إستراتيجية استثمار دخل ثابت حيث يقوم المستثمر بشراء سندات فردية للأوراق المالية لمختلف فترات الاستحقاق. كما هو الحال بالنسبة لسلامة القرص المضغوط ، فإن الهدف الأساسي للمستثمر هو تقليل مخاطر أسعار الفائدة وزيادة السيولة.
أفضل وقت لاستخدام سلم السندات هو عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة وتبدأ في الارتفاع. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار صناديق الاستثمار المشتركة بشكل عام. لذلك ، يمكن للمستثمر البدء في شراء السندات بشكل تدريجي مع ارتفاع الأسعار إلى "غلق" العوائد وتقليل مخاطر أسعار السندات المشتركة.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.