تعلم المزيد عن صناديق السندات غير المرغوب فيه والاستثمار عالية الغلة
السندات العشوائية تعريف
والمعروف أيضًا باسم العائد المرتفع ، السندات غير المرغوب فيها هي السندات التي لها تصنيفات ائتمانية عالية الجودة أقل من درجة الاستثمار (تصنيف أدنى من BBB من قبل ستاندرد آند بورز أو أقل من وكالات التصنيف الائتماني موديز من Baa. أعلى تصنيف AAA). يمكن للسندات الحصول على تصنيف ائتماني أقل بسبب خطر التخلف عن السداد من جانب الجهة التي تصدر السند.
لذلك ، وبسبب هذا الخطر النسبي الأعلى ، فإن الكيانات التي تصدر هذه السندات ستدفع أسعار فائدة أعلى لتعويض المستثمرين عن تحمل مخاطر شراء السندات ، وبالتالي فإن الاسم سيحقق عائدًا مرتفعًا .
التفكير في درجة الائتمان الشخصية. إن الأفراد الذين لديهم سجل ائتماني سيئ ، أو أولئك الذين تكون أوضاعهم المالية ضعيفة ، سوف يحصلون على درجات ائتمانية أقل ، وبالتالي سيتم فرض أسعار فائدة أعلى للاقتراض. ويتبع نفس المنطق الوكالات التي تعطي تصنيفات ائتمانية للجودة إلى كيانات إصدار السندات ، مثل الشركات والحكومات والبلديات: إن سجل الائتمان الضعيف أو المركز المالي الضعيف يساوي أسعار فائدة أعلى للمقترضين. في حالة السندات ، يكون الكيان المصدر هو المقترض ويكون مستثمر السندات هو المقرض.
وعلى العكس من ذلك ، فإن السندات ذات الجودة الائتمانية العالية أعلى من درجة الاستثمار. ستكافأ الكيانات ذات التصنيفات العالية بدفع أسعار فائدة منخفضة للاقتراض.
استراتيجية الاستثمار والتوقيت ومخاطر صناديق استثمار السندات غير المرغوب فيه
إن الأساس المنطقي الأساسي للاستثمار في الأوراق المالية ذات المخاطر النسبية الأعلى هو أمر يسهل فهمه - يمكن أن تتحول المخاطر النسبية الأعلى إلى عوائد نسبية أعلى. ومع ذلك ، فإن عالم الدخل الثابت هو واحد معقد. مخاطر السوق من الاستثمار في السندات غير المرغوب فيها وسندات الصناديق ذات العوائد المرتفعة تُفهم على نطاق واسع.
ترتبط أسعار صناديق السندات بمعدلات الفائدة والتضخم وتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس مع عوائد السندات. من خلال إجراءات الاحتياطي الفيدرالي ، يمكن زيادة أو تخفيض أسعار الفائدة ، لإبطاء الاقتصاد المحموم أو لتحفيز الاقتصاد الضعيف ، على التوالي ، أيهما مناسب في حكم الاحتياطي الفيدرالي للظروف الاقتصادية السائدة. أسعار الفائدة ترتفع بشكل عام خلال فترات النمو الاقتصادي القوي وتتراجع بشكل عام في بيئات الركود.
يؤثر المستثمرون وأسواق رأس المال أيضا على أسعار السندات والعوائد. المستثمرون ليسوا مستعدين لدفع السعر المستحق للسندات عالية الخطورة ولكنهم مستعدون لدفع المزيد مقابل السندات منخفضة المخاطر. فكر في فترات الركود حيث يتحرك قطيع المستثمر بعيداً عن المخاطر المتصورة ونحو السلامة المدركة. ومع مطالبة المزيد والمزيد من المستثمرين بـ "السلامة" ، فإن الطلب يدفع الأسعار إلى الأعلى ويخفض إلى أدنى مستوى لأسلم الاستثمارات مع أعلى التصنيفات الائتمانية ، مثل سندات الخزانة الأمريكية. عندما تبدأ الاقتصادات في الظهور بصحة جيدة مرة أخرى ، يخرج المستثمرون بشكل متزايد من الأمان الملائم إلى المناطق الأكثر خطورة. ويدفع ذلك إلى ارتفاع أسعار المخاطر (أي السندات غير المرغوب فيها) ، ويحدث العكس بالنسبة للسندات "الآمنة" - تتحرك أسعار الفائدة (العائدات) مع انخفاض الأسعار بسبب انخفاض الطلب من جانب قطيع المستثمر.
ولذلك ، فإن عرض صورة فضفاضة وكبيرة لاستراتيجية الاستثمار هو أن تكون خطوة واحدة من القطيع (والاحتياطي الفيدرالي). قبل الركود وأثناءه ، يمكن أن تكون الصناديق الائتمانية عالية الجودة وصناديق السندات منخفضة المخاطر (تلك التي تستثمر في سندات الخزانة الأمريكية وفوق سندات الشركات الاستثمارية) خطوة ذكية. وبحلول نهاية الركود ، يمكن للمستثمر أن يبدأ في التحول إلى نوعية ائتمانية منخفضة ، وصناديق سندات عالية المخاطر (مرتفعة العوائد) وارتفاع أسعار الرحلات مع تحسن الاقتصاد. باختصار ، أفضل وقت للاستثمار في السندات غير المرغوب فيه هو في المراحل الأخيرة من الركود ، بالضبط في الوقت الذي لا يريد أحد غيرهم.
صندوق النقد المتبادل نصائح وتحذيرات
بسبب تعقيدات الاستثمار في السندات وخطر توقيت السوق ، فإن معظم المستثمرين سوف يستثمرون بشكل جيد في صندوق سندات ذو خبرة في الإدارة.
بهذه الطريقة ، يمكنك ترك الملاحة في هذا العالم الائتماني المعقد لأولئك الذين يفهمون ذلك - أفضل مديري صناديق السندات.
إذا كان هدفك الاستثماري متوسط إلى طويل الأجل (لا يقل عن 3 سنوات أو أكثر) وترغب في التعرض لمخاطر نسبية عالية ، يمكنك التفكير في صندوق مثل Loomis Sayles Bond (LSBRX) ، الذي لديه فريق إداري مع العشرات من سنوات الخبرة ، بما في ذلك دان فوس ، الذي قام بإدارة محافظ السندات لأكثر من 50 عامًا. LSBRX هو صندوق سندات "متعدد القطاعات" ، مما يعني أنه يمكن أن تستثمر في أي نوع من السندات تقريبا ، بما في ذلك السندات غير المرغوب فيه والسندات الأجنبية وسندات الأسواق الناشئة .
صناديق أخرى جيدة السندات ذات العائد المرتفع مع نسب نفقة منخفضة تشمل Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) و T. Rowe Price High Yield (PRHYX).
بالطبع ، حتى أفضل مديري صناديق السندات يمكنهم ارتكاب الأخطاء. لذلك ، قد ترغب في النظر إلى بعض الأسباب في أسباب استخدام صناديق مؤشرات السندات .
انظر أيضا: سندات البلدية وسندات الشركات وسندات الخزانة الأمريكية
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.