يجب عليك شراء B أسهم؟
ما هي صناديق الاستثمار المشترك فئة B؟
تقدم معظم صناديق الاستثمار المشترك فئات مختلفة من الأسهم للشراء (الاختلافات في رسوم الصندوق المشترك ونفقات كل فئة من فئات الأسهم).
تتضمن العديد من حصص حصة الصناديق المشتركة المشتركة: فئة A ، أسهم الفئة B و C للصندوق المشترك. تتطلب كل فئة مشاركة رسم إدارة وتشغيل ، كما تتضمن العديد من حصص المشاركة رسمًا بقيمة 12b-1.
لا تتطلب أسهم "ب" للصرف المشترك رسوم مبيعات أمامية ، ولكنها تحمل رسوم مبيعات مؤجلة من الوحدات (CDSC) ولديها رسوم أعلى بـ 12b-1 (رسوم 1٪ 12b-1 شائعة) من فصول حصة الصناديق المشتركة الأخرى. إن هذه األدوات هي رسوم تفرض على المساهمين الذين يبيعون أسهمهم في الصندوق خالل فترة االستالم. لا يتم دفع هذه المكافآت إلى المستشارين ، ولكن لشركة الصناديق لتغطية التكاليف المختلفة ، بما في ذلك العمولات الأولية التي يدفعها الصندوق للمستشارين (غالباً ما تصل إلى 4٪). لا يرى المستثمرون هذه العمولات الأولية التي تتقاضاها الصناديق التي تدفع للمستشارين الذين يقدمون أسهم الصندوق للشراء.
يتم تحديد CDSCs محددة في نشرة صندوق الاستثمار المشترك وتعتمد التكلفة على مدة بقاء المستثمر في أسهمه.
يوجد لدى العديد من أسهم B ذات الصناديق المشتركة CSCS التي يتم تخفيضها إلى 0٪ في السنة السادسة ، بينما في السنة السابعة ، تحولت أسهم صندوق B المتبادلة إلى أسهم الفئة A (التي لا تحمل أي رسوم استسلام وتكون لها رسوم أقل بـ 12b-1).
هل الأسهم B شراء جيد؟
في بعض الحالات ، إذا قارنت بين فئات مختلفة من حصة صناديق الاستثمار المشترك ، فقد يتم إعطاؤك مجموعة من السيناريوهات حيث تبدو أسهم B للصندوق المشترك أكثر جاذبية من فئات الأسهم الأخرى في نفس الصندوق.
على سبيل المثال ، إذا كنت تستخدم برنامج FINRA's Fund Analyzer ، فربما تجد أنه في ظل إطار زمني أطول ، وأقل من 100000 دولار أمريكي للاستثمار في عائلة واحدة من الصناديق ، تكون أسهم B المتبادلة ، في كثير من الأحيان ، أكثر ملاءمة من أسهم الفئة (أ) التي تشمل عمولات المبيعات ونقاط التوقف) وأسهم C (التي تحمل رسوم 12b-1 المستمرة). ولكن ، كما هو الحال مع أي استثمار ، يمكن العثور على الشيطان في التفاصيل. سيكون من الحكمة أن تظل حذراً عند استخدام سيناريوهات افتراضية لتحديد أفضل استثمار لمحفظة أعمالك.
على سبيل المثال ، قد يكون سيناريو تحليل صندوق FINRA ، وما شابهه ، دقيقًا عند مقارنة هياكل الرسوم الخاصة بأسهم الفئة A ، والفئة B ، والفئة C ، ولكن هل يعني هذا أنه ينبغي عليك شراء أسهم B المتبادلة من الصندوق؟ ماذا يحدث إذا ترك مدير الصناديق المشتركة؟ ماذا يحدث إذا أصبح صندوق الاستثمار المشترك منتفخًا بالأصول؟ ماذا يحدث إذا انحرف نمط الصندوق المشترك عن النمو إلى القيمة؟ بمعنى آخر ، ماذا يحدث إذا كنت ترغب في بيع أسهم صناديق الاستثمار المشترك الخاصة بك؟
إذا كنت بحاجة إلى بيع أسهم B معينة للصندوق المشترك لأي من هذه الأسباب ، أو لإرضاء أزمة نقدية ، فقد تتمكن من التحول بسهولة من صندوق إلى آخر داخل نفس أسرة الصندوق دون تحمل عقوبات الاستسلام (ولكن ، لا تزال قد تكبد مكاسب رأس المال).
