كيف أصبحت السلع السائدة الأصول الاستثمارية

من الأسواق المادية إلى العقود الآجلة والمشتقات

كيف دخلت السلع إلى فئة أصول الاستثمار السائدة؟ قبل بضعة عقود ، كانت سوق المواد الخام فئة أصول بديلة عالية التخصص. لم يكن هناك سوى طريقتين للاستثمار أو التجارة في السلع ، والأسواق المادية أو أسواق الخيارات المستقبلية والعقود الآجلة. كانت السلع متاحة فقط لأولئك الذين تجرأوا على المغامرة في هذين المجالين.

السلع تبدأ في الأسواق المادية والعقود الآجلة

تتطلب السوق المادية قدرا هائلا من رأس المال والقدرة على تصنيع أو تسليم المواد الخام.

ولذلك ، فإن عددًا قليلاً فقط من الشركات الخبيرة وبعض الأفراد الذين يتمتعون بكفاءة عالية يمكنهم تحمل تكاليف هذه الأسواق. لا تتطلب تجارة السلع المادية فقط معرفة متعمقة بخصائص الأسواق نفسها بل أيضا تفهما وخبرة عندما يتعلق الأمر باللوجستيات لنقل المواد الخام من منطقة إلى أخرى من العالم ، من موقع الإنتاج إلى الاستهلاك. منطقة. تداول السلع المادية هو عمل معقد مناسب فقط للخبراء في الصناعة.

أسواق الخيارات المستقبلية والعقود الآجلة هي المواقع التي تتداول فيها السلع في البورصات. هذه المنتجات هي مشتقات لأسواق السلع الفعلية وتقليد حركة السعر الناتجة عن معادلة العرض والطلب الأساسية لسلع محددة.

خيارات العقود الآجلة والعقود الآجلة غالبا ما يكون لها آلية تسليم مما يؤدي إلى تكرار حركة السعر في أسواق السلع المادية الأساسية.

وكثيراً ما تضمن آلية التسليم هذه التقارب السلس بين الأسعار المشتقة والمادية في وقت التسليم مقابل العقود الآجلة. أدوات السوق هذه تحتوي على الكثير من الرافعة المالية. الرافعة المالية تترجم إلى المزيد من المخاطر . في كثير من الأحيان يمكن للمشتري أو بائع العقود الآجلة أن يسيطر على كمية كبيرة من سلعة ما برأس صغير من رأس المال فقط ، أو وديعة بحسن نية لا تتجاوز 5 إلى 15 في المائة من القيمة الإجمالية للعقد للسلعة.

يتطلب النفوذ المتأصل في منتجات العقود الآجلة أن يتحمل المشاركون في السوق كمية هائلة من المخاطر. في حين أن المشتري أو البائع للعقود الآجلة لا يحتاج إلا إلى إيداع وديعة لصفقات طويلة أو قصيرة ، فإنهم دائمًا معرضين لخطر كامل قيمة العقد. لذلك ، يلعب الهامش دورًا مهمًا في هذه المركبات. تحدث حسابات الهامش على أساس يومي ، وفي أوقات التقلبات المتزايدة ، يمكن أن تحدث مكالمات الهامش في أي مرحلة خلال يوم التداول.

ظهور منتجات ETF / ETN

ومع بداية القرن الحادي والعشرين ، ومع انتقال الأسواق إلى الألفية الجديدة ، ظهرت منتجات جديدة في السوق جعلت الاستثمار في السلع الأساسية سهلاً مثل شراء وبيع الأسهم والسندات. جلب تداول الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق البورصة المتداولة (ETNs) تداول السلع إلى سوق أوسع من أي وقت مضى.

كانت أول ETF للسلعة هي أسهم الذهب SPDR (GLD). هذا المنتج يتتبع سعر السبائك الذهبية ويجذب قدرا هائلا من الاهتمام والمشاركة في سوق الذهب. تبعت منتجات ETF الأخرى المستندة إلى أسعار السلع الأساسية مثل ETF الولايات المتحدة للنفط (USO) الذي يقيس سعر النفط الخام West Texas Intermediate ، وهو EFT Natural Gas EFT (UNG) ، والذي يسعى إلى تكرار حركة السعر في سوق الغاز الطبيعي وكذلك العديد من الآخرين.

اليوم ، هناك منتجات ETF و ETN التي تتعقب السلع في المعادن الثمينة وغيرها من المعادن ، والطاقات ، والسلع الناعمة ، والحبوب والمنتجات الزراعية ، والبروتينات الحيوانية ، فضلا عن غيرها من السلع الباطنية الأخرى مثل الخشب والأسمدة والمعادن الأرضية النادرة وغيرها. بالإضافة إلى ذلك ، هناك منتجات ETF و ETN التي تسعى إلى تكرار إجراء السعر في عدد لا يحصى من فئات الأصول الأخرى بما في ذلك الأسهم والسندات والعملات.

