نفقات ومزايا وعيوب أنواع حصة صناديق الاستثمار المشترك
فئة أ مشاركة الأموال
عادةً ما تكون أسهم الصناديق المشتركة من الفئة A رسوم المبيعات الأمامية (المعروفة أيضًا باسم "الحمل"). الحمل ، الذي هو عبارة عن رسوم للدفع مقابل خدمات مستشار الاستثمار أو أي متخصص مالي آخر ، غالباً ما يكون 5.00 ويمكن أن يكون أعلى. يتم تحميل الحمل عند شراء الأسهم. على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء 10،000 دولار من الأسهم المشتركة لصناديق الفئة (أ) ، وكان "التحميل" 5.00٪ ، فسوف تدفع 500 دولار كعمولة وسيكون لديك ما مجموعه 9500 دولار مستثمرة في الصندوق.
تعتبر الأسهم الأفضل بالنسبة للمستثمرين الذين يخططون لاستثمار مبالغ أكبر بالدولار وسوف يشترون الأسهم بشكل غير منتظم. إذا كان مبلغ الشراء مرتفعًا بما يكفي ، فقد تكون مؤهلاً للحصول على "خصومات نقاط التوقف". تأكد من الاستفسار عن هذه التخفيضات على الحمل إذا كنت تخطط لشراء أسهم إضافية من الصندوق (أو صناديق الاستثمار المشتركة داخل نفس أسرة الصندوق).
صناديق الأسهم من الفئة ب
على عكس الأسهم "أ" ، فإن أسهم صندوق الاستثمار المشترك من الفئة "ب" هي فئة حصص من صناديق الاستثمار المشتركة التي لا تحمل رسوم مبيعات أمامية ، ولكنها بدلاً من ذلك تفرض رسوم مبيعات مؤجلة (CDSC) أو "تحميل في النهاية". كما تميل أسهم الفئة ب إلى الحصول على رسوم أعلى بـ 12b-1 من فئات الأسهم الأخرى المشتركة.
على سبيل المثال ، إذا اشترى المستثمر أسهم الصندوق المشترك من الفئة ب ، فلن يتم تحميله حمولة أمامية ، ولكن بدلاً من ذلك سيدفع حمولة خلفية إذا كان المستثمر يبيع الأسهم قبل فترة محددة ، مثل 7 سنوات ، قد يتم تحصيل رسوم تصل إلى 6٪ لاسترداد أسهمها.
يمكن في نهاية المطاف تبادل أسهم الفئة ب في أسهم الفئة (أ) بعد سبع أو ثماني سنوات.
لذلك قد يكون من الأفضل للمستثمرين الذين ليس لديهم ما يكفي من الاستثمار للتأهل للحصول على مستوى كسر على السهم A ، ولكنهم يعتزمون الاحتفاظ بأسهم B لسنوات عديدة أو أكثر.
فئة C الأسهم الأموال
تشترط الصناديق المشتركة من الفئة C "حمولة مستوى" سنويًا ، والتي عادة ما تكون 1.00٪ ، ولا تنتهي هذه النفقات أبدًا ، مما يجعل الصناديق المشتركة C الأكثر تكلفة للمستثمرين الذين يستثمرون لفترات طويلة من الزمن. قد يكون هناك أيضا 12b-1 رسوم. في رأي متواضع من دليل الصناديق المشتركة ، فإن صناديق الأسهم C هي الأكثر فائدة للوسطاء والمستشارين الاستثماريين ، وليس للمستثمر الفرد ، بسبب النفقات الجارية المرتفعة نسبياً. إذا كان مرشدك يوصي بأسهم C ، اسألهم عن سبب عدم التوصية بأية أسهم أو أسهم B ، وكلاهما أفضل للآفاق الزمنية الاستثمارية لأكثر من بضع سنوات.
في الاستخدام العام للأسهم C للمدى القصير (أقل من 3 سنوات) واستخدام أسهم A لفترة طويلة (أكثر من 8 سنوات) ، خاصة إذا كان يمكنك الحصول على استراحة على الحمل الأمامي لإجراء عملية شراء كبيرة. يمكن في نهاية المطاف تبادل أسهم الفئة ب في أسهم الفئة (أ) بعد سبع أو ثماني سنوات.
