لماذا تعتبر الخزانة آمنة
هناك نوعان من المخاطر في سوق السندات: مخاطر الائتمان ومخاطر سعر الفائدة . مخاطر الائتمان هي المخاطر التي تتعرض لها جهة المصدر للتخلف عن سداد ديونها ، في حين أن مخاطر أسعار الفائدة مسؤولة عن تأثير التغيرات في الأسعار السائدة.
سندات الخزانة خالية من المخاطر هي في المقام الأول: مخاطر الائتمان. على الرغم من المخاوف بشأن الصحة العامة للولايات المتحدة ، يُنظر إلى السندات الحكومية الأمريكية على أنها من بين أكثر دول العالم أمانًا من حيث احتمال دفع فوائدها ومبلغها الأساسي في الوقت المحدد. لم تتخلف الولايات المتحدة عن سداد ديونها في العصر الحديث ، على الرغم من وجود بعض حالات إعادة الهيكلة في القرن التاسع عشر.
يمكنك أن تخسر الأموال في الاستثمار في سندات الخزانة
إن سندات الخزانة خالية بالفعل من مخاطر الائتمان ، ولكنها تخضع لمخاطر أسعار الفائدة . في حين أن سندات الخزينة والقضايا قصيرة الأجل لا تعاني من تأثير كبير من تحركات أسعار الفائدة ، فإن السندات متوسطة الأجل (تلك التي لها آجال استحقاق تتراوح بين خمس وعشر سنوات) يمكن أن تشهد تقلبات معتدلة ، في حين أن السندات طويلة الأجل (عشر سنوات فما فوق) يمكن أن تكون متقلبة جدا.
إذا كان المستثمر يمتلك أمان الخزانة حتى نضجه ، فهذا ليس عاملاً. في حين أن القيمة الأساسية سوف تتقلب صعوداً وهبوطاً خلال فترة عمر السند على أساس التوقعات المتغيرة لأسعار الفائدة والتضخم ، يمكن للمستثمر أن يطمئن إلى أنه سوف يرى في النهاية أن استثماراتهم الأصلية قد عادت.
ومع ذلك ، فإنه يصبح عاملاً إذا أجبر المستثمر على بيع إصدار الخزانة قبل نضجه . في هذه الحالة ، فإن سعر السند سيتغير بناء على تقلبات السوق ، وسيحصل المستثمر على عائدات يمكن أن تكون أكثر أو أقل من استثماره الأصلي.
صناديق الخزانة الأمريكية و ETFs
بما أن سندات الخزينة الفردية تنضج في نهاية المطاف بقيمتها الكاملة ، يمكن للمستثمر في السندات الحكومية أن يهدأ في معرفة أنه حتى إذا انخفضت قيمة السندات على المدى القصير ، فسيتم سداد أصل القرض في الوقت المناسب.
هذا ليس هو الحال مع الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر في سندات الخزانة. وما لم يكن الصندوق صندوق "تاريخ مستهدف" ذو تاريخ استحقاق محدد ، فلن تنضج الأموال.
في الصناديق التي تستثمر في السندات قصيرة الأجل ، عادة ما لا تكون هذه مشكلة كبيرة حيث أن تقلبات الحيازات الأساسية منخفضة - على الرغم من أن السعر يمكن أن يواجه بالفعل انخفاضًا معتدلًا. ومع ذلك ، يمكن للأموال التي تستثمر في سندات الخزانة طويلة الأجل أن تكون متقلبة بشكل استثنائي. إذا تراجعت أسعار الخزانة ، فسوف يؤدي ذلك إلى خسارة رأس مال المستثمر.
لذلك ، يتعين على المستثمرين الذين يفكرون في شراء صندوق يستثمر في سندات خزانة قديمة ، أن يدركوا أنهم في الواقع يتحملون مخاطر رئيسية مرتفعة - على الرغم من أن الأوراق المالية الأساسية لن تتخلف عن السداد. من الطبيعي أن المخاطر العالية يمكن أن تساوي العائد المرتفع ... مما يوفر تحركات السوق في الاتجاه الصحيح.
الخط السفلي
إن سندات الخزانة الأمريكية في الواقع خالية من المخاطر - بالنسبة للأفراد الذين يحملون سندات فردية إلى حين الاستحقاق. ومع ذلك ، هناك خطر بالنسبة لأولئك الذين يبيعون سنداتهم قبل الاستحقاق أو الذين يستثمرون في صناديق الخزانة طويلة الأجل. ونتيجة لذلك ، يمكن أن يكون حتى هذا الاستثمار "الخالي من المخاطر" محفوفًا بالمخاطر في مواقف معينة.