كيف يتم استخدام ولاية الاستثمار لتوجيه حساب أو صندوق
هذه أسئلة رائعة! في الدقائق العشر القادمة ، أريد أن أقدم لك القليل من المعلومات الأساسية لكي أعطيكم فهمًا أفضل للدور الذي تلعبه ولاية الاستثمار في إدارة حساب أو محفظة أو كومة رأس مال مجمَّعة.
تعريف تكليف الاستثمار
إن ولاية الاستثمار هي تعليمات لإدارة مجموعة من رؤوس الأموال ، أو كومة معينة من الأموال ، باستخدام استراتيجية محددة وضمن حدود معينة للمخاطر. على سبيل المثال ، إذا ظهر أحد العملاء لشركة إدارة ثروات وقال: "لدي 500000 دولار أريد حفظها بأمان حتى أتمكن من استخدامها لتسديد دفعة أولى في مبنى إداري لشركتي في وقت لاحق من هذا العام" ، الحفاظ على رأس المال . هناك قائمة محدودة من الاستثمارات التي يمكن النظر فيها عند إنشاء محفظة تسعى إلى الحفاظ على رأس المال . لن تشتري ، على سبيل المثال ، أسهم حتى أكثر السندات متوسطة الأجل ذات الحواف المرتفعة أو الأكثر ملكيًا من الأسهم الممتازة ، لأن الإطار الزمني لا يسمح لك بتخفيف مخاطر التقلب .
بعبارة أخرى ، يمكن لمحلل أعمال ذكي معقول أن يقول بدرجة عالية من اليقين أن أسهم شركة مثل جونسون آند جونسون ، وهي واحدة من أربعة مكونات فقط في S & P 500 تتمتع بتصنيف ائتماني للسندات من الفئة A ، يجب أن تكون قيمة أكبر بكثير في 10 أو 15 أو 25 سنة ، ولكن لا أحد لديه أي فكرة عما سيكون عليه من حيث سعر السوق الأسبوع المقبل أو حتى عامين من الآن.
انها طبيعة آلية المزاد من الأسهم العادية. لا يمكن تجنبه. هذا هو السبب في أن المفكر المالي الأسطوري بنيامين جراهام قال إن سوق الأسهم على المدى القصير هي آلة تصويت ، مما يعكس الشعبية ، ولكن على المدى الطويل ، إنها آلة وزن ، تعكس القيمة الجوهرية.
أمثلة على الولايات الاستثمار
إلى جانب الحفاظ على رأس المال ، والذي ناقشناه بالفعل ، يمكن أن تشمل ولاية الاستثمار غرضًا. فيما يلي ثلاثة من أكثرها شعبية:
- تكليف استثمار طويل الأجل للنمو: يقوم مدير المحفظة بإعطاء الأولوية لقيمة رأس المال طويلة الأجل للأوراق المالية الأساسية على أشياء مثل الدخل الحالي أو مخاطر التقلب. إذا انخفضت الحافظة بنسبة 30٪ غدًا ، فهذا لا يهم ، فقط أنها آمنة وسليمة ؛ أن 10 سنوات من الآن ، فإنه يستحق أكثر من ذلك بكثير لأن الجودة الأساسية للمقتنيات أسفرت عن نتائج مرضية.
- تفويض استثمار الدخل: عندما يحتاج المستثمر إلى أن يعيش على أمواله ، خاصة إذا كان التقاعد قد وصل بالفعل ، فإن ولاية الدخل تكون أكثر منطقية ما لم تكن هناك ثروة كبيرة تجلس حول هذا الأمر ، وهذا ليس مصدر قلق. وبموجب هذه الولاية ، يجب على مدير المحفظة إعطاء الأولوية للدخل السلبي الحالي من مصادر مثل أرباح الأسهم والفوائد والإيجارات ، على النمو طويل الأجل. وهذا قد يعني اختيار الشركات الناضجة بطيئة النمو التي لها تاريخ طويل من الأرباح المتزايدة باستمرار ، أو سندات الشركات ، أو الأسهم الممتازة ، أو العقارات ذات معدلات الرسملة الجيدة .
- تكهنات استثمار التكهنات: كما تقول الأغنية القديمة ، بعض الفتيات (أو الفتيان) يريدون فقط الحصول على المتعة. وسواء كان ذلك من أجل التشويق ، أو الرغبة في الثراء بسرعة ، أو الاستمتاع بالتمتع بفرص ذكية ومحاولة تحويلها إلى أرباح كبيرة من خلال كونها أكثر ذكاءً من النظام ، فإن تكهنات المضاربة يمكن أن تشمل أي شيء تقريباً من تداول الأسهم الرخيصة إلى الشراء من الخارج. خيارات المكالمة قصيرة الأجل على المدى القصير. في بعض الأحيان ، حساب مع هذه الولاية هو "المال الجانبي" ، وهذا هو الشخص الذي يملكه بالفعل بالفعل محفظتهم الأساسية بعيدا مدسوس بعيدا ويضاعف لهم بحيث يحتفظون بما يعتبرونه اللعب المال (هل هناك حقا أي شيء من هذا القبيل؟) في حساب منفصل.
يمكن أن تقيد ولاية الاستثمار مدير المحافظ إلى فئات أصول محددة ، ومناطق جغرافية ، وصناعات ، وقطاعات ، ومستويات تقييم ، ورسملة في السوق ، و / أو أي شيء آخر يمكن أن تتخيله.
على سبيل المثال: تعني ولاية الاستثمار العالمية أنه يجب عليك امتلاك مخزونات في كل من بلدك أو خارجها ، في حين أن تفويض الاستثمار الدولي يعني تقييد الحافظة للشركات التي يقع مقرها الرئيسي أو تقوم بأعمال تجارية معظمها خارج بلدك. تعني ولاية استثمار رأس المال الصغيرة إيجاد شركات جذابة أقل من حجم رأس مال السوق المحدد . قد يعني انخفاض معدل الاستثمار دوران تقييد النسبة المئوية للحافظة التي يمكن بيعها في أي سنة معينة إلى 3٪ أو 5٪ ؛ بالتأكيد أقل من 10 ٪ ، وهذا الأخير من شأنه أن يعني متوسط فترة عقد من العقد على الأقل لكل موقف.
يجب أن تكون الولاية التي تقررها لحساباتك الخاصة متسقة مع وضعك الحالي وأهدافك وبيان سياسة الاستثمار أو IPS . تعرف على الأصول تحت الإدارة .