لماذا شراء منزل يساعد على بناء الأمة
في عام 2017 ، ساهم البناء العقاري بمبلغ 1.07 تريليون دولار في الناتج الاقتصادي للبلاد.
هذا هو 6 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. إنها أقل من ذروة عام 2006 البالغة 1.195 تريليون دولار. في ذلك الوقت ، كان البناء العقاري مكونًا كبيرًا بنسبة 8.9 بالمائة من الناتج المحلي الإجمالي . البناء العقاري هو العمل المكثف. لهذا السبب كان الانخفاض في بناء المساكن مساهمة كبيرة في معدل البطالة المرتفع في الركود.
البناء هو الجزء الوحيد من العقارات الذي يقاس الناتج المحلي الإجمالي. تؤثر العقارات أيضًا على العديد من المجالات الأخرى للرفاهية الاقتصادية التي لا يتم قياسها. على سبيل المثال ، يؤدي انخفاض مبيعات العقارات في نهاية المطاف إلى انخفاض أسعار العقارات. هذا يقلل من قيمة جميع المنازل ، سواء كان أصحاب بيع بنشاط أم لا. أنه يقلل من عدد قروض المساكن المتاحة للمالكين. سوف تقلل من الإنفاق الاستهلاكي .
ويستند ما يقرب من 70 في المئة من اقتصاد الولايات المتحدة على الاستهلاك الشخصي . يسهم انخفاض الإنفاق الاستهلاكي في حدوث دوامة هبوطية في الاقتصاد.
وهو يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في التوظيف والدخل والإنفاق الاستهلاكي. إذا لم يتدخل الاحتياطي الفيدرالي عن طريق تخفيض أسعار الفائدة ، فقد يقع البلد في حالة من الركود . والخبر السار الوحيد بشأن انخفاض أسعار المنازل هو أنه يقلل من فرص التضخم .
العقارات والركود عام 2008
تسبب انخفاض أسعار المساكن في البداية في الأزمة المالية لعام 2008 ، لكن القليل منها أدركها في ذلك الوقت.
وبحلول يوليو 2007 ، انخفض متوسط سعر منزل الأسرة الواحدة الحالي بنسبة 4 في المائة منذ أن بلغ ذروته في أكتوبر 2005 ، وفقا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين. لكن الاقتصاديين لم يستطيعوا الاتفاق على مدى سوء ذلك. إن تعريفات الركود ، والسوق الهابطة ، وتصحيح سوق الأوراق المالية موحدة بشكل جيد ، ولكن الأمر نفسه لا ينطبق على سوق الإسكان.
وقارن الكثيرون بهذا الانخفاض إلى 24 في المائة خلال الكساد العظيم في عام 1929 . كما شبهوا ذلك بانخفاض 22-40 في المائة في المناطق المنتجة للنفط خلال انخفاض أسعار النفط في أوائل الثمانينات. بهذه المعايير ، كان الركود بالكاد جدير بالملاحظة.
وأظهرت بعض الدراسات الاقتصادية أن انخفاض أسعار المساكن بنسبة 10-15 في المائة يكفي للقضاء على الإنصاف . هذا يخلق تأثير كرة الثلج الذي يخلق ألمًا شديدًا لأصحاب المنازل. وقد حدثت خسائر فادحة في حقوق الملكية في بعض المجتمعات المحلية في فلوريدا ونيفادا ولويزيانا في عام 2007. وفي وقت لاحق ، كان ينبغي أن يستمع إلينا المزيد منهم.
ما يقرب من نصف القروض التي صدرت بين عامي 2005 و 2007 كانت القروض العقارية . كان ذلك يعني أن المشترين كانوا أكثر عرضة للتأخر. المشكلة الحقيقية هي أن البنوك استخدمت هذه الرهونات لدعم تريليونات الدولارات من المشتقات . طويت البنوك الرهون العقارية عالية المخاطر في هذه الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية .
باعوهم كاستثمارات آمنة لصناديق التقاعد ، والشركات ، والمتقاعدين. هذا لأنهم كانوا "مؤمَّنين" من التقصير بواسطة منتج تأمين جديد يسمى مقايضة التخلف عن سداد الائتمان . أكبر مصدر كان American International Group Inc.
عندما تعثر المقترضون ، كانت الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ذات قيمة مشكوك فيها. حاول العديد من المستثمرين ممارسة مقايضات التخلف عن سداد ديونها الائتمانية. هددت بالتخلف عن نفسها. لهذا السبب كان على الاحتياطي الفيدرالي أن ينقذها. هذه هي الطريقة التي خلقت بها المشتقات أزمة الرهن العقاري .
البنوك التي لديها الكثير من الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية في دفاترها ، مثل بير ستيرنز وليمان براذرز ، تم تجنبها من قبل بنوك أخرى. وبدون المال لإدارة أعمالهم ، لجأوا إلى الاحتياطي الفيدرالي طلبًا للمساعدة. وجد بنك الاحتياطي الفيدرالي مشترًا للأولى ، ولكن ليس للمرة الثانية.
بدأ إفلاس ليمان براذرز الأزمة المالية عام 2008.
غالبية الأمريكيين يعتقدون أن سوق العقارات سوف ينهار في العامين المقبلين. انهم يرون أسعار المساكن في الارتفاع ، وارتفاع أسعار الفائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي. بالنسبة لهم ، يبدو وكأنه فقاعة سيتبعها انهيار. لكن هناك العديد من الاختلافات بين سوق الإسكان الحالي وسوق عام 2005. على سبيل المثال ، تشكل قروض الرهن العقاري نسبة 5٪ فقط من سوق الرهن العقاري. في عام 2005 ، ساهموا بنسبة 20 في المئة. أيضا ، رفعت البنوك معايير الإقراض. يجب على الزعامة المنزلية أن توفر 45 في المائة من تكلفة المنزل ، وخلال أزمة الرهن العقاري ، كانت تحتاج إلى 20 في المائة أو أقل.
الأهم من ذلك ، أصحاب المنازل لا يأخذون الكثير من الأسهم من منازلهم. وارتفعت أسعار المساكن إلى 85 مليار دولار في عام 2006. وقد انهارت إلى أقل من 10 مليارات دولار في عام 2010 ، وظلت هناك حتى عام 2015. وبحلول عام 2017 ، ارتفعت فقط إلى 14 مليار دولار. سبب كبير هو أن عدد أقل من الناس يقدمون طلبات للإفلاس. في عام 2016 ، تم تقديم 770،846 فقط للإفلاس. في عام 2010 ، فعل 1.5 مليون شخص. لديك Obamacare للشكر على ذلك. الآن بعد أن يتم تغطية المزيد من الناس من قبل التأمين ، هم أقل عرضة للإغراق بفواتير طبية. هذه الاختلافات تجعل انهيار سوق الإسكان أقل احتمالا.