تعلم كيف يؤثر تسلسل المخاطر الخاصة بك التقاعد الاموال

يرتبط خطر التسلسل ، أو سلسلة مخاطر العائد ، بالترتيب الذي تحدث به عوائد الاستثمار. يؤثر ذلك عليك عندما تقوم بإضافة أو سحب الأموال من استثماراتك بشكل دوري. في التقاعد ، يمكن أن يعني ذلك أنك ستحصل على معدل عائد داخلي أقل بكثير مما كنت تتوقع أن تكسبه. أفضل طريقة لفهم مخاطر التسلسل هي مثال.

تراكم: لا إضافات ، لا يوجد سلسلة من مخاطر العودة

لنفترض أنك استثمرت 100000 دولار في عام 1996 ، في مؤشر S & P 500.

أدناه يتم إرجاع الفهرس.

• 1996 23.10٪
• 1997 33.40٪
• 1998 28.60٪
• 1999 21.0٪
• 2000-9.10٪
• 2001 -11.90٪
• 2002 -22.10٪
• 2003 28.70٪
• 2004 10.90٪
• 2005 4.90٪

نمت 100،000 دولار إلى 238،673 $. ليس سيئا. كسبت 100000 دولار فقط أكثر من 9 ٪ معدل العائد السنوي. الآن لنفترض أن تلك العوائد الموضحة أعلاه حدثت بالترتيب المعاكس (كما هو موضح أدناه في هذه المقالة) .... انتهى بك الأمر بنفس المبلغ من المال: 238،673 $. لا يؤثر الترتيب الذي تحدث به عمليات العائد على نتائجك إذا لم تكن تستثمر بانتظام (شراء الاستثمارات) أو تسحب بانتظام (بيع الاستثمارات).

سحب الدخل والحصول على نفس العائدات

افترض الآن ، بدلا من السيناريو أعلاه تقاعدت في عام 1996. أنت استثمرت 100،000 دولار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، وقمت بسحب 6000 دولار في نهاية كل عام. على مدى السنوات العشر ، تلقيت 60،000 دولار من الدخل ولديك 162،548 $ من اليسار الرئيسي. أضف هذين الاثنين وتحصل على $ 222،548.

مرة أخرى ، حصلت على نسبة 9٪ من العائد.

عوائد تحدث في الترتيب المقابل

الآن لنفترض أنك تقاعدت في عام 1996 ، فأنت تستثمر نفس الـ 100،000 دولار وتستخرج نفس الـ 6000 في السنة - لكن العوائد المذكورة أعلاه حدثت في الترتيب المقابل بالضبط ، كما هو موضح أدناه.

• 1996 4.90٪
• 1997 10.90٪
• 1998 28.70٪
• 1999 -22.1٪

• 2000 -11.90٪
• 2001 -9.10٪
• 2002 21.0 ٪٪
• 2003 28.60٪
• 2004 33.4 ٪٪
• 2005 23.10٪

(تتوفر بيانات إرجاع إضافية في عوائد السوق التاريخية .)

بمجرد سحب الدخل ، يؤثر عليك التغيير في التسلسل الذي حدث فيه المرتجعات. الآن في نهاية السنوات العشر ، كنت قد تلقيت 60،000 دولار من الدخل ، وتبقى 125،691 $. إضافة الاثنين معا وتحصل على 185،691 $. هذا يعادل حوالي 7.80 ٪ معدل العائد. ليس سيئاً ، لكن ليس جيداً مثل $ 222،548 الذي كنت ستحصل عليه إذا كانت العوائد قد حدثت في الاتجاه الآخر.

خلال سنوات التقاعد الخاصة بك ، إذا حدثت نسبة عالية من العوائد السلبية في السنوات الأولى للتقاعد ، سيكون لها تأثير سلبي دائم وتقلل من كمية الدخل التي يمكنك سحبها خلال حياتك. وهذا ما يسمى تسلسل مخاطرة العائد.

