كتاب تمهيدي عن التعريفات الأساسية للصندوق المشترك
1. صندوق الاستثمار المشترك
صندوق الاستثمار المشترك هو نوع من أنواع أمن الاستثمار يمكّن المستثمرين من تجميع أموالهم معاً في استثمار واحد يتم إدارته بطريقة مهنية. يمكن للصناديق المشتركة الاستثمار في الأسهم والسندات والنقد و / أو الأصول الأخرى.
وتتحد هذه الأنواع الضمنية الضمنية ، المسماة المقتنيات ، لتشكل صندوقًا مشتركًا واحدًا ، يسمى أيضًا المحفظة .
الآن للتفسير البسيط: يمكن اعتبار الصناديق المتبادلة سلالًا من الاستثمارات. تحتفظ كل سلة بعشرات أو مئات من أنواع الحماية ، مثل الأسهم أو السندات. لذلك ، عندما يشتري المستثمر صندوقًا مشتركًا ، فإنهم يشترون سلة من الأوراق المالية الاستثمارية. ومع ذلك ، من المهم أيضًا أن نفهم أن المستثمر لا يمتلك في الواقع الأوراق المالية الأساسية - الحيازات - بل هو تمثيل لتلك الأوراق المالية ؛ يمتلك المستثمرون أسهم صندوق الاستثمار المشترك ، وليس أسهم المقتنيات.
2. الأحمال الصندوق المتبادل
الأحمال هي الرسوم التي يتحملها المستثمر عند شراء أو بيع أنواع معينة من الصناديق المشتركة. هناك أربعة أنواع من الأحمال: يتم تحميل الأحمال الأمامية في المقدمة (في وقت الشراء) ومتوسط حوالي 5٪ ولكن يمكن أن تصل إلى 8.5٪. على سبيل المثال ، إذا استثمرت 1000 دولار مع حمل أمامي بنسبة 5٪ ، فسيكون مبلغ التحميل 50.00 دولارًا ، وبالتالي سيكون استثمارك الأولي 950 دولارًا.
يتم تحميل األعباء الخلفية ، والتي تسمى رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة فقط عند بيع صندوق محمّل. يمكن أن تكون هذه الرسوم أيضًا 5٪ أو أكثر ، ولكن مقدار التحميل يتراجع عادةً بمرور الوقت ، ويمكن خفضه إلى الصفر بعد عدد معين من السنوات. الصناديق التي تم التنازل عنها عبارة عن أموال عادةً ما تفرض رسومًا ، ولكنها تتنازل عنها في حالة وجود بعض الشروط المؤهلة ، مثل عمليات الشراء التي تتم ضمن خطة 401 (k).
لا تفرض أموال بدون تحميل أي شحنات. هذا هو أفضل نوع من أنواع الصناديق التي يتم استخدامها لأن تقليل الرسوم يساعد على زيادة العائد. عند البحث عن الصناديق المشتركة ، يمكنك تحديد أنواع التحميل بالحرف 'A' أو 'B' في نهاية اسم الصندوق. مشاركة أموال الفئة (أ) هي أموال محملة مسبقًا ، كما أن حصة الفئة (ب) هي أموال محمّلة. في بعض الأحيان يكون للأموال التي تم التنازل عنها تحميل الأحرف "LW" في نهاية اسم الصندوق. مرة أخرى ، تأكد من البحث عن أموال بدون حمولة. وهناك عدد قليل من شركات صناديق الاستثمار المشتركة غير المحمودة ، والتي تشمل Vanguard ، و Fidelity ، و T. Rowe Price .
3. حصة صندوق الاستثمار المشترك:
كل صندوق مشترك لديه حصة أسهم ، وهو في الأساس تصنيف لكيفية فرض رسوم الصندوق. هناك عدة أنواع مختلفة من حصص حصة الصناديق المشتركة ، لكل منها مزاياه وعيوبه ، ومعظمها تتمركز عند النفقات.
- وتسمى الأسهم من الفئة (أ) أيضًا أموال "التحميل الأمامي" نظرًا لأن رسومها يتم فرضها على "الجهة الأمامية" عندما يشتري المستثمر أولاً أسهم الصندوق. تتراوح الأحمال عادة من 3.00٪ إلى 5.00٪. تعتبر الأسهم الأفضل بالنسبة للمستثمرين الذين يستخدمون وسيط والذين يخططون لاستثمار مبالغ أكبر بالدولار وسيشترون الأسهم بشكل غير منتظم. إذا كان مبلغ الشراء مرتفعًا بما فيه الكفاية ، فقد يكون المستثمرون مؤهلين للحصول على "خصومات التوقف".
