صندوق الاستثمار المتبادل بوند أصبح سهلا

ما هو الدخل الثابت وما هي السندات المتبادلة الأفضل لاستراتيجية دخل بسيطة ولكنها فعالة؟ الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، مثل السندات ، يمكن أن يكون معقدًا ومحفوفًا بالمخاطر حتى إذا لم تكن على دراية بالأساسيات.

دخل ثابت

يمكن أن يشير الدخل الثابت إلى إستراتيجية أو أسلوب استثماري يهدف إلى تحقيق دخل ثابت أو ثابت نسبياً أو يمكن أن يشير أيضًا إلى أنواع الاستثمار في محفظة استثمارية.

من منظور نمط الحياة ، يمكن أن يعكس الدخل الثابت أيضًا دخل الشخص.

عند إنشاء محفظة من الصناديق المشتركة ، يشير مصطلح الدخل الثابت بصفة عامة إلى الجزء من المحفظة الذي يتكون من صناديق منخفضة نسبياً في مخاطر السوق وتدفع الفائدة إلى المستثمر لأغراض توليد الدخل. الفكرة العامة لاستراتيجية الاستثمار في الدخل الثابت هي تحقيق عوائد مستقرة ويمكن التنبؤ بها.

الغرض الأكثر شيوعا لاستراتيجية الاستثمار في الدخل الثابت هو للتقاعد. هذا هو الوقت في الحياة حيث تحقيق عوائد مستقرة ويمكن التنبؤ بها هو الأكثر أهمية. قد يعتمد الشخص المتقاعد على مصادر الدخل ، مثل الضمان الاجتماعي ، والمعاشات التقاعدية ، والمعاشات السنوية ، و / أو حسابات الاستثمار ، التي تنتج نفس القدر من الدخل (أو مبلغ يزداد بمعدل اسمي صغير) على سنة إلى أخرى أساس. وبعبارة مختلفة ، لا يختلف دخل هذا الشخص بشكل ملموس مع مرور الوقت وقد لا يكون لديه قدرة كبيرة على استيعاب الزيادات الكبيرة في النفقات الدورية.

الفرق بين السندات وصناديق الاستثمار السندات

السندات هي التزامات الديون التي تصدرها الكيانات ، مثل الشركات أو الحكومات. عندما تشتري سندًا فرديًا ، فأنت تقوم في الأساس بإقراض أموالك للكيان لفترة محددة من الزمن. في مقابل قرضك ، ستدفع لك هذه الجهة فائدة حتى نهاية الفترة (تاريخ الاستحقاق) عندما تتلقى مبلغ الاستثمار أو القرض الأصلي (المبلغ الأصلي).

يتم تصنيف أنواع السندات من قبل الكيان الذي أصدرها. وتشمل هذه الكيانات الشركات ، والمرافق العامة ، والحكومات الولائية والمحلية والولائية.

صناديق السندات الصناديق المشتركة التي تستثمر في السندات. بعبارة أخرى ، يمكن اعتبار صندوق سندات واحد عبارة عن سلة من العشرات أو المئات من السندات الأساسية (المقتنيات) داخل محفظة سندات واحدة. على سبيل المثال ، سيحمل صندوق سندات الشركات في المقام الأول السندات الصادرة عن الشركات. سأشرح بمزيد من التفصيل أنواع صناديق السندات في وقت لاحق في هذه المقالة.

مخاطر السوق للاستثمار

عندما تسمع مصطلح "الدخل الثابت" قد تعتقد أن جميع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت أو أنواع الاستثمار لا تتقلب في القيمة. هذا غير صحيح! صحيح أنه عند شراء السندات ، تتلقى دفعة ثابتة على مدى فترة محددة من الوقت (حتى "ينضج" السند ، عندما تتلقى المبلغ الأساسي الأولي الخاص بك مرة أخرى). ومع ذلك ، فإن سعر السندات يمكن أن يرتفع أو ينخفض. لذلك ، إذا كنت ترغب في بيع سنداتك قبل أن تنضج ، ثم انخفض السعر ، فسوف تحصل على مبلغ أقل من المبلغ الأساسي الذي استثمرته.

الاستثمار في السندات عموما ، يحمل مخاطر قليلة جدا بالمقارنة مع الأسهم. ومع ذلك ، فإن الصناديق المشتركة للسندات والسندات ليست خالية من المخاطر.

أكبر خطر مع الاستثمار في السندات هو مخاطر أسعار الفائدة . عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات. على سبيل المثال ، لنفترض أنك تشتري سندًا يدفع فائدة بنسبة 2.0٪ ويستحق الاستحقاق بعد 5 سنوات من تاريخ الشراء. وبعد ذلك بعامين ، ترتفع أسعار الفائدة السائدة ويمكن للمستثمر شراء سندات مماثلة بنفس السعر لكن السندات الجديدة تدفع 3.0٪. إذا كنت ترغب في بيع سنداتك التي تدفع 2.0٪ ، فستضطر إلى قبول سعر مخفض لأنك تريد أن تدفع الثمن الكامل للسند الذي يدفع فائدة أقل من السندات الأخرى؟

كيف يمكن للأموال السندات تخسر المال

يمكن أن تكون مخاطر أسعار الفائدة أكثر إثارة للقلق بالنسبة لمستثمري صناديق الاستثمار في السندات من مستثمري السندات. وكما أوضحنا سابقاً ، فإن صناديق السندات تعمل بشكل مختلف عن السندات لأن الصناديق المشتركة تتكون من عشرات أو مئات من المقتنيات ومديرو صناديق السندات الذين يشترون ويبيعون باستمرار السندات التي يحتفظ بها في الصندوق.