فئة D مشاركة الصناديق
غالباً ما تكون الصناديق المشتركة من الفئة D مماثلة لصناديق عدم التحميل من حيث أنها فئة حصص في صناديق الاستثمار المشترك تم إنشاؤها كبديل لصناديق الأسهم المشتركة والأسهم التقليدية الأكثر شيوعًا والأسهم B والتي تكون إما حمولة أمامية أو خلفية تحميل الحمولة أو المستوى ، على التوالي.
واحدة من أكثر الصناديق المشتركة D المشتركة على نطاق واسع هي PIMCO Real Return D. وبالمقارنة مع PIMCO Real Return A و PIMCO Real Return B و PIMCO Real Return C ، فإن فئة الأسهم D هي الوحيدة التي لا تحتوي على أي حمل ولديها أقل نسبة مصاريف صافية.
فئة حصة الاسهم الصناديق
لا تتوفر صناديق الاستثمار المشتركة من فئة Adv فقط إلا من خلال مستشار الاستثمار ، ومن هنا يأتي الاختصار "Adv". وعادةً ما تكون هذه الأموال غير محمّلة (أو ما يُطلق عليه "الحمل المتنازل عنه") ولكن يمكن أن يكون لها رسوم 12b-1 حتى 0.50٪. إذا كنت تعمل مع مستشار استثماري أو أي متخصص مالي آخر ، فإن أسهم Adv يمكن أن تكون الخيار الأفضل لأن التكاليف غالباً ما تكون أقل.
صندوق حصة حصة الأموال
إن أموال الصناديق (تعرف باسم الفئة الأولى أو الفئة X أو الفئة ص أو الفئة ص) لا تتوفر عادة إلا للمستثمرين المؤسسيين الذين يبلغ الحد الأدنى للاستثمار 25000 دولار أو أكثر.
في بعض الحالات التي يقوم فيها المستثمرون بتجميع الأموال معًا ، مثل خطط 401 (k) ، يمكن تلبية نقاط التوقف لاستخدام أموال طبقة الأسهم المؤسسية ، والتي عادة ما يكون لها نسب نفقات أقل من فئات الأسهم الأخرى.
صناديق التحميل المتعثرة
إن الصناديق التي تم التنازل عنها عبارة عن بدائل من فئات الأسهم المشتركة للصناديق المحملة ، مثل صناديق فئة الأسهم . كما يوحي الاسم ، يتم التنازل عن حمولة الصندوق المتبادل (غير مشحون). عادة ما يتم تقديم هذه الأموال في خطط 401 (k) حيث لا تكون الأموال المحملة خيارًا. يتم تحديد الصناديق المشتركة المتنازل عنها بواسطة "LW" في نهاية اسم الصندوق وفي نهاية رمز المؤشر .
على سبيل المثال ، يمتلك صندوق نمو الصناديق الأمريكية الأمريكية A (AGTHX) ، وهو أحد صناديق الأسهم A ، خيارًا تم التنازل عنه ، صندوق الولايات المتحدة لنمو الأموال الأمريكية A LW (AGTHX.LW).
فئة الاسهم الاسهم
لا تمتلك الصناديق المشتركة للحمولات (R) حملاً (أي تحميل أمامي ، أو تحميل للجهة الخلفية ، أو تحميل مستوى) ، لكن لديها رسوم 12b-1 التي تتراوح عادة من 0.25٪ إلى 0.50٪.
إذا كان 401 (k) الخاص بك يوفر فقط أموال فئة مشاركة R ، فقد تكون نفقاتك أعلى مما لو كانت خيارات الاستثمار تتضمن الإصدار بدون حمل (أو التنازل عن التحميل) من نفس الصندوق.
تعتبر مجموعة صناديق الاستثمار العامة الشائعة في خطط 401 (k) هي الصناديق الأمريكية. على سبيل المثال ، ربما تكون قد شاهدت الصندوق الأمريكي لنمو الأموال الأمريكية أو المستثمرون الأساسيون للصندوق الأمريكي أو الصندوق الأمريكي للصناديق الصغيرة في فئات R1 أو R2 أو R3 أو R4.
من الحكمة أن تستفيد من أي مساهمات مطابقة قد يقوم بها صاحب العمل عندما تساهم في 401 (ك) الخاص بك. ومع ذلك ، تأكد من الانتباه إلى نسبة المصروفات ، وخاصة إذا لم يكن هناك مباراة صاحب العمل. لذلك ، يمكنك اختيار فتح حساب خاص بك والعثور على صندوق بدون تحميل.
