كيف يمكن للأموال السندات تخسر المال

عندما السندات تنخفض في القيمة

هل يمكن أن تخسر أموال السندات المال؟ من المفاهيم الخاطئة الشائعة بين المستثمرين الأوائل أن "صناديق السندات المتبادلة آمنة". يمكن للمستثمرين أن يخلطوا بين مصطلح "الدخل الثابت" وبين الأسعار التي لا تتذبذب.

ومع ذلك ، يمكن للاستثمارات ذات الدخل الثابت ، مثل صناديق السندات المشتركة ، أن تنخفض قيمتها. إذن ، كيف يمكن للمستثمرين أن يخسروا أموالهم بالفعل من أموال السندات وكيف يمكنهم استخدامها بحكمة؟

أساسيات السندات وصناديق الاستثمار السندات

يجب أن يبدأ فهم كيفية عمل صناديق السندات بكيفية عمل السندات المالية الفردية.

وذلك لأن صناديق السندات المشتركة هي استثمارات مجمعة تمتلك سندات. لكن السندات وصناديق السندات لا تعمل في الواقع بنفس الطريقة ، لا سيما عندما يتعلق الأمر بالتسعير والأداء. إذا فهمت أساسيات السندات ، يمكنك أيضًا البدء في فهم أساسيات صناديق السندات المتبادلة والاختلافات والتشابهات بين الاثنين.

لنفترض أنك قررت استثمار الأموال في السندات ، مثل سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات (الملقب بـ T Note لمدة 10 سنوات) وأن السندات تدفع 2.00٪. تشتري 10،000 دولار بقيمة 100 دولار لكل منهما. بافتراض أنك تحمل أوراق T للنضج ، ستحصل على 200 دولار (10،000 × 0.02) سنويًا لمدة عشر سنوات ، وفي ذلك الوقت ستتلقى مبلغًا أساسيًا بقيمة 10000 دولار. ولهذا السبب تعتبر السندات "الدخل الثابت": لأن الدخل (العائد) ثابت حتى تاريخ الاستحقاق. ولكن ماذا يحدث إذا كنت بحاجة إلى بيع سنداتك قبل مرور عشر سنوات؟ هذا هو المكان الذي يمكن أن تتعايش فيه سلامة السندات.

متى وكيف السندات تتراجع في القيمة

عنوان هذا المقال هو "كيف يمكن أن تخسر أموال السندات المال" ولكن الاستثمارات لا "تفقد" أو "تكسب" الأموال حتى يتم بيعها ؛ انخفاض القيمة (الانخفاض) أو تقدير (الربح) في القيمة بناءً على سعرها ، أو على نحو أكثر دقة قيمة صافي الأصول (NAV) . على سبيل المثال ، لا تفقد المال عندما ينخفض ​​سعر منزلك.

أي ، ما لم تبعه عندما تكون القيمة أقل من سعر الشراء! باختصار ، ليس لديك مكسب أو خسارة على الاستثمار حتى تقوم ببيعه بالفعل.

وبالمثل ، إذا انخفض السند الذي تشتريه من القيمة وتبيعه قبل الاستحقاق ، فسوف يتعين عليك بيعه بسعر أقل في السوق وقبول الخسارة ، التي أصبحت الآن "خسارة محققة". استنادًا إلى المثال المذكور أعلاه للمذكرة T 10،000 دولار ، يمكن للمستثمر الحصول على أقل من المبلغ الأساسي البالغ 10،000 دولار إذا كان يبيع السندات قبل الاستحقاق وانخفض في القيمة.

ما الذي يجعل أسعار السندات تتراجع وتنخفض قيمة صناديق السندات؟

أسعار السندات تتحرك في الاتجاه المعاكس أسعار الفائدة. إليك السبب: تخيل ما إذا كنت تفكر في شراء سند فردي (وليس صندوقًا مشتركًا). إذا كانت سندات اليوم تدفع أسعار فائدة أعلى من سندات الأمس ، فمن الطبيعي أن ترغب في شراء سندات ذات فائدة أعلى اليوم وبالتالي يمكنك الحصول على عوائد أعلى (عائد أعلى). ومع ذلك ، قد تفكر في دفع سندات ذات فائدة منخفضة يوم أمس إذا كان المصدر مستعدًا لمنحك خصمًا (سعر أقل) لشراء السند. كما قد تخمن ، عندما ترتفع أسعار الفائدة السائدة فإن أسعار السندات القديمة ستنخفض لأن المستثمرين سيطلبون تخفيضات على مدفوعات الفائدة القديمة (والأقل).

لهذا السبب تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس لمعدلات الفائدة وأسعار صناديق السندات حساسة لأسعار الفائدة.

تعمل صناديق السندات بشكل مختلف عن السندات ، لأن الصناديق المشتركة تتكون من عشرات أو مئات من المقتنيات ومديرو صناديق السندات الذين يشترون ويبيعون باستمرار السندات الأساسية الموجودة في الصندوق. كما ذكرنا سابقاً ، لا تملك صناديق السندات "سعر" ، بل هي قيمة أصول صافية (NAV) للموجودات الأساسية. كما يتعين على المديرين تلبية عمليات الاسترداد (من المستثمرين الآخرين الذين يقومون بسحب الأموال من الصندوق المشترك). لذا فإن التغيير في أسعار السندات سيغير قيمة الأصول الصافية للصندوق.

كيفية الاستثمار في بيئات معدل الفائدة المختلفة

في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات عمومًا . مرة أخرى ، هذا لأن مستثمري السندات لا يرغبون في شراء السندات التي تدفع أسعار فائدة منخفضة ما لم يحصلوا عليها بسعر مخفض.

علاوة على ذلك ، كلما طالت فترة النضج ، كلما كان سعر التأرجح أكبر بالنسبة لتحركات أسعار الفائدة. في فترة ارتفاع الأسعار وانخفاض الأسعار ، ستنخفض قيمة صناديق السندات طويلة الأجل في القيمة أكثر من السندات متوسطة الأجل والقصيرة الأجل. لذلك فإن بعض المستثمرين ومديري الأموال سيحولون استثماراتهم من الدخل الثابت إلى فترات استحقاق أقصر عندما يتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، فإن استحقاقات أطول (أي صناديق السندات طويلة الأجل) يمكن أن تكون رهانًا أفضل.

باختصار ، يمكن أن يخسر صندوق السندات المتبادلة القيمة إذا باع مدير السندات كمية كبيرة من السندات في بيئة معدل الفائدة المرتفعة والمستثمرين في السوق المفتوحة سيطلبون خصمًا (دفع سعر أقل) على السندات القديمة التي تدفع فائدة أقل معدلات. أيضا ، فإن انخفاض الأسعار يؤثر سلبا على NAV.

صناديق السندات عموما أقل مخاطرة من صناديق الأسهم المشتركة. لكن المستثمرين من الحكمة أن يدركوا أن قيمة صندوق السندات يمكن أن تتذبذب. أفضل فكرة للمستثمرين هي إيجاد صناديق سندات مناسبة ، وحفظها على المدى الطويل ، ومحاولة عدم إيلاء اهتمام كبير للتقلبات.

تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.