لا تملك صناديق السندات "سعر" ، بل هي قيمة أصول صافية ( NAV ) للموجودات الأساسية. كما يتعين على المديرين تلبية عمليات الاسترداد (من المستثمرين الآخرين الذين يقومون بسحب الأموال من الصندوق المشترك). لذا فإن التغيير في أسعار السندات سيغير قيمة الأصول الصافية للصندوق.

في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات عمومًا. مرة أخرى ، هذا لأن مستثمري السندات لا يرغبون في شراء السندات التي تدفع أسعار فائدة منخفضة ما لم يحصلوا عليها بسعر مخفض.

علاوة على ذلك ، كلما طالت فترة النضج ، كلما كان سعر التأرجح أكبر بالنسبة لتحركات أسعار الفائدة. في فترة ارتفاع الأسعار وانخفاض الأسعار ، ستنخفض قيمة صناديق السندات طويلة الأجل في القيمة أكثر من السندات متوسطة الأجل والقصيرة الأجل. لذلك فإن بعض المستثمرين ومديري الأموال سيحولون استثماراتهم من الدخل الثابت إلى فترات استحقاق أقصر عندما يتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، فإن استحقاقات أطول (أي صناديق السندات طويلة الأجل) يمكن أن تكون رهانًا أفضل.

باختصار ، يمكن أن يخسر صندوق السندات المتبادلة القيمة إذا باع مدير السندات كمية كبيرة من السندات في بيئة معدل الفائدة المرتفعة والمستثمرين في السوق المفتوحة سيطلبون خصمًا (دفع سعر أقل) على السندات القديمة التي تدفع فائدة أقل معدلات. أيضا ، فإن انخفاض الأسعار يؤثر سلبا على NAV.

أنواع صناديق السندات

يتم تصنيف صناديق السندات المتبادلة وفقًا للهدف الأساسي للصندوق ، مما يعني أن الفئة سوف تصف أنواع السندات الموجودة في المحفظة. يمكن أن تتكون صناديق السندات من عدة أنواع من السندات ، مثل الشركات أو الحكومة ، ثم يتم تحديدها بشكل أكبر حسب الفترة الزمنية حتى الاستحقاق ، مثل المدى القصير (أقل من 3 سنوات) ، والمدة المتوسطة (من 3 إلى 10 سنوات) وطويلة الأجل. -term (10 سنوات أو أكثر).

غالباً ما يعطيك اسم صندوق السندات فكرة حول هدفه وبالتالي عن مقتنياته. على سبيل المثال ، إذا كنت تفكر في شراء أسهم صندوق مشترك للسندات ، يسمى "سندات عائد مرتفعة الأجل" XYZ على المدى المتوسط ​​، فهذا يعني أن المحفظة تتكون أساسًا من سندات الشركات بشروط تصل إلى فترة الاستحقاق من 3 إلى 10 سنوات. وتميل السندات ذات العائد المرتفع ، والمعروفة أيضًا باسم السندات غير المرغوب فيها ، إلى دفع فائدة أعلى ولكنها تحمل المزيد من مخاطر التخلف عن سداد الديون ، مما يعني أن الشركة التي تصدر السند قد تكون لديها قدرة مشكوك فيها على دفع الديون.

المبتدئين من الحكمة لتجنب السندات غير المرغوب فيها والبحث عن صناديق السندات متوسطة الأجل التي هي متنوعة بشكل جيد ومنخفضة في النفقات.

الصناديق الاستثمارية الأساسية ، منخفضة التكلفة والمتنوعة هي صناديق المؤشرات . مؤشر ، فيما يتعلق بالاستثمار ، هو أخذ عينات إحصائية للأوراق المالية التي تمثل شريحة محددة من السوق. وبعبارة مختلفة ، إذا كنت ترغب في الحصول على مجموعة واسعة ومتنوعة من السندات في استثمار واحد ، يمكنك استخدام صندوق مؤشر السندات.

للتعرض على أوسع نطاق لسوق السندات ، استخدم صندوق مؤشر سوق السندات الإجمالي. يشير "إجمالي مؤشر سوق السندات" عادةً إلى مؤشر السندات المجمّعة لباركلي ، والمعروف أيضًا باسم مؤشر باركاب ، وهو مؤشر للسندات يشمل معظم السندات الأمريكية المتداولة وبعض السندات الأجنبية المتداولة في الولايات المتحدة.

إخلاء المسؤولية: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي إساءة تفسيرها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.