فهم رسوم الصندوق المتبادل

أول شيء يجب أن تفهمه بشأن رسوم الصناديق المشتركة هو أنه سواء كنت ترى رسوم الصندوق المشترك أم لا ، فأنت تدفعها. تختلف رسوم الصناديق المشتركة بشكل أساسي حسب فئة حصة الصندوق. هناك فئات مختلفة من الأسهم لكل صندوق مشترك متاح للشراء ؛ قد يقدم الصندوق المشترك فئات مختلفة من الأسهم للمستثمرين - الاختلافات في رسوم الصندوق المشترك ونفقات كل فئة من فئات الأسهم.

العديد من فئات المشاركة الشائعة هي Class A و Class B و Class C. تتطلب كل فئة مشاركة رسوم إدارة وتشغيل ، وتتقاضى العديد من حصص المشاركات رسم 12b-1.

الرسوم الإدارية والرسوم التشغيلية

تحمل جميع حصص الأسهم المشتركة رسومًا تُدفع من أصول الصندوق إلى مستشاري الاستثمار في الصندوق (بدلاً من دفع المستثمر الذي يبيع الصندوق). بعبارة أخرى ، يرى المستثمرون هذه الرسوم على أنها انخفاض في عوائدهم الصافية مقابل المصاريف في بنكهم أو بيان الوساطة.

تختلف الرسوم والنفقات اختلافاً كبيراً من صندوق إلى آخر ، وقد تتراوح من أقل من 0.1 في المائة إلى أكثر من 2 في المائة ، تبعاً لنمط الاستثمار ، والقيمة السوقية ، وأصول الصناديق ، وصندوق الأموال ، وطبقة الأسهم في الصندوق.

12b-1 الرسوم

ﺗﻔﻮض اﻟﻘﺎﻋﺪة 12b-1 ﻣﻦ اﻟﻘﻮاﻋﺪ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ ﺻﻨﺪوق اﺳﺘﺜﻤﺎري ﻟﺪﻓﻊ رﺳﻮم ﺧﺪﻣﺎت اﻟﺘﻮزﻳﻊ واﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ ﻟﻠﺴﻤﺎﺳﺮة ﻟﺘﻌﻮﻳﻀﻬﻢ ﻋﻦ ﺗﺴﻮﻳﻖ وﺑﻴﻊ أﺳﻬﻢ ﺻﻨﺎدﻳﻘﻬﻢ .

تحدد هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) حجم هذه الرسوم 12b-1 إلى 1.00 في المئة. يتم خصم هذه الرسوم مباشرة من أصول الصندوق (على سبيل المثال ، لا يرى المستثمر الرسوم على بيانات البنك أو الوساطة المالية).

فئة من الاسهم

عادةً ما يكون لأسهم الفئة (أ) رسوم مبيعات أمامية (تعرف أيضاً باسم " التحميل ").

يتم دفع الحمل للمستشار لشراء الصندوق المشترك نيابة عن المستثمرين . لا تضع هيئة الأوراق المالية والبورصات قيودًا على حجم أحمال المبيعات التي يتقاضاها صندوق ما ، ولكن FINRA تفرض قيودًا قدرها 8.5٪ (على الرغم من أن معظم الصناديق ، وفقًا لـ SEC ، أقل بكثير من ذلك).

يحق لك الحصول على خصومات على نقاط البيع عند الشراء إذا قمت بشراء مبلغ معين (أو تعهد باستثمار مبلغ معين) من الصندوق المشترك ، أو إذا قمت بشراء مبلغ معين من الأموال المختلفة داخل نفس العائلة. أسهم الفئة (أ) ، مثل جميع الصناديق ، تحمل رسوم إدارة الاستثمار التي تدفع لشركة الصندوق لإدارة استثمارات الصندوق. كما تحمل العديد من أسهم الفئة (أ) أيضًا رسوم 12b-1 (0.25٪ شائعة) والتي يتم دفعها للمستشار لتقديم الخدمة المستمرة.

أسهم الفئة ب لديها أيضا رسوم

لا تحمل أسهم الفئة ب رسوم المبيعات الأمامية ، ولكنها تحمل رسوم المبيعات المؤجلة (CDSC) ورسوم أعلى 12b-1 (1 بالمائة شائعة). إن رسوم التأمين على الباطن هي رسوم استسلام مفروضة على المساهمين في حالة قيامهم ببيع أسهمهم في الصندوق قبل فترة الاستسلام . لا يتم دفع تكاليف CDSC للمستشار ولكن يتم دفعها لشركة الصندوق لتغطية تكاليفها المختلفة.

تتضمن هذه التكاليف عمولة مقدمة للمستشار (غالباً ما تصل إلى 4٪). مرة أخرى ، لا يرى المستثمرون هذه العمولات الأولية المدفوعة للمستشار.

يتم تحديد مبلغ CDSC في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق ويعتمد على مدة بقاء المستثمر في الأسهم. العديد من صناديق الأسهم من الفئة ب لديها CDSC التي يتم تخفيضها إلى 0 في المائة في السنة السادسة وفي السنة السابعة تحول إلى حصة من الفئة A (التي لا تحمل رسوم الاستسلام ولها رسوم أقل 12b-1).

على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء 10،000 دولار من حصة صندوق الاستثمار المشترك من الفئة ب ، يتم استثمار مبلغ 10000 دولار بالكامل في الصندوق على الفور (على عكس حصة الفئة A ، حيث يتم خصم رسوم المبيعات من إجمالي استثماراتك). ومع ذلك ، إذا كنت تبيع هذه الأسهم في الصندوق خلال السنة الأولى ، فقد يتم تحصيل رسوم من CDSC بنسبة 5٪ لاسترداد أسهمك.

أسهم الفئة C والرسوم

بشكل عام ، لا تملك أسهم الفئة C حملاً مقدمًا ، ولكن يتم تحصيل رسوم على CDSC بنسبة 1٪ لمدة عام واحد. عادة ما تحمل أسهم الفئة C رسوم 12b-1 من 1٪ ولا تحول إلى أسهم الفئة A (لا يتم تخفيض رسوم 12b-1).

لا يوجد لأسهم تحميل أي رسوم

حصص الصناديق المشتركة بدون حمولة هي السلع الأساسية التقليدية للمستثمرين أو المستشارين الذين يفرضون رسوم استثمار على أساس الأصول. لا تحمل أي حمولة رسوم مبيعات ولديها رسوم إدارية أقل (ولا توجد رسوم 12b-1). تعلم أيضًا حول الصناديق الممزوجة .