- تعتبر صناديق الأسهم من الفئة ب فئة حصص من صناديق الاستثمار المشتركة التي لا تحمل رسوم المبيعات الأمامية ، ولكن بدلاً من ذلك ، تحمّل رسوم المبيعات المؤجلة (CDSC) أو "التحميل الخلفي". كما تميل أسهم الفئة ب إلى الحصول على رسوم أعلى بـ 12b-1 مقارنة بباقي حصص حصة الصناديق المشتركة. على سبيل المثال ، إذا اشترى المستثمر حصصًا من أسهم الفئة B ، فلن يتم تحميلها حملاً أمامياً ، بل ستدفع بدلاً من ذلك التحميل إذا كان المستثمر يبيع الأسهم قبل فترة محددة ، مثل 7 سنوات ، وقد يتم خصم 6٪ من قيمة الأسهم. يمكن في نهاية المطاف تبادل أسهم الفئة ب في أسهم الفئة (أ) بعد سبع أو ثماني سنوات. لذلك قد يكون من الأفضل للمستثمرين الذين ليس لديهم ما يكفي من الاستثمار للتأهل لمستوى الاختراق على السهم A ولكنهم يعتزمون الاحتفاظ بأسهم B لسنوات عديدة أو أكثر.
- تتقاضى الصناديق من الفئة C مبلغ "تحميل مستوى" سنويًا ، والذي عادة ما يكون 1.00٪ ، ولا تنتهي هذه النفقات أبدًا ، مما يجعل الصناديق المشتركة C الأكثر تكلفة للمستثمرين الذين يستثمرون لفترات طويلة من الوقت. الحمل عادة ما يكون 1.00٪ . بشكل عام ، يجب على المستثمرين استخدام أسهم C لفترات قصيرة (أقل من 3 سنوات).
- غالباً ما تكون الصناديق من الفئة D مماثلة لصناديق عدم التحميل من حيث أنها فئة حصص في صناديق الاستثمار المشترك التي تم إنشاؤها كبديل لأصحاب الأسهم العادية و الأكثر شيوعًا مثل سهم A و B و C تحميل الحمولة أو المستوى ، على التوالي.
- لا تتوفر أموال Class Adv Share إلا من خلال مستشار الاستثمار ، ومن هنا اختصار "Adv". عادةً ما تكون هذه الأموال غير محمّلة (أو ما يطلق عليه "التنازل عن التحميل") ولكن يمكن أن يكون لها رسوم 12b-1 تصل إلى 0.50٪. إذا كنت تعمل مع مستشار استثماري أو أي موظف مالي آخر ، فإن أسهم Adv يمكن أن تكون الخيار الأفضل لأن التكاليف غالباً ما تكون أقل.
- لا تتوفر عادةً الأموال من فئة Class Inst (مثل الفئة الأولى أو الفئة X أو الفئة ص) للمستثمرين المؤسسيين بحد أدنى لمبلغ الاستثمار الذي يبلغ 25،000 دولار أو أكثر.
- إن الصناديق التي تم التنازل عنها عبارة عن بدائل من حصص الأسهم المشتركة للصناديق المحملة ، مثل صناديق فئة الأسهم. كما يوحي الاسم ، يتم التنازل عن حمولة الصندوق المتبادل (غير مشحون). عادة ما يتم تقديم هذه الأموال في خطط 401 (k) حيث لا تكون الأموال المحملة خيارًا. يتم تحديد الصناديق المشتركة المتنازل عنها بواسطة "LW" في نهاية اسم الصندوق وفي نهاية رمز المؤشر . على سبيل المثال ، يمتلك صندوق نمو الصناديق الأمريكية الأمريكية A (AGTHX) ، وهو أحد صناديق الأسهم A ، خيارًا تم التنازل عنه ، صندوق الولايات المتحدة لنمو الأموال الأمريكية A LW (AGTHX.LW).
- لا تملك C lass R Share Funds حمولة (أي حمولة أمامية أو حمولة خلفية أو مستوى تحميل) ، ولكن لديها رسوم 12b-1 التي تتراوح عادة من 0.25٪ إلى 0.50٪. إذا كان 401 (k) الخاص بك يوفر فقط أموال فئة مشاركة R ، فقد تكون نفقاتك أعلى مما لو كانت خيارات الاستثمار تتضمن الإصدار بدون حمل (أو التنازل عن التحميل) من نفس الصندوق.