إفعل ذلك بنفسك ضد المستشار
إذا كنت لا تستخدم مستشارًا استثماريًا ، فلا داعي للاستثمار في فئة مشاركة معينة. على سبيل المثال ، لا يتم تحميل أموال بدون تحميل من الناحية الفنية "فئة مشاركة".
سواء كنت تفعل ذلك بنفسك أو اختيار خبير للحصول على المشورة المالية ، فأنت تختار مستشارًا. ابدأ عملية اتخاذ القرار لتوظيف مستشار من خلال طرح بعض الأسئلة التأملية: إذا احتاج أحد الأصدقاء إلى مستشار ، فهل تنصحني بذلك؟ هل تريد توظيفك كمستشار أو هل تحتاج إلى توظيف شخص آخر؟ ما هي قيمة وقتك مقارنة بالتكلفة النقدية لاستخدام المستشار؟ هل تستمتع بعملية البحث الاستثماري والتخطيط المالي أم أنك تخشى من القيام بذلك إلى حد إهمال أموالك؟
المهارة والمعرفة مسألة أقل من الحكم الجيد. بعض المستشارين الاستثماريين والمخططين الماليين هم أكثر عرضة للإضرار بالمشاعر والحكم السيئ كمتوسط ذلك. ومع ذلك ، فإن المستشار الجيد سوف ينظر إلى أموالك بشكل منطقي ويساعد في وضع خريطة طريق موضوعية يجب اتباعها حتى تتمكن من الوصول إلى أهدافك المالية المستقبلية بينما تعيش حياتك الحالية بشكل كامل. كم قد يكون هذا يستحق لك؟ ربما حتى مهارتك المكتسبة ومعرفتك بالأمور المالية أكبر من تلك الخاصة بالعديد من المستشارين الماليين ، لكن ما مدى تأثير جودة الحياة على قرارك؟
مرة أخرى ، سواء كنت تفعل ذلك بنفسك أو كنت تستخدم خبير ، فأنت تختار مستشار. السؤال يتلخص في هذا: هل أرغب في توظيف نفسي أو هل أرغب في توظيف شخص آخر؟ إذا كنت تعاقد مع شخص آخر ، فأنت تريد أن تجد شخصًا يعمل تحت هيكل يروج لتلك الفضائل العظيمة (التواضع ، والصدق ، والبساطة ، والاعتدال ، والاجتهاد) التي ذكرناها سابقًا. هذا يزيل معظم المستشارين الذين يتم دفعهم فقط من خلال العمولات و / أو أولئك الذين يتم تحفيزهم بالمنتجات التي يبيعونها. بعبارة أخرى ، لست بحاجة إلى مندوب مبيعات - فأنت بحاجة إلى مستشار غير متحيز يدفعه شخص آخر غيرك.
فكر في عدم تحميل الأموال واختر من بين الأفضل
إن العثور على "الأفضل" في أي شيء هو في الواقع تمرين ذاتي ؛ ما قد يصلح لشخص واحد قد لا يكون مثالياً لشخص آخر. ومع ذلك ، عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المشتركة ، فهناك بعض شركات الصناديق التي لا تقدم أحمالاً توفر أفضل تجربة عامة للمستثمر الفرد.
لا توجد شركة استثمار أو شركة استثمار مشتركة ذات حجم واحد يناسب الجميع. لذلك لا توجد طريقة واحدة للعثور على أفضل متجر واحد للاستثمار. ولكن يمكنك بالتأكيد تضييق الخيارات من خلال الأخذ بعين الاعتبار ما يهم أكثر للمستثمر الحكيم - مجموعة واسعة من الخيارات ، نسب النفقات المنخفضة ، فلسفات الاستثمار السليمة والإدارة ذات الخبرة على سبيل المثال لا الحصر.
تضم أربعة من أفضل عائلات صناديق بدون حمولة Vanguard Investments و Fidelity Investments و T. Rowe Price و PIMCO .
ملاحظة: لدى PIMCO أفضل اختيار شامل لصناديق السندات المدارة بفعالية. أيضا ، ليست كل أموال فيديليتي هي عدم التحميل. لديهم أيضا أسهم مستشار وتحميل الأموال.
