الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) هي منظمة ذاتية التنظيم لصناعة المشتقات الأمريكية. يعمل NFA جنباً إلى جنب مع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) في الولايات المتحدة لتنظيم ومراقبة الأنشطة في أسواق العقود الآجلة. يجب على أي شخص يرغب في القيام بأعمال تجارية مع الجمهور في أسواق العقود الآجلة الأمريكية أو في أسواق الصرف الأجنبي للبيع بالتجزئة التسجيل لدى NFA.
يجب على الأفراد الذين يسجلون لدى NFA اجتياز متطلبات إجادة معينة. أحد هذه المتطلبات هو اجتياز امتحان العقود الآجلة للسلع الوطنية ، أو امتحان السلسلة 3. يدير NFA هذا الاختبار. الامتحان هو اختبار يتكون من جزأين يتكون بشكل عام من 125 اختيار من متعدد وأسئلة صحيحة / خاطئة تختبر المعرفة العامة والبراعة في عالم تداول العقود الآجلة في الولايات المتحدة. لدى المرشحين ساعتين ونصف الساعة للإجابة على جميع الأسئلة. هناك جزءان من الامتحان وتبلغ درجة النجاح في كل جزء 70 في المائة.
يتم تقسيم الجزء الأول من الاختبار إلى الأقسام التالية:
1. نظرية تداول العقود الآجلة ومصطلحات الوظائف الأساسية
الأسئلة هي حول المعرفة بالنظرية العامة ، والعقود الآجلة ، وبنية أسواق العقود الآجلة ، ونظرية التحوط ، ونظرية المضاربة والعقود المستقبلية العامة ومصطلحات الخيارات.
2. هوامش العقود الآجلة ، وأقساط الخيار ، وحدود الأسعار ، وتسويات العقود الآجلة ، والتسليم وممارسة ومهام
وتتعلق الأسئلة بمعرفة متطلبات الهامش وأقساط الخيار وحدود الأسعار وعقود التعويض والتسويات والتسليم بالإضافة إلى ممارسة الخيارات والتعيين والتسوية.
3. أنواع الأوامر وحسابات العملاء وتحليل الأسعار
يجب على المرشحين إثبات الكفاءة من حيث جميع أنواع الأوامر لشراء وبيع العقود الآجلة والخيارات بالإضافة إلى تحليل الأسعار الفنية والتحليل الأساسي للسعر وتحليل أسعار الفائدة.
4. التحوط الأساسي والحسابات الأساسية
تركز هذه الأسئلة على التحوط لفترات قصيرة وطويلة ، ومفهوم الأساس ويجب أن تظهر أنهم يفهمون حسابات التحوط الأساسية.
5. الانتشار
يجب أن يجيب المرشحون على الأسئلة المتعلقة بالتداول العام المنتشر بالإضافة إلى الأنواع الشائعة من فروقات الأسعار في أسواق العقود الآجلة.
6. المضاربة في العقود الآجلة
يركز هذا القسم على الوعي والمعرفة بحسابات الربح والخسارة على عمليات المضاربة (بما في ذلك فروق الأسعار) وتطبيقات التداول.
7. خيار التحوط ، المضاربة والانتشار
تعتبر نظرية الخيار ، التحوط والاستراتيجيات المضاربة ، بما في ذلك الحسابات التي تشمل الخيارات وفروق الخيار هي محور هذا القسم.
يختبر الجزء الأول من امتحان السلسلة 3 ما إذا كان لدى المرشحين المعرفة والمهارات الأساسية للتداول في أسواق العقود الآجلة ومساعدة عملائهم الذين يستثمرون ويتاجرون ويخوضون في هذه الأسواق.
الجزء الثاني من الامتحانات يختبر المرشحين على معرفتهم وكفاءتهم في مجال اللوائح والقواعد في أسواق العقود الآجلة. يتضمن هذا القسم أسئلة حول:
- القضايا التنظيمية العامة
- اللوائح المستقبلية لمفوض (FCM) والوسيط المعرف (IB)
- مشغلي تجمع السلع (CPO) واللوائح مستشار تجارة السلع (CTA)
- إجراءات التحكيم
- NFA الإجراءات التأديبية
- إنفاذ قانون بورصة السلع CFTC
على مدار السنوات الأخيرة ، حدثت زيادة في الرقابة التنظيمية على أسواق العقود الآجلة بسبب قانون دود فرانك للإصلاح وول ستريت لعام 2010. ومع ذلك ، ومع إدارة ترامب الجديدة ، من المحتمل أن تتغير البيئة التنظيمية في الأشهر والسنوات المقبلة.
يتطلب الامتحان قدرًا كبيرًا من التحضير ، خاصة لأولئك الذين ليس لديهم خبرة كبيرة في عالم أسواق العقود الآجلة. يقدم NFA المرشحين دليل الدراسة. هناك أيضًا عدد من الشركات الخاصة التي تقدم دورة دراسية وفي بعض الحالات تُدرس الفصول الدراسية لأولئك الذين يستعدون للامتحان. تذكر دائمًا استخدام أحدث أدلة الدراسة نظرًا لأن البيئة التنظيمية تميل إلى التغيير بمرور الوقت.
يمكن أن يحتوي دليل الدراسة القديم على أسئلة وأجوبة لم تعد قابلة للتطبيق.
بمجرد اجتياز مرشح لامتحان السلسلة 3 ، هناك حاجة لمواصلة التعليم من قبل الجمعية الوطنية لكرة السلة. على وجه التحديد ، يتطلب NFA الانتهاء من ندوة الأخلاق وغيرها من المتطلبات التعليمية المهنية مثل الدورات التدريبية على غسل الأموال ، والاحتيال ، ومواضيع أخرى في الوقت المناسب. بما أن القواعد واللوائح التي تنظم تبادل العقود الآجلة تتغير باستمرار ، فإن اجتياز امتحان Series 3 هو الخطوة الأولى عند دخول عالم مثير من الأعمال المستقبلية.