4. نسبة النفقات
حتى إذا كان المستثمر يستخدم صندوق بدون حمولة ، فهناك نفقات أساسية تكون رسومًا غير مباشرة للاستخدام في تشغيل الصندوق. نسبة المصروفات هي النسبة المئوية للرسوم المدفوعة إلى شركة الصناديق المشتركة لإدارة وتشغيل الصندوق ، بما في ذلك جميع المصروفات الإدارية ورسوم 12b-1. شركة الصناديق المشتركة سوف تأخذ تلك المصاريف من الصندوق قبل أن يرى المستثمر العائد. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة المصروفات للصندوق المشترك 1.00٪ ، واستثمرت 10000 دولار ، فستكون المصروفات لسنة معينة 100 دولار. ومع ذلك ، لا تؤخذ على حساب مباشرة من جيبك. يقلل المصاريف بشكل فعال من العائد الإجمالي للصندوق. بعبارة أخرى ، إذا حصل الصندوق على 10٪ ، قبل النفقات ، في سنة معينة ، سيرى المستثمر عائدًا صافًٍا بنسبة 9.00٪ (10.00٪ - 1.00٪).
5. صناديق المؤشرات
مؤشر ، فيما يتعلق بالاستثمار ، هو أخذ عينات إحصائية للأوراق المالية التي تمثل شريحة محددة من السوق. على سبيل المثال ، مؤشر S & P 500 ، هو أخذ عينات من حوالي 500 من الأسهم الكبيرة. صناديق المؤشرات هي ببساطة صناديق مشتركة تستثمر في الأوراق المالية نفسها كمؤشرها القياسي. إن منطق استخدام صناديق المؤشرات هو أنه مع مرور الوقت ، فإن غالبية مديري الصناديق النشطين غير قادرين على التفوق على مؤشرات السوق العامة. لذلك ، بدلاً من محاولة "التغلب على السوق" ، من الحكمة ببساطة الاستثمار فيه. هذا المنطق هو نوع من "إذا كنت لا تستطيع الفوز" ، انضم "إستراتيجية". أفضل صناديق المؤشرات لديها بعض الأشياء الأساسية المشتركة. إنهم يحافظون على انخفاض التكاليف ، ويقومون بعمل جيد في مطابقة الأوراق المالية للمؤشر (يطلق عليها خطأ التعقب) ، ويستخدمون أساليب ترجيح مناسبة. على سبيل المثال ، أحد أسباب وجود Vanguard لديه بعض من أقل نسب المصروفات لأموال مؤشرها هو أنها لا تفعل سوى القليل جدًا من الإعلانات وأنها مملوكة من قبل مساهميها. إذا كان صندوق المؤشرات لديه نسبة مصاريف قدرها 0.12 ، لكن لدى صندوق مقارن نسبة مصاريف قدرها 0.22 ، فإن صندوق مؤشرات التكلفة الأقل يتمتع بميزة فورية قدرها 0.10. هذا المبلغ فقط إلى وفورات 10 سنتات فقط لكل 100 دولار مستثمرة ولكن كل بنس يحسب ، خاصة على المدى الطويل ، للفهرسة.
6. القيمة السوقية
مع رسملة سوق الأوراق المالية الاستثمارية (أو سقف السوق) ، يشير إلى سعر سهم الأسهم مضروبًا في عدد الأسهم القائمة. يتم تصنيف العديد من صناديق الأسهم المشتركة على أساس متوسط القيمة السوقية للأسهم التي تمتلكها صناديق الاستثمار المشتركة. هذا أمر مهم لأن المستثمرين بحاجة للتأكد من ما يشترونه. تستثمر صناديق الأسهم الكبيرة في أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة ، وعادة ما تكون أعلى من 10 مليارات دولار. هذه الشركات كبيرة جدًا لدرجة أنك سمعت عنها أو ربما تشتري السلع أو الخدمات منها بشكل منتظم. وتشمل بعض أسماء الأسهم ذات رأس المال الكبير: Wal-Mart و Exxon و GE و Pfizer و Bank of America و Apple و Microsoft. صناديق الأسهم المتوسطة تستثمر صناديق الأسهم في أسهم الشركات ذات القيمة السوقية المتوسطة ، عادة ما بين 2 مليار دولار و 10 مليار دولار. العديد من أسماء الشركات التي قد تتعرف عليها ، مثل Harley Davidson و Netflix ، ولكن آخرين قد لا تعرفهم ، مثل SanDisk Corporation أو Life Technologies Corp. تستثمر صناديق الأسهم الصغيرة في أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة ، عادة ما بين 500 مليون دولار و 2 مليار دولار. في حين أن شركة بمليارات الدولارات قد تبدو كبيرة بالنسبة لك ، إلا أنها صغيرة نسبيًا مقارنة بشركة Wal-Marts و Exxons في العالم. مجموعة فرعية من أسهم الشركات الصغيرة هي "Micro-cap" ، التي تمثل الصناديق الاستثمارية التي تستثمر في الشركات ذات متوسط القيمة السوقية عادة ما تكون أقل من 750 مليون دولار.