كيفية البحث والعثور على أفضل الصناديق
بغض النظر عن فئة المشاركة (أو فئة غير المشاركة) التي تختارها ، فمن الحكمة القيام بالبحث الخاص بك ، بدلاً من ترك الأمر لأي شخص آخر ، بما في ذلك المستشار الموثوق به.
يمكن أن يصبح البحث عن الصناديق المشتركة أسهل مع أداة بحث جيدة عبر الإنترنت. سواء كنت مبتدئًا أو محترفًا ، وإذا كنت تبحث لشراء أفضل الصناديق المشتركة بدون تحميل ، أو مراجعة أحد الصناديق القائمة ، أو مقارنة وصرف أموال مختلفة ، أو كنت تحاول فقط تعلم مواقع أبحاث جديدة ، مثل صندوق الاستثمار المشترك ، مثل Morningstar ، يمكن أن تكون مفيدة وسهلة الاستخدام. تسمح "الشاشات" البحثية الموجودة في أدواتهم عبر الإنترنت للمستثمر بتضييق نطاق البحث عن الصناديق التي لم يتم تحميلها أو تحميلها. تتطلب معظم مواقع أبحاث صناديق الاستثمار المشتركة عبر الإنترنت منك التسجيل للحصول على حق الوصول "المجاني" أو "المميز".
تعرف متوسط نسب المصروفات لصناديق الاستثمار
الآن ، أنت تفهم تماما أن الحفاظ على النفقات والرسوم منخفضة هو عنصر أساسي في إيجاد صناديق مشتركة الجودة. قبل إجراء البحث ، تحتاج إلى الحصول على فكرة جيدة حول ما يمكن توقعه من خلال نفقات الصناديق المشتركة. هناك الكثير من الصناديق المشتركة الجيدة مع نسب النفقات بأقل من المتوسط للاختيار من بينها في الكون. لذلك لا ترضى عن الثمن عندما يمكنك الحصول على جودة عالية ورخيصة! في ما يلي تحليل ومقارنة متوسط نسب النفقات لأنواع الصناديق الأساسية :
صناديق أسهم رأس المال الكبير: 1.25٪
صناديق أسهم منتصف الرأسمال: 1.35٪
صناديق الأسهم الصغيرة الرأسمالية: 1.40٪
صناديق الأسهم الأجنبية: 1.50 ٪
مؤشرات مؤشر S & P 500: 0.15٪
صناديق السندات: 0.90 ٪
عندما تستثمر نفسك (مباشرة مع شركة صندوق استثماري أو وسيط خصم) لا تشترى أبدا صندوقا استثماريا بنسب مصاريف أعلى من هذه! لاحظ أن متوسط المصروفات يتغير حسب فئة الصندوق. والسبب الأساسي لذلك هو أن تكاليف الأبحاث لإدارة المحافظ مرتفعة بالنسبة لبعض المناطق المتخصصة ، مثل أسهم الشركات الصغيرة والأسهم الأجنبية ، حيث لا تكون المعلومات متاحة بسهولة مقارنة بالشركات المحلية الكبيرة. كما يتم إدارة صناديق المؤشرات بشكل سلبي . لذلك يمكن أن تظل التكاليف منخفضة للغاية.
ملاحظة: هذه المتوسطات هي ما أسميه "تقريبًا تقريبًا" وتم أخذها مباشرةً من برنامج صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بي Morningstar. يمكنك أيضًا العثور على أرقام مماثلة في معظم مواقع أبحاث الصناديق المشتركة .
خذ بعين الإعتبار صناديق المؤشرات مقابل الصناديق المدارة بشكل فعال
لماذا تتفوق صناديق المؤشرات على الأموال التي تتم إدارتها بنشاط ؟ على مدى فترات زمنية طويلة ، فإن صناديق المؤشرات لديها عوائد أعلى من نظيراتها التي تدار بفعالية لعدة أسباب بسيطة.
إن صناديق المؤشرات ، مثل أفضل صناديق مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 ، تهدف إلى مطابقة الموجودات (أسهم الشركات) وأداء مؤشر سوق الأسهم ، مثل مؤشر ستاندارد آند بورز 500. ولذلك لا توجد حاجة إلى إجراء أبحاث وتحاليل مكثفة مطلوبة بشكل نشط. البحث عن الأسهم التي قد تكون أفضل من غيرها خلال إطار زمني معين تسمح هذه الطبيعة السلبية بمخاطر أقل وخفض النفقات.
