رأس مال الأسهم
في حين يُعرف هذا الرقم باسم " القيمة الصافية " أو " القيمة الدفترية " ، فإن هذا الرقم يمثل الأصول ناقص الخصوم.
هناك بعض الشركات التي يتم تمويلها بالكامل برأس المال السهمي ، والتي يتم استثمارها نقدًا من قبل المساهمين أو المالكين في الشركة التي ليس لديها التزامات موازية. على الرغم من أن هذا هو الشكل المفضل لرأس المال بالنسبة لمعظم الشركات لأنهم لا يضطرون إلى تسديده ، إلا أنه يمكن أن يكون باهظًا جدًا. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتطلب الأمر قدراً هائلاً من العمل لتنمية مشاريعهم إذا تم تمويلهم بهذه الطريقة. تعتبر Microsoft مثالاً على مثل هذه العملية لأنها تولد عوائد عالية بما يكفي لتبرير بنية رأس المال النقي.
رأس المال الديون
يتم ضخ هذا النوع من رأس المال في الأعمال التجارية مع إدراك أنه يجب سداده في تاريخ محدد سلفًا. في غضون ذلك ، يوافق مالك رأس المال (عادة بنك أو حملة سندات أو شخص ثري) على قبول الفائدة مقابل استخدامك لأموالهم. فكر في نفقات الفائدة على أنها تكلفة "استئجار" رأس المال لتوسيع أعمالك ؛ وغالبا ما يعرف باسم تكلفة رأس المال.
بالنسبة للعديد من الشركات الصغيرة ، يمكن أن يكون الدين أسهل طريقة للتوسع ، لأنه من السهل نسبياً الوصول إليه وفهمه من قبل العامل الأمريكي العادي بفضل ملكية المنازل على نطاق واسع وطبيعة البنوك القائمة على المجتمع. أرباح المالكين هي الفرق بين العائد على رأس المال وتكلفة رأس المال. على سبيل المثال ، إذا كنت تقترض 100000 دولار وتدفع فائدة 10٪ بعد أن تربح 15٪ بعد الضرائب ، فإن ربح 5٪ أو 5000 دولار لن يكون موجودًا دون ضخ رأس المال في الشركة.
رأس المال التخصصي
هذا هو المعيار الذهبي ، وشيء يمكنك القيام به بشكل جيد. هناك عدد قليل من مصادر رأس المال التي لا تكلفها أي تكلفة اقتصادية ويمكن أن تأخذ حدود النمو. وتشمل أشياء مثل دورة تحويل النقد السلبي (تمويل البائع) ، تعويم التأمين ، وما إلى ذلك اسمحوا لي أن أشرح.
- التحويل النقدي السلبي (تمويل البائع)
تخيل أنك تملك متجرًا للبيع بالتجزئة. لتوسيع نطاق عملك ، تحتاج إلى مليون دولار من رأس المال لفتح موقع جديد. سيتم إنفاق معظم رأس المال على شراء أو تأجير الممتلكات ، وعرض المنتجات ، وسجلات النقدية والمعدات ، وشراء المخزون لتخزين الأرفف الخاصة بك ، وتوظيف موظفين جدد. أنت تنتظر وتأمل أن يأتي يوم واحد من العملاء ويدفعون لك. في غضون ذلك ، لديك رأس المال (إما رأس المال أو رأس المال) مرتبطة في الأعمال التجارية في شكل المخزون. الآن ، تخيل ما إذا كان بإمكانك جعل عملائك يدفعون لك قبل أن تضطر إلى دفع ثمن بضاعتك. هذا من شأنه أن يسمح لك بحمل سلع أكثر بكثير مما تسمح به بنية الرسملة الخاصة بك. AutoZone هو مثال عظيم. فقد أقنعت مورديها بأن يضعوا منتجاتهم على رفوفها وأن يحتفظوا بالملكية حتى لحظة وصول العميل إلى واجهة أحد متاجر AutoZone ويدفع مقابل السلع. في تلك اللحظة الدقيقة ، يبيعها البائع إلى AutoZone الذي يبيعه بدوره إلى العميل. هذا يسمح لهم بالتوسع بسرعة أكبر وإرجاع المزيد من المال إلى مالكي الأعمال في شكل إعادة شراء الأسهم (سيكون توزيع الأرباح النقدية خيارًا أيضًا) لأنهم لا يضطرون إلى ربط مئات الملايين من الدولارات في المخزون. في غضون ذلك ، فإن زيادة السيولة في العمل نتيجة لشروط أكثر مواتاة للبائع و / أو جعل عملائك يدفعون لك في وقت أقرب يسمح لك بتوليد دخل أكبر مما تسمح به حقوق الملكية الخاصة بك أو الدين وحده. نموذجياً ، يمكن قياس تمويل البائع جزئياً بالنظر إلى النسبة المئوية للمخزونات في الحسابات المستحقة الدفع (كلما كانت النسبة أعلى ، كلما كان ذلك أفضل) ، وتحليل دورة التحويل النقدي ؛ كلما زادت الأيام "السلبية" ، كان ذلك أفضل. تشتهر Dell Computer بدورة التحويل النقدي التي تبلغ مدتها ما يقرب من أسبوعين أو ثلاثة أسابيع ، مما أتاح لها أن تنمو من غرفة نوم جامعية إلى أكبر شركة كمبيوتر في العالم مع وجود ديون ضئيلة أو معدومة في أقل من جيل واحد. بنى سام والتون Wal-Mart على هذا المبدأ ونتطلع إلى حيث حصل عليه - حيث تبلغ قيمة عائلة والتون أكثر من 100 مليار دولار!
- تطفو
إن شركات التأمين التي تجمع الأموال ويمكنها توليد الدخل من خلال استثمار الأموال قبل دفعها إلى حاملي وثائق التأمين عندما تتضرر السيارة ، أو عندما يدمر منزل من قبل إعصار ، أو عندما تغرق الشركة في مكان جيد للغاية. كما يصفه بافيت ، فإن الطفو هو المال الذي تمتلكه الشركة ولكن لا تملكها. لديها كل فوائد الديون ولكن لا شيء من السلبيات. أهم الاعتبارات هو تكلفة رأس المال - أي كم من المال يكلف مالكي شركة ما أن يطفو. في حالات استثنائية ، يمكن أن تكون التكلفة سلبية في الواقع ؛ وهذا يعني ، تدفع لك لاستثمار أموال الآخرين بالإضافة إلى الحصول على للحفاظ على الدخل من الاستثمارات. يمكن للشركات الأخرى تطوير أشكال الطفو لكنها يمكن أن تكون صعبة للغاية.
العرق الأسهم
هناك أيضا شكل من أشكال رأس المال يعرف باسم الأسهم العرق ، وهو عندما يقوم المالك بتشغيل عمليات التشغيل عن طريق وضع ساعات طويلة بمعدل منخفض للدفع في الساعة.
هذا يعوض عن نقص رأس المال اللازم لتوظيف عدد كاف من الموظفين للقيام بهذه المهمة بشكل جيد والسماح لهم بالعمل أسبوع العمل العادي لأربعين ساعة. على الرغم من أنها غير ملموسة إلى حد كبير ولا تعد بمثابة رأس مال مالي ، إلا أنه يمكن تقديرها على أنها تكلفة المرتبات المحفوظة نتيجة لساعات العمل الزائدة التي قام بها الملاك. ويكمن الأمل في أن ينمو هذا المشروع بسرعة كافية لتعويض المالك عن الأسهم ذات العائد المنخفض أو العرق الطويلة التي دخلها في المشروع.