التعريف والاستراتيجية ونقد الشراء والشراء
شراء واحتجاز التعريف
الشراء والاحتفاظ هي استراتيجية استثمارية يتم تطبيقها عن طريق شراء الأوراق المالية الاستثمارية وحفظها لفترات طويلة لأن المستثمر يعتقد أن العائدات طويلة الأجل يمكن أن تكون معقولة على الرغم من خاصية التقلبات في الفترات القصيرة الأجل.
تتعارض هذه الاستراتيجية مع توقيت السوق المطلق ، والذي عادة ما يقوم المستثمر بشراء وبيع على فترات أقصر بقصد الشراء بأسعار منخفضة والبيع بأسعار مرتفعة.
علاوة على ذلك ، سيزعم المستثمر الذي يشتري ويحتفظ بالملكية أن الاستمرار لفترات أطول يتطلب تداولًا أقل تكرارا من الاستراتيجيات الأخرى. لذلك يتم تقليل تكاليف التداول إلى الحد الأدنى ، مما سيزيد من إجمالي العائد الصافي لحافظة الاستثمار.
وببساطة ، يعتقد المستثمرون الذين يشترون ويستحوذون على أن "الوقت في السوق" هو أسلوب استثمار أكثر حكمة من "توقيت السوق".
شراء وعقد استراتيجيات وعناصر
يستخدم مستثمرو الشراء والاحتفاظ استراتيجية الاستثمار السلبي التي تتماشى مع فرضية السوق الفعالة (EMH) ، والتي تقول بشكل أساسي أن جميع المعلومات المعروفة حول الأوراق المالية الاستثمارية ، مثل الأسهم ، قد أخذت بالفعل بعين الاعتبار في أسعار تلك الأوراق المالية. لذلك لا يمكن لأي قدر من التحليل أن يمنح المستثمر ميزة على المستثمرين الآخرين.
وسيستخدم مستثمرو الشراء العاديون أيضًا عناصر سلبية أخرى ، مثل متوسط التكلفة بالدولار وصناديق المؤشرات ، مع التركيز بشكل أكبر على بناء المحفظة أكثر من التركيز على الأبحاث الأمنية والاختيار.
كما تم تنسيق إستراتيجية الشراء والقبض مع إستثمار القيمة ، والتي غالبًا ما تستخدم أسلوب التحليل الأساسي حيث سيحاول المستثمر إيجاد أسهم الشركات ذات التقييمات النسبية المنخفضة ، مما يعني وجود نية الاحتفاظ بالسهم إلى أن لا يظهر بعد ذلك. لتكون "قيمة".
لإعادة صياغة قيمة المستثمر الشهير ، وارن بافيت ، "لا تشتري أي شيء لا ترغب في الاحتفاظ به لمدة 5 سنوات."
انتقادات لشراء وشراء الاستثمار
يأتي النقد الأكثر حدة للشراء والعقد عندما تبدو الإستراتيجية غير منتجة أو غير صالحة. وجاء أحدث مثال للركود الكبير والسوق الهابط المصاحب عندما أعلن التجار النشطون موت الشراء والاحتفاظ به. بدأ العديد من المستثمرين بالشك في الشراء والشراء بسبب ما يسمى بـ "العقد الضائع" للأسهم حيث كانت استراتيجية الشراء والاحتفاظ (عقد الصندوق الاستثماري لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ) من 1 يناير 2000 حتى 31 ديسمبر 2009 ، نتج عن عودة ما يقرب من 0.00 ٪ إلى المستثمر.
ومع ذلك ، فإن هذا المثال الواضح لمعلومات "التقاط الكرز" لإثارة نقطة ما هو جوهر النقد ضد الشراء والاحتفاظ به - فهو مصطلح مجرد يمكن أن يعني العديد من الأشياء ، مثل التقاعد. يمكن للمرء أن يدعي أن "التقاعد كما كنا مرة واحدة جديدة قد مات". ولكن ماذا يعني الناقد عندما يقولون التقاعد؟ وبالمثل ، ماذا يعني النقاد مصل اللبن يقولون "شراء وعقد؟"
لا يدرك معظم منتقدي الشراء والقبول حقيقة أن الإستراتيجية واسعة إلى حد كبير وغالباً ما تتضمن عناصر صغيرة من التوقيت ، مثل متوسط تكلفة الدولار ، وهو أمر سلبي ، ولكنه يمكّن المستثمر الذي يشتري ويسيطر على الشراء. أسهم بأسعار منخفضة ، وكذلك ارتفاع الأسعار.
ومن شأن هذه الممارسة أيضًا أن تحسن بشكل كبير عوائد الشراء والمستثمر خلال العقد الضائع. علاوة على ذلك ، فإن شراء وعقد المستثمر الذي كان يمتلك أيضًا صناديق السندات في محفظته كان سيحقق عوائد إيجابية خلال العقد الضائع. لماذا لا يشمل النقاد تخصيص الأصول التكتيكية وهذه الحقائب في حججهم ضد شراء وعقد؟
كما يقلل النهج السلبي من الأخطاء الشائعة التي يمكن أن يقوم بها مراقبو السوق والمتداولين التقنيين ، وهو التقليل من شأن اللاعقلانية لحشد المستثمر. على سبيل المثال ، قد يبيع المتداول الفني الأسهم عند مستوى مرتفع مؤخرًا (مستوى المقاومة) ولكن قد يؤدي شعور المستثمر إلى اختراق الأسعار هذا المستوى ، مما يؤدي إلى ارتفاع كبير في الأسعار. ومع ذلك ، يمكن للمستثمر شراء وعقد التقاط هذا الإفراط في التحفظ داخل محفظتهم العودة.
في الختام ، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين في عدم السماح للآخرين بتحديد أو وضع استراتيجية استراتيجيتهم أو فلسفتهم أو تكتيكاتهم. على قدم المساواة والعكس ، من المهم أن نتذكر أن أكبر عدو للمستثمر من المحتمل أن يكون هو نفسه.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.