كانت المركبات الأولى تهدف إلى تكرار أداء سلعة أو أصل آخر من جانب طويل ، أو جانب شراء السوق. ومع ذلك ، ومع اكتساب هذه المنتجات المالية شعبية ، شملت القضايا الجديدة ETF و ETNs التي تقدر خلال فترات حركة سعر السوق العكسية في المواد الخام الأساسية. بعبارة أخرى ، تسمح هذه المركبات للمستثمرين أو التجار بالمراهنة على الأسعار المنخفضة دون الاضطرار إلى بيع السوق.

المنتجات المدعومة والمشاركين في السوق

إذا لم يكن ذلك كافيًا لإرضاء شهية الأسواق للمخاطرة ، فعلى مدار السنوات الأخيرة ، هناك العديد من أدوات ETF و ETN الجديدة التي ظهرت على المشهد والتي تحتوي على نفوذها. تسمح المنتجات الطويلة والقصيرة المزدوجة أو الثلاثية للمستثمرين والتجار الأكثر عدوانية بوضع أسعار السلع والموجودات الأخرى عبر منتجات ETF و ETN المتخصصة.

على سبيل المثال ، في سوق الغاز الطبيعي المتقلب ، اكتسب منتجان شعبية في السنوات الأخيرة. أصبحت أسهم Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN (UGAZ) و Velocity Shares 3x Gas Natural ETN (DGAZ) من منتجات السوق ذات الشعبية الكبيرة. يتداول UGAZ في المتوسط ​​أكثر من 2 مليون سهم كل يوم بينما يتداول DGAZ أكثر من 9 مليون سهم. كانت هذه الأرقام اعتبارًا من بداية شهر أكتوبر 2016 ، وهي تتغير مع تقلبات سوق الغاز الطبيعي واتجاهه بمرور الوقت ، ولكن يمكنك أن ترى أنه مع تداول حوالي 11 مليون سهم من هذين المنتجين المتداولين كل يوم ، جمع. إن GLD ، ربما يكون منتج ETF الأكثر نجاحًا في تداول سلع ما متوسطه أقل بقليل من 11 مليون سهم في كل جلسة تداول في بورصة نيويورك.

السلع تصبح فئة الاستثمار السائدة

جلبت منتجات ETF و ETN للسلع الأساسية الاستثمار في المواد الخام ، والتجارة ، والمضاربة إلى سوق أوسع قابلة للتداول على مدار السنوات الأخيرة. وقد أدى ظهور هذه المركبات إلى نقل تجارة السلع من بديل إلى فئة الاستثمار السائدة.

تميل التقلبات السلعية إلى أن تكون أعلى من جميع فئات الأصول الأخرى تقريباً. التقلب في السوق يخلق المزيد من الفرص للأرباح والخسائر على حد سواء. ولذلك ، فإن إثارة الأسعار التي تتحرك كثيرًا على أساس يومي تجعل أسواق المواد الخام جذابة للغاية للعديد من المشاركين ، خاصة عندما أصبحت متوفرة في حسابات الاستثمار التقليدية.

الهرم الخطر بالسلع

في حين أصبح تداول السلع أسهل بكثير خلال السنوات الأخيرة ، فإن المشاركين في السوق الذين يغامرون في هذه الأسواق بحاجة إلى فهم الفرص والمخاطر في عالم المواد الخام. فكر في تداول السلع كهرم:

• في الأعلى هي الأسواق المادية. في هذه الأسواق ، يقوم المنتجون بتزويد المستهلكين في العالم باحتياجاتهم من المواد الخام الأساسية.
• أسواق العقود الآجلة والعقود الآجلة هي أقل بقليل ؛ وهي مشتقات لسوق العقود الآجلة وآلية التسليم في العديد من هذه الأسواق تسمح للأسعار بالتلاقي والترابط بكفاءة.
• والمستوى التالي لأسفل على الهرم ، هي منتجات ETF و ETN غير المستغلة التي تستخدم في الغالب العقود الآجلة والخيارات الآجلة (بالإضافة إلى العقود الآجلة والمقايضة وأدوات السوق الأخرى) كتحوطات حتى تتمكن من تكرار حركة السعر.
• وتحت أدوات ETF و ETN غير المستحقة ، فإن الأدوات التي تعتمد على الرافعة المالية تميل إلى الاعتماد على عقود الخيار للحصول على نتائج التوربينية. كل حركة الأسعار في هذه الأدوات المتوفرة في حسابات الوساطة العادية اليوم في عالم السلع هي انعكاس لحركة السعر التي تحدث في الأسواق الفعلية. ومع ذلك ، تذكر دائمًا أن منتجات ETF / ETN هي مشتقات المشتقات.

عند تداول ETF أو ETN ، يحتاج المشاركون في السوق إلى فهم كامل للمخاطر والمكافآت المحتملة للمركبات المحددة. كما يجب عليهم فهم أساسيات تداول السلع. إذا لم يفعلوا ذلك ، يزيد خطر الخسائر بشكل كبير. في حين أصبحت السلع الأساسية وسائل استثمار رئيسية ، تظل المعرفة بالسلع الأساسية عالية التخصص. يتطلب الدخول في أعمال المواد الخام الكثير من الواجبات المنزلية والدراسة للحصول على الأدوات التي من شأنها زيادة فرصك في النجاح.