فئات الأسهم التجزئة للنظر فيها

الفئات التي تميل أسهم التجزئة الجذابة لتناسبها.

في كتابه الأكثر مبيعاً One Up On Wall Street ، قام أسطورة الاستثمار بيتر لينش بتفصيل فئات مختلفة من الأسهم. حطم لينش الأسهم إلى عدة فئات ، بما في ذلك ثلاثة أشعر بأنني أشمل أي أسهم للبيع بالتجزئة تستحق الشراء: stalwarts ، المزارعون بسرعة ، ومسرحيات التحول. في حين أن لينش كان لديه فئات وصناعات إضافية في عالمه ، فإن هذه الثلاثة ، في رأيي ، هي التي تهم المستثمرين الأفراد.

في ما يلي تفاصيل كل فئة عن خيارات بيع التجزئة المحتملة.

ذخرا

Stalwarts هي شركات ثابتة ومتنامية وقابلة للتنبؤ ، من القطاع. في هذه الفئة ، فكر في الأسهم مثل Home Depot ، و Advance Auto Parts ، و Tiffany & Co. وقد أثبت كل منها أنه قادر على النمو باستمرار ، حتى كغطاء كبير ، ودرء المنافسين. وعادة ما يكون النصير الحقيقي هو عبارة عن لعبة أرباح ، ولكن لا ينبغي أبدا شراءها مقابل أرباحها وحدها. ما تريد أن تجده هو رجل قوي ذو ميزة تنافسية ، يمكنه رفع الأسعار وتوسيع الهوامش الإجمالية. في نهاية المطاف ، سيؤدي هذا إلى ارتفاع الأرباح وزيادة دفع الأرباح. ولهذا السبب ، فإن النصير القوي الذي يتمتع بموقع تنافسي قوي وإمكانيات النمو ، ولكنه عائد منخفض ، هو أفضل بكثير من الأسهم الراكدة عالية الأرباح. إنه مزيج من الأمان والنمو الذي يصنع قوة حقيقية. في حين أنها سوف تنمو بشكل أبطأ من المزارعين بسرعة ، يجب أن تكون رهانات أكثر.

Turnaround يلعب

مسرحيات Turnaround هي مصفيات Lumber و Coach و Tile Shops في العالم. تعرضت هذه الشركات للضرب ، إما عن طريق العناوين الرئيسية أو الأرباح ، وتمثل مخاطر عالية ، ومكافأة عالية ، سيناريو بالنسبة للمستثمرين. من الصعب تقييم حالات التحول لأن مخزوناتها غالباً ما تسقط لسبب وجيه.

ومع ذلك ، فإن العوامل التي تتمتع بأفضل الإمكانات للارتداد تميل إلى الضرب بسبب العوامل الاقتصادية الدورية أو الاقتصادية الكلية ، مثل الدولار القوي أو الركود ، التي يمكن التغلب عليها. في بعض الأحيان ، يمكن لفرصة شراء كبيرة أن تقدم نفسها عندما يتم هدم سعر الأسهم بسبب الشائعات أو العناوين الرئيسية ، على افتراض أن العناوين الرئيسية أسوأ من الواقع. ما تريد تجنبه هو الأسهم التي تم ضربها بسبب المشاكل النظامية ، سواء في الشركة أو داخل الصناعة. JC Penney مثال رائع على هذا. وقد تم سحب بعض المستثمرين بسبب سعر سهم رخيص ، لكن صناعة بيني تواجه رياحا معاكسة ضخمة. تواجه الشركة ضغوطًا من تجار التجزئة عبر الإنترنت الذين يمكنهم تقليلها على السعر ، كما يقدم تجار التجزئة الذين يتمتعون بالطابوق المذهل تجربة فائقة. عندما حصل رون جونسون ، الرئيس التنفيذي السابق ، على ميزة بيني واحدة ، وهي مبيعات تجاوزت الباب ، تلقت احتمالات "التحول" ضربة قوية. لذا ، عندما تفكر في اللعب في تغيير المسار ، اسأل نفسك عن المشاكل النظامية؟ إذا كان الجواب نعم ، ابق بعيدا.

المزارعون بسرعة

فئة أخرى عالية المخاطر ، فئة المكافأة هي أسهم البيع بالتجزئة سريعة النمو. ومن أمثلة هذه الفئة Chipotle و Zoe's Kitchen و Etsy ومخزون الوسائط الاجتماعية. المزارعون السريعون هم المخزونات المتنامية للدخل الأعلى بأعداد مضاعفة ، يأكلون حصتها في السوق ، ويزيدوا من التوقعات على طول الطريق.

هذه المخزونات لديها توقعات عالية ، لذا فإن أي زوبعة قد ترسل الأسهم متراجعة. ولهذا السبب ، قد ترغب في الحد من التعرض السريع لمزارعك لمخزون أو اثنين في محفظة - ولكن يمكن لمزارع واحد سريع فقط أن يحول محفظتك. السبب: يمكن أن ينخفض مخزون النمو عالي المخاطر بنسبة 100٪ فقط (إلى الصفر) ، ولكن يمكن للفائز سريع النمو الذي يتم الاحتفاظ به لسنوات أن يرتفع بنسبة 1000٪ أو أكثر. إذا كنت لا تصدقني ، اسأل أي شخص استثمر في Amazon.com في التسعينات.

في المقالة التالية من هذه السلسلة ، سنناقش أي فئات من الأسهم ليست خيارات جيدة لمستثمري الأسهم بالتجزئة ، بالإضافة إلى قواعد الشراء التي تنطبق على فئات مختلفة.

الإفصاح: أنا لا أمتلك أيًا من الأسهم المذكورة في هذا المقال ، ولا أخطط لشراء أسهم خلال الـ 72 ساعة القادمة. لا تشتري أبدا أي سهم مذكور هنا (أو في أي مكان آخر) دون القيام بأبحاثك الخاصة.