التعريف ، استراتيجيات الاستثمار ، مثال ونقد MPT
نظرية المحفظة الحديثة: MPT Definition
نظرية المحفظة الحديثة (MPT) هي نموذج استثماري حيث يحاول المستثمر أخذ الحد الأدنى من مخاطر السوق للحصول على أعلى عوائد على مستوى محفظة استثمارات معينة. ومع ذلك ، على الرغم من استخدامها على نطاق واسع في الصناعة المالية ، إلا أن هناك انتقادات وتغييرات حديثة في أسلوب التفكير قبل تطبيق MPT على محفظتك الاستثمارية واستراتيجيتك.
استراتيجيات الاستثمار ومثال ل MPT
في جوهر فلسفة الاستثمار ، يود كل مستثمر تحقيق أعلى عوائد ممكنة على المدى الطويل دون اتخاذ مستويات قصوى من مخاطر السوق على المدى القصير. ولكن كيف يمكن القيام بذلك؟ الجواب القصير هو التنويع . ووفقًا لـ MPT ، يمكن للمستثمر الاحتفاظ بنوع معين من الأصول ، أو صناديق الاستثمار المشترك ، أو الأمان ، والتي تكون عالية المخاطر بشكل فردي ، ولكن عند الجمع مع العديد من أنواع الأصول الأخرى أو الاستثمارات ، يمكن للمحفظة بأكملها أن تكون متوازنة بطريقة تكون مخاطرها أقل من بعض الأصول أو الاستثمارات الأساسية.
على سبيل المثال ، كأداة من فئات الموجودات ، تكون الأسهم بشكل عام أعلى في مخاطر السوق من السندات. ومع ذلك ، فإن المحفظة التي تتكون من الأسهم والسندات قد تحقق عوائد معقولة لمستوى مخاطر أقل نسبياً. وعلى مستوى الاستثمار ، فإن المخزونات الأجنبية (المعروفة أيضاً باسم الأسهم الدولية) وأسهم الشركات الصغيرة تكون عادةً في خطر أعلى من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة ، ولكن يمكن لجميع الشركات الثلاث أن تتحد بمتوسط عوائد متوسط المخاطرة ، مقارنةً بالمؤشر المعياري مثل S & P 500. على مدى فترات طويلة من الزمن.
مثال نموذجي قد يكون هذه المحفظة المعتدلة لأنواع الصناديق الاستثمارية:
40٪ أسهم كبيرة الحجم (فهرس)
10٪ أسهم صغيرة
15 ٪ من الأسهم الأجنبية
30٪ سندات متوسطة الأجل
05٪ كاش / سوق مال
يوظف العديد من المستثمرين ومستشاري الاستثمار نوعًا من نمط الاستثمار الدقيق في MPT يسمى تخصيص الأصول التكتيكية ، والذي يطبق عناصر نظرية المحفظة الحديثة.
مع تخصيص الأصول التكتيكية ، يمكن للمستثمر استخدام فئات الأصول الثلاثة الأساسية (الأسهم والسندات والنقد) والتوازن الفعال وضبط الأوزان (النسب المئوية) من المحفظة بهدف زيادة عوائد المحفظة وتقليل المخاطر مقارنة بالمؤشر ، مثل كمؤشر .
نقد MPT
بعض النقاد من MPT تشمل المستثمرين الذين يفضلون التحليل الفني والاعتماد على الاتجاهات وعلم النفس بدلا من طبيعة الشراء والقبض بسيطة من MPT. يمكن دائماً تقديم حجة مفادها أن فهم السلوك وتقلب الأسعار في الأسواق ، وبالتالي القدرة على اتخاذ قرارات الاستثمار في الوقت المناسب ، يمكن أن يخدم المستثمر بشكل أفضل من نهج توزيع الأصول المتوازن. ومع ذلك ، يفشل العديد من المستثمرين في توقيت السوق ، ومعظمهم لا يملك الوقت أو المعرفة أو التصرف النفسي ليكونوا ناجحين في ذلك. لذلك يمكن لمعظم المستثمرين الاستفادة من متابعة MPT ، أو على الأقل دمج أفكارها الرئيسية في نهج تكتيكي لتوزيع الأصول.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.