ما هو صندوق مدارة بشكل سلبي؟

تعلم أساسيات مؤشر الاستثمار

عندما تسمع أو تقرأ عن الصناديق المدارة بشكل سلبي ، ما الذي تعنيه؟ هل هذه الصناديق هي نفس صناديق المؤشرات؟ ما هي فوائد الإدارة السلبية؟

في هذه المقالة ، نسلط الضوء على السبب في أن صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي يمكن أن تكون مفيدة ، مقارنة بالصناديق المدارة بفاعلية .

تعريف الأموال المدارة بشكل سلبي وأساسيات

عادة ما يتتبع الصندوق الخاضع لإدارة سلبي مؤشر السوق ، مثل مؤشر S & P 500 ، ولكن قد يتتبع أيضًا قطاعًا معينًا أو جزءًا من السوق.

والسبب في وصف هذه الأموال على أنها سلبية هو عدم وجود استراتيجية نشطة لمدير (مديري) الصناديق لشراء وبيع الأوراق المالية حسب تقديرهم. بدلاً من ذلك ، يشتري مدير الصندوق ويحتفظ بأوراق مالية لمؤشر مرجعي.

يتم إدارة صناديق المؤشرات بالمعنى الخالص للمصطلح بشكل سلبي. لكن الصندوق الخاضع لإدارة سلبيًا ليس بالضرورة صندوقًا للمؤشر بالتعريف. دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا لتوضيح الفرق والتشابه. إن الخيط المشترك بين صندوق المؤشر المدارة بشكل سلبي وصندوق الإدارة غير المدارة بشكل سلبي ، هو أن مديري الصناديق يتبعون إرشادات محددة سلفاً لممتلكات صناديقهم الخاصة. تعتبر صناديق المؤشرات صناديق مدارة بشكل سلبي.

على سبيل المثال ، صندوق المؤشرات الذي يحاول تقليد عائدات مؤشر S & P 500 سيحتفظ بالمخزونات (أو معظم الأسهم) ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وقد يحتفظ الصندوق غير الخاضع لإدارة الأسهم بشكل سلبي بقسم محدد مسبقًا لفئة الأصول. - مثل أصغر 25٪ من السوق بأقل نسبة للسعر إلى القيمة الدفترية.

وفي كلتا الحالتين ، لا يتخذ مدير محفظة الصندوق قرارات "نشطة" بشأن الأوراق المالية التي يملكها.

تشترك معظم الصناديق المدارة بشكل سلبي في ميزتين عن الصناديق التي تتم إدارتها بنشاط. عادةً ما يكون للأموال المُدارة بشكل سلبي نسب نفقات أقل وتوزيعات أرباح رأس مال أقل. لذلك ، فإن الأموال المدارة بشكل سلبي ستوفر عادةً المزيد من الكفاءة الضريبية ، وهو ما يعني أنها ستنتج في كثير من الأحيان ضرائب أقل للمستثمر من نظرائهم الذين يديرهم بنشاط.

أنواع الفهارس أو المؤشرات

الفهارس الأخرى (أو المؤشرات ، إذا كنت تفضل ذلك المصطلح) تشمل مؤشر داو جونز الصناعي ، ومؤشر باركليز أجريجيت بوند ، ومؤشر راسل 1000 ، ومؤشر راسل 2000 ، ومؤشر راسل 3000 ، ومؤشر S & P 400 Mid-Cap ، ويلشاير مؤشر 5000 ، والعديد من الاختلافات المختلفة لمؤشر MSCI EAFE. هناك صناديق المؤشرات مصممة خصيصا لتتبع هذه الفهارس. هناك أيضا مؤشرات تتبع مختلف القطاعات ، مثل المرافق والتكنولوجيا والرعاية الصحية والمالية والمعادن الثمينة.

ولكن مرة أخرى ، هناك بعض الصناديق المدارة بشكل سلبي والتي لا تتبع أي مؤشر فعلي. وبدلاً من ذلك ، تم تصميمها بحيث تتبع بشكل سلبي تخصيصًا مستهدفًا أو مجموعة محددة مسبقًا من الأوراق المالية. وهذا يجعلها صناديق المؤشرات ذات عنصر نشط. تسمى هذه الأموال أحيانًا بأموال محسّنة للمؤشر.

فيما يلي روابط لموضوعات ذات صلة:

قائمة مؤشر السوق الرئيسي

قائمة صناديق القطاع

عندما المكاسب ليست جيدة

تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.