كما أن مديري الصناديق النشطين هم من البشر ، مما يعني أنهم عرضة للعاطفة الإنسانية ، مثل الجشع والرضا والغطرسة. بطبيعتها ، مهمتهم هي التغلب على السوق ، مما يعني أنه يجب عليهم في كثير من الأحيان تحمل مخاطر سوقية إضافية للحصول على العوائد اللازمة للحصول على تلك العوائد. لذلك ، فإن الفهرسة تزيل نوعًا من المخاطر التي قد نطلق عليها "مخاطرة المدير". لا يوجد خطر حقيقي من الخطأ البشري مع مدير صندوق المؤشر ، على الأقل من حيث اختيار الأسهم. حتى مدير الصندوق النشط القادر على تجنب زخارف عاطفته البشرية الخاصة لا يمكنه الهروب من الطبيعة غير العقلانية والتي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان من القطيع.
أفضل من كل التكاليف ، التي يتم التعبير عنها كنسبة نفقة ، في إدارة صندوق المؤشرات منخفضة للغاية مقارنةً بالأموال التي تعمل بفاعلية في التفوق على المتوسطات. بعبارة أخرى ، نظرًا لأن مديري صناديق المؤشرات لا يحاولون "التغلب على السوق" ، فإن بإمكانهم أن يوفروا لك (المستثمر) المزيد من الأموال من خلال الحفاظ على انخفاض تكاليف الإدارة والحفاظ على هذه الوفورات في التكاليف المستثمرة في الصندوق.
العديد من صناديق المؤشرات لديها نسب مصاريف أقل من 0.20٪ ، في حين أن متوسط صندوق الاستثمار المشترك الذي يتم إدارته بنشاط يمكن أن يصل إلى حوالي 1.50٪ أو أعلى. ويعني هذا ، أنه في المتوسط ، يمكن أن يبدأ المستثمر في صندوق المؤشر كل عام ببدء 1.30٪ على الصناديق التي تتم إدارتها بنشاط. قد لا يبدو ذلك ميزة كبيرة ، ولكن حتى٪ 1.00 على أساس سنوي يجعل الأمر أكثر صعوبة على مديري الصناديق النشطين للتغلب على أموال المؤشر خلال فترات زمنية طويلة. حتى أفضل مدراء الصناديق في العالم لا يمكن أن يفوزوا باستمرار على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لأكثر من 5 سنوات ، ولم يسبق لأحد من المستثمرين في العالم المستثمر أن وصل إلى عشر سنوات من الانتصار مقابل مؤشرات الأسواق الرئيسية.
ضع في اعتبارك نهج المحفظة الكسلية للاستثمار
كملاحظة أخيرة ، هناك العديد من أنواع فئات المشاركات الأخرى ، مثل K Shares و J Shares و M Shares و S Shares و T Shares التي لم يتم ذكرها هنا. يجب أن يكون الاستثمار بسيطا وغير معوق للأولويات في الحياة مثل الصحة والأسرة والسعي وراء السعادة. لذلك ، استخدم مستشارًا جديرًا بالثقة أو استثمر في محفظة بسيطة من صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة أو عدم التحميل.
يمكنك الاستفادة من المحفظة البطيئة ، وهي عبارة عن مجموعة من الاستثمارات التي تتطلب القليل من الصيانة. وهي تعتبر استراتيجية استثمار سلبي ، والتي تجعل المحافظ البطيئة الأنسب للمستثمرين على المدى الطويل مع آفاق زمنية تزيد عن 10 سنوات. يمكن اعتبار الحقائب الكسولة جانباً من إستراتيجية الشراء والاستثمار ، والتي تعمل بشكل جيد بالنسبة لمعظم المستثمرين لأنها تقلل من فرص اتخاذ قرارات رديئة تعتمد على العواطف المهزومة ، مثل الخوف والجشع والرضا عن النفس ، رداً على ما هو غير متوقع ، تقلبات السوق على المدى القصير. يمكن أن تحقق أفضل المحافظ البطيئة عوائد أعلى من المتوسط مع الأخذ في الاعتبار المخاطر أقل من المتوسط بسبب بعض الميزات الرئيسية لهذه الاستراتيجية البسيطة "ضعها ونسيانها".