عندما تقاعد ، لأنك تحتاج إلى بيع الاستثمارات بشكل دوري لدعم احتياجات التدفق النقدي الخاص بك ، إذا كانت العائدات السلبية تحدث أولاً ، في نهاية المطاف بيع بعض الحيازات ، وبالتالي تقليل الأسهم التي تملكها والمتاحة للمشاركة في الإيجابية التي تحدث في وقت لاحق عائدات.

خطر التسلسل هو إلى حد ما مثل تكلفة الدولار المتوسط ​​في الاتجاه المعاكس

إن سلسلة من مخاطر العوائد هي إلى حد ما عكس متوسط ​​تكلفة الدولار .

مع متوسط ​​تكلفة الدولار ، فإنك تستثمر بشكل منتظم وتشترى المزيد من الأسهم عندما تنخفض الاستثمارات (وفي هذه الحالة تعمل سلسلة سالبة من العوائد في وقت مبكر على صالحك كلما قمت بشراء المزيد من الأسهم). لكن عندما تأخذ دخلاً ، أنت تبيع بانتظام ، لا تشتري. يجب أن تكون لديك خطة للتأكد من أنك غير مجبر على بيع الكثير من الأسهم عند انخفاض الاستثمارات.

حماية نفسك من خطر التسلسل

بسبب تسلسل المخاطر ، يسد معدل بسيط للعودة إلى أداة التخطيط للتقاعد عبر الإنترنت ليس طريقة فعالة للتخطيط للتقاعد. تفترض الأداة عبر الإنترنت أنك تكسب هذا العائد نفسه كل عام. محفظة لا تعمل بهذه الطريقة. يمكنك أن تستثمر بنفس الطريقة بالضبط وخلال فترة عشرين عامًا قد تكسب عوائد تزيد على 10٪ ، وفي فترة زمنية مختلفة تبلغ عشرين عامًا ، ستحصل على عوائد بنسبة 4٪.

متوسط ​​عوائد لا تعمل سواء. ستكون نصف عوائد الوقت أقل من المتوسط. هل تريد خطة تقاعد لا تعمل إلا بنصف الوقت؟ الخيار الأفضل من استخدام المتوسطات هو استخدام عائد أقل في التخطيط الخاص بك. شيء يعكس بعض أسوأ العقود في الماضي. بهذه الطريقة إذا كنت تحصل على تسلسل سيئ (الاقتصاد السيئ) كنت قد خططت بالفعل لذلك.

يمكن أن يساعد وجود عملية استثمار منظمة في إدارة مخاطر التسلسل. توفر قواعد معدل السحب لإنشاء دخل التقاعد ستة إرشادات يمكنك استخدامها للمساعدة في ضبط عمليات السحب الخاصة بك أثناء التنقل. خيار آخر هو استخدام الاستثمارات التي توفر الدخل المضمون. 7 طرق لبناء طابق من الدخل المضمون التقاعد سيعطيك بعض الأفكار حول كيفية التعامل مع هذا.

يمكنك أيضًا إنشاء محفظة سندات مستحقة بحيث تنضج السندات كل سنة لتلبية احتياجات التدفق النقدي الخاصة بك (ستغطي أول 5 إلى 10 سنوات من التدفقات النقدية اللازمة). وبهذه الطريقة ، يمكن أن تكون بقية محفظتك في الأسهم ، وهذا الجزء من الأسهم لا يزال في جوهره في مرحلة التراكم - يمكنك اختيار جني المكاسب منه لشراء المزيد من السندات في سنوات خلال أو بعد عوائد قوية في سوق الأسهم.

أفضل شيء يمكنك القيام به هو فهم أن جميع الخيارات تنطوي على مقايضة بين المخاطرة والعائد. تطوير خطة دخل التقاعد ، واتباع نهج منضبطة تم اختباره بالوقت ، والتخطيط لبعض المرونة.