تحتوي العديد من صناديق SRI على شركات مثيرة للجدل
إذا كنت تقرأ معلومات الصندوق في العديد من العائلات الاستثمارية ، فغالبًا ما سيقول إن المدير لن يستثمر في الشركات التي تجتذب جزءًا كبيرًا من عائداتها من نشاط معين.
لكن ما الذي يعتبر "جوهريًا"؟ إنه سؤال مستدام مثير للاهتمام.
النظر في الصراع شركة مثل جنرال الكتريك يثير. تشارك GE في الطاقة النووية منذ عقود.
هذه الحقيقة وحدها ستتركها خارج نطاق المحافظ في معظم المحافظ المسؤولة بيئيًا.
لكن شركة جنرال إلكتريك أيضًا تحولت بثبات إلى شركة طاقة بديلة كبيرة جدًا. يجعل منتجات الطاقة الشمسية للمنازل والمرافق ، والعملاء التجاريين. فهي تصنع منتجات لسوق الطاقة المائية ، وتوربينات البخار والرياح ، ومعدات لتحسين كفاءة الطاقة. وبالنظر إلى الطلب في السوق ، مما لا شك فيه أن الجميع يمثل قطاعًا كبيرًا بشكل متزايد من إجمالي إيرادات جنرال إلكتريك ، ويطلق عليه الآن "الإبداع البيئي" ، والذي يمثل عائدات بقيمة 25 مليار دولار في عام 2013 وحده.
بافتراض استمرار نمو هذه الإيرادات - وتجاهل أي عوائق أخرى لدى شركة جنرال إلكتريك في الوقت الراهن - في أي مرحلة ستكون إيرادات GE الإيجابية بيئياً كبيرة بما يكفي لتتجاوز إيراداتها من الطاقة النووية؟ بالنسبة للعديد من المستثمرين ، فإن الإجابة ليست أبداً. ولكن بالنسبة للآخرين وهذا ليس واضحا. تضمنت دراسات الحالة الخاصة ببرنامج تشغيل القيمة الخاصة بنا جنرال إلكتريك ، في حين أن الشركة هي أيضًا شركة منتجة للنفط والغاز.
لا يتم دائما تخفيض قرارات مديري صناديق الاستثمار المستدامين وتجفيفها نتيجة لهذا النوع من المعضلة.
أحد مديري الصناديق ، ماثيو زوك ، من صندوق AHA للمسؤولية الاجتماعية ، قبل عدة سنوات ، لم يكن يمتلك جنرال إلكتريك لمجموعة متنوعة من الأسباب. كان تعريفه "الأساسي" 5 في المئة. وهو يقر بأن هذا "تعسفي إلى حد ما". ولكنه حاول أيضًا منح صندوقه بعض المرونة مع احترام مبادئ عملائه.
يقول زوك: "نريد الاستثمار في الشركات التي لا تتضمن أعمالها الأساسية أشياء لا نريد أن نكون فيها" ، كما أفاد صندوقه الخاص بالتبغ ، فضلاً عن المبادئ الإرشادية للمؤتمرات الأمريكية للأساقفة الكاثوليك.
"في الوقت نفسه ، لا نريد أن نكون في وضع يمكننا من خلاله شراء شركة لديها بعض العمليات الإضافية التي لا تعتبر أساسية لربحية أعمالها ، علينا أن نبيع العقد". : صندوق Zuck شمل Emerson Electric ، وهي شركة صناعية كبيرة تعمل في مجال توربينات الرياح. لكن ايمرسون يستمد أيضا بعض الإيرادات من الطاقة النووية. تم فحص صندوق AHA للمسؤولية الاجتماعية عن الطاقة النووية في ذلك الوقت. يقول زوك عن إيمرسون: "إنهم كانوا متورطين في بعض المعدات لمحطات الطاقة النووية ، لكنها كانت ضئيلة". "انها ليست مادية حقا."
هل هذا تنازل عن المبادئ؟
فقط إذا كنت تأخذ وجهة نظر كل شيء أو لا شيء عن الاستثمار المسؤول اجتماعيا. لكن ضع في اعتبارك موقف آرثر آلي ، مؤسس خطة تيموثي ، على مكانته الاستثمارية - الاستثمار المسؤول أخلاقياً.
"لدينا عدم التسامح في ساحة ذاتية للغاية" ، كما يقول. "عندما تعمل على مبادئ كتابية ، فإنك تبدأ بفهم أنه لا يوجد أحد من الصالحين.
لا يوجد شيء اسمه شركة بار. هناك فرق بين أولئك الذين هم غير شرعيين بشكل سلبي والذين يسعون وراء أجندة غير مقدسة.
وبالنظر إلى ما هو أبعد من عام 2004 ، يبقى الجزء الأساسي من هذا الموضوع هو تحليل معهد باول هاوكين كابيتال الطبيعي للاستثمار الاجتماعي المسؤول ، والذي لا يزال متاحًا على هذا الرابط.
انتقد هوكين هذا الحقل لقوله إنه أفضل من متوسط صندوق الاستثمار المشترك ، لكن تحليله وجد بعض الاختلافات. ذهب إلى تأسيس صندوق Highwater العالمي وفقًا لدراسة الحالة وفصله في كتاب Evolutions in Sustainable Investment. يعرف هذا الصندوق الآن باسم ارجونا كابيتال ، والذي تعد مطالبته الشهرة المشاركة مع شركات النفط بشأن مخاطر الأصول الكربونية.
هناك العديد من الطرق للاستثمار المستدام ، لكن الحقل لا يزال يحاول إيجاد طريقة أفضل للتقدم في العديد من الطرق.
هذا أمر جيد ، لأن من سيحصل على هذا الحق سيدير على الأرجح مليارات الدولارات في المستقبل. وطالما وضعنا طريقة لفائدة المساهمين والمجتمع من خلال استراتيجيات الاستثمار المتعمدة ، يجب أن يكون كل شيء جيدًا.