إذاً ، هل تملك أسرة الصندوق التي اشتريت منها الأسهم الأصلية للصندوق المشترك (ب) صندوقاً استثمارياً مناسباً آخر ، أم أنك ستضطر إلى التسوية مع صندوق متواضع من أجل تجنب رسوم الاستسلام؟ قم بالدقة قبل شراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة التي لم تقم ببحثها بعناية قبل الشراء والتخطيط بعناية لاستراتيجية الخروج الخاصة بك. ماذا يحدث إذا كنت بحاجة إلى البيع؟
المزيد من المشاكل مع B
سيكون هناك دائمًا مستشارون ، وربما حتى مستثمرون ، ممن يرغبون في مناقشة ما إذا كان اختيار أسهم "ب" للصندوق المشترك هو قرار ضعيف - بحجة أنهم مناسبون للمستثمرين في ظروف معينة. لسوء الحظ ، فإن الطريقة التي يتم بها شرح أسهم B والطريقة التي تباع بها هي مشكلة كبيرة تواجه المستثمرين اليوم. في الواقع ، هناك مدونة مثيرة للاهتمام ، مدونة مدونة حول وسيط الاحتيال (Broker Fraker Blog) توضح العديد من الحالات التي قام فيها FINRA بتغريم شركات الوساطة والرقابة عليها بسبب التوصية غير الصحيحة بالأسهم "ب".
تم دفع تعويضات الملايين من الدولارات للمستثمرين لقضايا الملاءمة على مر السنين ، في حين تم فرض غرامات على العديد من شركات الوساطة ومراقبتها ، حتى تم تأديب بعض الوسطاء وتعليقهم بعد التوصية بهذه الفئة الخاصة من أسهم الصناديق المشتركة للمستثمرين الذين ليست مناسبة.
على طول هذا الخط ، غالباً ما يتم وصف أسهم صناديق الاستثمار المشترك (B) بأنها صناديق غير محمولة ، وهي فئة معينة من الصناديق المشتركة التي لا تفرض رسوماً على المبيعات ، ولكن يمكنها تحمل رسوم أخرى. إذا كنت تخضع لهذه "mischaracterization" من أسهم B الصندوق المشترك من قبل مستشار ، اضغط على محفظتك أثناء الخروج من الباب.
نقول وداعا لأسهم B
على الرغم من إمكاناتهم للربحية للمستشارين ، إلا أن الاتجاه السائد على مدى السنوات العديدة الماضية كان بالنسبة للصناديق المشتركة للقضاء على أسهم الفئة ب من شركات صناديق الاستثمار. في بيان صحفي صدر في سبتمبر 2009 ، ذكرت أليانز (الشركة الأم لصناديق PIMCO) أن سياستها في تعليق مبيعات الأسهم B كانت "متسقة مع الاتجاهات على مستوى الصناعة نحو انخفاض مبيعات أسهم الفئة B وزيادة الاهتمام بالاستشاري على أساس الرسوم هذا الاتجاه نحو انخفاض مبيعات أسهم الفئة ب - كما ذكره أليانز - قد يكون راجعاً إلى مستثمري الصناديق الاستثمارية الأكثر استنارة ووكالات امتثال شركة وساطة أكثر صرامة والذين لم يعودوا يوصون بشراء أسهم صناديق الاستثمار المتبادلة للمستثمرين غير المرتابين. لا لأسباب الملاءمة ، ولكن بسبب هيكل العمولة المرتفعة للمستشارين.