مقابل العودة الحقيقية العائد الحقيقي

غالباً ما ينظر المستثمرون إلى العائدات والعوائد دون أخذ تأثير التضخم في الحسبان. حسابات "العائد الحقيقي" للسندات لمعدل التضخم وأكثر دقة وصف الربح أو الخسارة على الاستثمار الخاص بك مع مرور الوقت.

كيفية حساب العائد الحقيقي والعائد الحقيقي

إن العائد الحقيقي هو ببساطة العائد الذي يحصل عليه المستثمر بعد أخذ معدل التضخم في الاعتبار. والرياضيات واضحة: إذا عادت السندات بنسبة 4٪ في سنة معينة وكان معدل التضخم الحالي 2٪ ، فإن العائد الحقيقي هو 2٪.

العائد الحقيقي = العائد الاسمي - التضخم

يمكن استخدام نفس الحساب لصندوق السندات أو أي نوع آخر من أنواع الاستثمار.

وبالمثل ، فإن العائد الحقيقي هو العائد الاسمي للسندات ناقصًا معدل التضخم. إذا كان عائد السندات 5 ٪ والتضخم يعمل بنسبة 2 ٪ ، فإن العائد الحقيقي هو 3 ٪.

العائد الحقيقي = العائد الاسمي - التضخم

لماذا ينظر المستثمرون إلى العائدات الحقيقية والعوائد الحقيقية

سبب وجود هذه الحسابات هو أن التضخم يقلل من القوة الشرائية لكل دولار من المدخرات التي تمتلكها. إذا حافظت على أموالك في أمان ، فإن القيمة الاسمية تبقى كما هي ، لكن القيمة الحقيقية لكل دولار تتضاءل بسبب معدل التضخم.

فكر في الأمر على هذا النحو: لنفترض أن هذا العام يتطلب 200 دولار لإطعام عائلتك لمدة أسبوع. إذا كان معدل التضخم يبلغ 2٪ ، فإن تكلفة عربة التسوق نفسها في العام المقبل ستبلغ 204 دولارًا. إذا كان العائد على استثماراتك هو 1٪ فقط ، فسيكون لديك 202 دولار فقط في نهاية السنة - لقد تضاءلت قوتك الشرائية بسبب الفرق بين العائد الاسمي 1٪ ومعدل التضخم 2٪ و العائد الحقيقي هو 1 ٪ سلبي.

من أجل إدارة استثماراتك بشكل صحيح ، من المهم الانتباه إلى العوائد الحقيقية.

كيفية تطبيق هذه المفاهيم لقرارات الاستثمار الخاصة بك

تعتبر العوائد الحقيقية والعوائد الحقيقية من الاعتبارات الهامة في الاستثمار ، ولكن بأي حال من الأحوال هي الوحيدة. في بعض الأحيان ، يحتاج المستثمرون إلى قبول عائد أقل من معدل التضخم مقابل الأمان .

قد يكون هذا صحيحًا بشكل خاص بالنسبة للمستثمرين الأقدم ، الذين قد تشمل استثماراتهم الآمنة شهادات الإيداع (CDs) ، وصناديق أسواق المال ، وسندات الادخار ، وسندات الخزانة الأمريكية . فضل هذه الاستثمارات هو أن خطر التخلف عن السداد هو الحد الأدنى. على سبيل المثال ، لم تفشل وزارة الخزانة الأمريكية في دفع الفائدة المحددة على السند. ومع ذلك ، تتمثل مشكلة التعويض في أن هذه الاستثمارات لها عوائد اسمية لا تزيد عن معدل التضخم ، أو الأسوأ من ذلك ، حتى أقل من ذلك. تُعرف هذه الحالة بالعائد الحقيقي السلبي.

عوائد حقيقية سلبية

"العائد الحقيقي السلبي" هو المصطلح المستخدم لوصف متى يكون العائد الاسمي للإستثمار هو نفسه أو أقل من معدل التضخم. كجزء من استراتيجيتها الرامية إلى استعادة اقتصاد هابط بعد الركود الاقتصادي الخطير الذي بدأ في عام 2007 ، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة على الأموال الاتحادية إلى ما يقارب الصفر. من خلال القيام بذلك ، جعلوا ذلك أقل تكلفة على الشركات أن تقترض المال من أجل الاستثمارات والتوسع - وهي استراتيجية غالباً ما يطلق عليها "التيسير الكمي". واحدة من الفوائد العديدة لهذه الاستراتيجية هي أنها تميل إلى خفض معدلات البطالة الحقيقية ، والتي قدرت معهد السياسة الاقتصادية ارتفاعها في عام 2009 إلى أكثر من 10 في المائة.

ولكن نتيجة لهذه الاستراتيجية نفسها ، فإن نفس أدوات الاستثمار الآمنة التي غالباً ما يوصي مجتمع الاستثمار المالي بالمتقاعدين وأولئك الذين يقتربون من التقاعد تقل عن معدل التضخم.

هذا وضع غير عادي على مر التاريخ ، قدمت سندات الخزانة عائدات حقيقية إيجابية. ولكن بعد الركود الكبير ، استمر المستثمرون في شراء سندات الخزانة بسبب وضعهم كملاذ آمن حتى عندما كانت العوائد الحقيقية على هذه الاستثمارات سلبية.

الخط السفلي

العائد الحقيقي للاستثمار ليس الاعتبار الوحيد ، أو حتى في بعض الأحيان ، الاعتبار الأساسي. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى التركيز أيضًا على الاعتبارات الأخرى: أهدافهم طويلة المدى ، ومدة أفقهم الاستثماري ، وتحملهم للمخاطر . في جميع الحالات ، من المهم أن تكون مدركًا لأثر التضخم على عوائد الاستثمار الخاصة بك. عند تقييم الاستثمار ، تأكد من النظر في عائده الحقيقي وعائده الحقيقي ، بدلاً من الاكتفاء بمجرد النظر إلى عائده الاسمي أو عائده الاسمي ، مع الأخذ في الاعتبار أنه سيساعدك على إدارة القوة الشرائية لمدخراتك.