نصائح أساسية قبل الاستثمار
في هذه المقالة ، سننظر في صندوق السندات بمزيد من التفصيل وتحديد بعض الاعتبارات الرئيسية للمستثمرين الدوليين.
لمحة موجزة
يستخدم صندوق تمبلتون جلوبال بوند مجموعة من التحليل الكمي والنوعي إلى جانب الأبحاث على الأرض لتحديد فرص الاستثمار العالمية. ويركز الفريق على إجراء تحليل قطري متعمق لتحديد الاختلالات الاقتصادية التي تؤدي إلى فرص قيمة في العملات وأسعار الفائدة والائتمان السيادي ، مع التقييم المستمر للمخاطر وتحويل التركيز مع تطور دورات الاقتصاد والائتمان العالمية.
يبلغ الحد الأدنى للاستثمار في الصندوق ألف دولار مع ما يقرب من 40 مليار دولار من الأصول المدارة ، اعتبارًا من منتصف عام 2017. تصنف مورنينغستار محفظة الصندوق على أنها محدودة المدة - مما يعني مخاطر أقل لأسعار الفائدة من الصناديق الأخرى - مع سندات منخفضة إلى متوسطة الجودة - وهو أمر متوقع مع معظم صناديق السندات الدولية.
من حيث العوائد المعدلة حسب المخاطر ، فقد تفوّق الصندوق باستمرار على معاييره مع مخاطر مماثلة.
تطبق رسوم المتابعة على المستثمرين في الصندوق المشترك:
| نسبة المصروفات الإجمالية | 0.96 في المئة |
| صافي نسبة المصروفات | 0.93 في المئة |
| ماكس المبيعات الأولية | 4.25 في المئة |
| CDSC | 0.00 في المئة |
| 12b-1 الرسوم | 0.25 في المئة |
* اعتبارًا من يناير 2017 (يتم تحديثه سنويًا).
وفقا ل Morningstar ، هذه الرسوم هي أقل من المتوسط للأموال المماثلة و 23 ٪ دوران متواضع يساعد على تقليل تكاليف المتاجرة التي يمكن أن تأكل في العائدات. قد تقدم العديد من الصناديق العالمية المتداولة في السندات (ETFs) نسب نفقات أقل - حيث يبلغ متوسطها حوالي 0.20 في المائة فقط - لكن المستثمرين لا يستطيعون الوصول إلى نفس فريق الإدارة ذو الخبرة في الإدارة. على المستثمرين النظر في هذه الرسوم عند تحديد الاستثمارات.
الفوائد والمخاطر
تم تأسيس صندوق تمبلتون جلوبال بوند منذ عام 1986 مع سجل قوي عندما يتعلق الأمر بالأداء وتقييمات مورنينغستار.
فوائد الاستثمار في الصندوق تشمل:
- التنويع . تضم محفظة الصندوق المتنوعة أكثر من 150 مركزًا مختلفًا حول العالم. وفي حين أن هذه المراكز دائمة التغير ، فقد تعرض الصندوق بنسبة 40 في المائة للأمريكتين ، و 25 في المائة من التعرض لآسيا ، و 4 في المائة تعرض لأوروبا ، حتى منتصف عام 2017 ، حيث استثمر 70 في المائة في الدخل الثابت و 30 في المائة مستثمرا نقدا.
- إدارة من ذوي الخبرة . يدار الصندوق من قبل Michael Hasenstab منذ عام 2001 ويدعمه فريق كبير من المحللين في جميع أنحاء العالم. قدرة هذا الفريق على التفوق في المؤشرات القياسية مع الاحتفاظ بالمخاطر إلى مستوى متوسط يميزها عن العديد من الفرق الأخرى في المساحة.
- مدة محدودة . تميل مدة الصندوق إلى أن تكون محدودة ، مما يعني أن الصندوق قد يكون لديه مخاطر أقل في أسعار الفائدة مقارنة بأموال السندات المماثلة. وقد يجعله ذلك استثمارًا جذابًا للدخل الثابت حتى مع زيادة البنوك المركزية لأسعار الفائدة.
مخاطر الاستثمار في الصندوق تشمل:
- مخاطر الدخل الثابت . تعتمد العديد من الاستثمارات ذات الدخل الثابت على أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المركزية. بالإضافة إلى ذلك ، يميل الدخل الثابت إلى أن يكون أقل سيولة من الأسهم في أوقات الأزمات الاقتصادية ، مما قد يؤثر سلبًا على الصندوق.
- المخاطر السياسية . تحمل سندات الدين السيادية مخاطر أكبر من السندات المحلية لأنها تخضع لمخاطر سياسية أكبر. على سبيل المثال ، قد يقرر بلد ما عدم سداد سنداته والتخلف عن سداد ديونه بسبب عوامل خارجة عن سيطرته.
- مخاطر سعر الفائدة . كانت أسعار الفائدة بالقرب من أدنى المستويات القياسية في جميع أنحاء العالم المتقدم في أعقاب الأزمة المالية عام 2008. ارتفاع أسعار الفائدة - كما كان الحال في الولايات المتحدة في عام 2017 - يمكن أن يقلل من أسعار السندات في الصندوق.
بدائل للنظر
هناك العديد من صناديق السندات العالمية المختلفة وصناديق الاستثمار المتداولة ETF. يدرج Morningstar أكثر من 300 صندوقًا مشتركًا مختلفًا لصناديق Global Bond ، في حين يدرج ETFdb.com ما يقرب من 20 صندوقًا متداوَلَة ETF تستوفي معايير مماثلة.
تتضمن بعض صناديق ETFs المتداولة عالميًا:
- صندوق الدخل الاستراتيجي RiverFront (RIGS)
- صندوق دخل متغير الدخل FlexShares Ready (RAVI)
- محفظة بورد شارت العالمية للسندات ذات العائد المرتفع على المدى القصير (PGHY)
- SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
بعض الصناديق المشتركة السندات العالمية الشهيرة تشمل:
- صندوق بيمكو لل بندات الأجنبية (PFOAX)
- صندوق Payden Global للدخل الثابت (PYGFX)
- صندوق المجموعة الدولية للدخل الثابت (TIFUX)
- صندوق SEI الدولي للدخل الثابت (SEFIX)
- محفظة الدخل الثابت العالمي من فئة DFA 5-Yr (DFGBX)
الخط السفلي
صندوق تمبلتون جلوبال بوند هو واحد من أكثر صناديق الاستثمار الدولي ذات الدخل الثابت شعبية في العالم. مع تصنيف من فئة الخمس نجوم من Morningstar وتاريخ عوائد الضرب القياسية ، يجب على المستثمرين الدوليين النظر بعناية في الصندوق كخيار دخل ثابت لمحفظة استثماراتهم. ومع ذلك ، يجب أن يضعوا في اعتبارهم أيضًا النفقات المرتبطة بالصندوق وعوامل الخطر الفريدة التي تؤثر على فئة الأصول.