وصف وسيط السلع

يشمل وسيط "سمسار السلع" العديد من المشاركين في السوق المختلفة من وجهة نظر تنظيمية هذه الأيام. التعريف الكلاسيكي هو شركة أو فرد يقوم بتنفيذ أوامر شراء أو بيع عقود أو عقود أو مشتقات مماثلة للسلع الآجلة نيابة عن العملاء. وسطاء السلع يتقاضون عمولة مقابل خدماتهم. أما عملاء وسيط السلع الأساسية فهم إما متعاملين يستخدمون عقود السلع لإدارة المخاطر المالية أو المستثمرين أو التجار أو المضاربين الذين يتحملون مخاطر الأسعار من الآخرين على أمل تحقيق الأرباح.

إذا كان تداول شركة أو فرد لحسابها الخاص ، فإن هذا يصنفها على أنها تاجر بدلاً من وسيط.

بشكل عام ، يقوم وسطاء السلع بطلب وتنفيذ أوامر الشراء أو البيع نيابة عن العملاء. ومع ذلك ، فإن البيئة التنظيمية الحالية في الولايات المتحدة تحدد العديد من المشاركين في السوق المختلفة كوسطاء السلع. الأفراد و / أو الشركات التالية تندرج تحت مظلة عامة من وسطاء السلع:

وسيط السلع المادية

هؤلاء السماسرة كانوا موجودين لأطول فترة في أسواق السلع. وهي تعمل كوسيط بين المشترين والبائعين للمواد الخام المادية الفعلية. يستخدم المشترون والبائعون هذا النوع من الوسيط للحفاظ على المجهولية عندما يقومون بالتعامل في الأسواق الفعلية.

OTC وسيط

يعمل هؤلاء السماسرة في الأسواق التي لا تحتاج إلى وصفة طبية لجمع المشترين والبائعين بعقود خارج البورصة. عملت العديد من وسطاء OTC على أساس غير منظم قبل قانون دود فرانك للإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010.

تقع اليوم أسواق OTC في الولايات المتحدة تحت إشراف CFTC الذي ينظم هذه الأسواق بنفس الطريقة مثل العقود الآجلة والخيارات على العقود الآجلة وغيرها من الأسواق المالية المشتقة.

وسيط الطابق أو التاجر

هؤلاء الأفراد يتاجرون بعقود السلع الآجلة وعقود الخيارات على أرضية بورصة السلع.

عندما ينفذ هؤلاء الأفراد أوامر الشراء أو البيع للعملاء ، فإنهم يعملون كوسطاء. ومع ذلك ، عندما يشترون أو يبيعون لحسابهم الخاص ، فإنهم يتصرفون كمتداولين. لذلك ، يلعب هؤلاء الأفراد دورًا مزدوجًا في الأسواق. نظرًا لأن العديد من أسواق العقود الآجلة للسلع قد انتقلت من التداول في حفرة أو أرضية إلى منصات التداول الإلكترونية ، فإن دور وأعداد وسطاء أو تجار الأرضية قد انخفض خلال السنوات الأخيرة.

تاجر العقود الآجلة (FCM)

FCM هو فرد أو شركة تستدعي و / أو تقبل طلبات شراء وبيع العقود الآجلة والخيارات المتداولة في البورصات. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم FCM بحفظ أموال العميل المطلوبة لتقلل من وضعية السوق.

الوسيط المعرف (IB)

يسعى المكتب الدولي إلى قبول طلبات شراء وبيع العقود الآجلة والخيارات المتداولة في البورصة وبيعها ، لكنهم لا يجمعون أي أموال من العملاء. يعمل IB مع FCM الذي يجمع أموال العملاء لأغراض الهامش.

مستشار تجارة السلع (CTA)

CTA هي شركة أو فرد يقدم المشورة للعملاء حول تداول العقود الآجلة للسلع أو عقود الخيارات للحصول على تعويض. ومع ذلك ، فإن حرية تصرف CTA (عن طريق التوكيل) على حسابات العملاء ، مثل عمل IB CTA مع FCM الذي يجمع أموال العملاء لأغراض الهامش.

مشغل بركة السلع (CPO)

في عالم السلع ، يعمل مجمع السلع مثل صندوق مشترك. يمكن للمشاركين في السوق أن يكونوا فردًا أو شركةً ، مثل IB و CTA يعملون مع FCM.

ممثل سلعي مسجل (RCR) أو شخص مرتبط (AP)

يمكن أن يكون المشاركون في السوق هؤلاء موظفين أو شركاء أو ضباط من FCM أو IB أو CTA أو CPO. تتطلب CFTC أن تسجل RCRs و APs مع NFA.

في جميع الحالات ، يجوز تسجيل فرد واحد أو شركة واحدة وتعمل بأكثر من قدرة واحدة. مع استثناءات قليلة للغاية ، يجب على المحترفين في عالم السلع تسجيل أنفسهم لدى NFA و CFTC ويجب عليهم اجتياز اختبار Series 3 . اختبارات الامتحان لإتقان في هذه الأسواق من منظور عملي وتنظيمي.

لقد كان دور وسيط السلعة موجودًا منذ وقت طويل - بدأ هؤلاء المشاركون في السوق كوسطاء فعليين ، ولكن معظمهم اليوم يشاركون في أسواق المشتقات المالية.

أولئك الذين ينفذون أوامر شراء أو بيع واستلام عمولة مقابل خدماتهم هم وسطاء سلع. وسطاء السلع هم صانعو أزياء ، يجمعون المشترين والبائعين معاً في بورصات السلع والأسواق المشتقة وحتى المادية.