7. أسلوب صندوق الاستثمار المشترك
بالإضافة إلى الرسملة والأسهم وصناديق الأسهم يتم تصنيفها حسب الأسلوب المقسم إلى أهداف النمو أو القيمة أو المزج. تستثمر صناديق أسهم النمو في أسهم النمو ، وهي أسهم شركات يتوقع أن تنمو بمعدل أسرع من معدل السوق. تستثمر صناديق الأسهم القيمة في الأسهم ذات القيمة ، وهي أسهم الشركات التي يعتقد أحد المستثمرين أو مدير صندوق الاستثمار المشترك أنها تبيع بسعر أقل من القيمة السوقية. غالباً ما يطلق على صناديق الأسهم القيمة توزيعات الأرباح المتبادلة لأن الأسهم القيمة عادة ما تدفع الأرباح للمستثمرين ، في حين أن الأسهم النمو النموذجي لا تدفع الأرباح للمستثمر لأن الشركة تعيد استثمار الأرباح لزيادة نمو الشركة. استثمار صناديق الأسهم تستثمر في مزيج من أسهم النمو والقيمة. تمتلك صناديق السندات أيضًا تصنيفات للأسلوب ، لها قسمان أساسيان: 1) مرحلة النضج / المدة ، والتي يتم التعبير عنها على المدى الطويل ، والمدى المتوسط ، وقصيرة الأجل ، 2) جودة الائتمان ، والتي تنقسم إلى درجة عالية من الاستثمار ، وانخفاض (أو غير المرغوب فيه).
8. صناديق متوازنة
الصناديق المتوازنة هي صناديق مشتركة توفر مزيجًا (أو رصيدًا) من الأصول الاستثمارية الأساسية ، مثل الأسهم والسندات والنقد. وتسمى أيضًا الصناديق المختلطة أو صناديق تخصيص الأصول ، تظل مخصصات الأصول ثابتة نسبياً وتخدم غرضًا أو نمطًا استثمارًا محددًا. على سبيل المثال ، قد يستثمر الصندوق المتوازن المحافظ في مزيج محافظ من الأصول الاستثمارية الأساسية ، مثل 40٪ من الأسهم ، و 50٪ من السندات ، وسوق نقدي بنسبة 10٪.
9. تاريخ استحقاق صناديق التقاعد
هذا النوع من الصناديق يعمل كما يوحي اسمه. يمتلك كل صندوق عامًا باسم الصندوق ، مثل Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX) ، والذي سيكون أفضل صندوق يناسب شخصًا يتوقع التقاعد في عام 2055 تقريبًا أو حوله. العديد من عائلات الصناديق الأخرى ، مثل Fidelity و T. Rowe Price ، تقدم صناديق تقاعد التاريخ المستهدف. هنا أساسا كيف يعملون ، بخلاف مجرد تقديم موعد مستهدف : يقوم مدير الصندوق بتعيين تخصيص الأصول المناسب (مزيج من الأسهم والسندات ، والنقد) ثم ينقل ببطء الحيازات إلى تخصيص أكثر تحفظا (عدد أقل من الأسهم ، المزيد من السندات ، والنقد) مع اقتراب الموعد المستهدف.
10. صناديق القطاع
تركز هذه الصناديق على صناعة محددة أو هدف اجتماعي أو قطاع معين مثل الرعاية الصحية أو العقارات أو التكنولوجيا. هدفهم الاستثماري هو توفير التعرض المكثف لمجموعات صناعية محددة ، تسمى القطاعات. يستخدم مستثمرو الصناديق الاستثمارية صناديق القطاع لزيادة التعرض لبعض القطاعات الصناعية التي يعتقدون أنها ستؤدي أداءً أفضل من القطاعات الأخرى. وبالمقارنة ، فإن الصناديق المشتركة المتنوعة - تلك التي لا تركز على قطاع واحد - سيكون لديها بالفعل التعرض لمعظم القطاعات الصناعية. على سبيل المثال ، يوفر صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 التعرض لقطاعات مثل الرعاية الصحية والطاقة والتكنولوجيا والمرافق والشركات المالية. يجب على المستثمرين توخي الحذر مع أموال القطاع لأن هناك مخاطر متزايدة في السوق بسبب التقلبات إذا كان القطاع يعاني من التراجع. إن التعرض المفرط لقطاع واحد ، على سبيل المثال ، هو شكل من أشكال توقيت السوق الذي يمكن أن يضر بمحفظة المستثمرين إذا كان أداء القطاع سيئًا.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.